Τη Δευτέρα, η KeyBanc διατήρησε την αξιολόγηση Sector Weight για την Qualcomm (NASDAQ: QCOM), με εύλογη αξία τα 150€. Η απόφαση αυτή ήρθε μετά την απόφαση ομοσπονδιακού δικαστηρίου των ΗΠΑ την Παρασκευή, που έκρινε ότι η Qualcomm δεν παραβίασε τη συμφωνία αδειοδότησης της Nuvia με την ARM. Σύμφωνα με τον αναλυτή, η τρέχουσα διαπραγμάτευση της Qualcomm σε προθεσμιακό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 13x είναι σύμφωνη με τον ιστορικό μέσο όρο τριών ετών.
Η μετοχή έκλεισε στις 20.12.2024 στα 152,89€. Η ανάλυση του InvestingPro υποδεικνύει ότι η μετοχή είναι αυτή τη στιγμή υποτιμημένη, με δείκτη P/E 16,9x και ισχυρούς δείκτες οικονομικής υγείας.
Η αποτίμηση του αναλυτή για την Qualcomm βασίζεται σε 14 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας ύψους 10,63€ για το οικονομικό έτος 2025. Η εταιρεία έχει επιδείξει οικονομική ισχύ με τρέχοντα δείκτη 2,4x και έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 22 συνεχόμενα έτη, με τρέχουσα απόδοση 2,2%. Παρά την επιβεβαίωση της αξιολόγησης και της εύλογης αξίας, ο αναλυτής σημείωσε ότι οι κίνδυνοι της αγοράς και του μακροοικονομικού περιβάλλοντος θα μπορούσαν να επηρεάσουν την απόδοση της μετοχής. Ζητήματα ειδικά για την εταιρεία, όπως η πιθανή αντικατάσταση του modem της από την ανάπτυξη της ίδιας της Apple, η κάθετη ολοκλήρωση από κατασκευαστές πρωτότυπου εξοπλισμού (OEM) κινητών, ο ανταγωνισμός στα chipset κινητών και μια ωριμάζουσα αγορά smartphone αναφέρθηκαν επίσης ως πιθανοί κίνδυνοι.
Αντίθετα, ο αναλυτής επανέλαβε την αξιολόγηση Overweight για την ARM με στόχο τιμής τα 195€, βασισμένο στο διπλάσιο του δείκτη τιμής προς ανάπτυξη κερδών (PEG) για το ημερολογιακό έτος 2026. Η μετοχή της ARM, που έκλεισε στα 132,15€ στις 20.12.2024, διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή σε δείκτη PEG που ταιριάζει με την εκτίμηση του αναλυτή και είναι διπλάσιος από τον μέσο όρο της ευρύτερης ομάδας ομοειδών της ARM.
Ο αναλυτής τόνισε ότι ενώ η αποτίμηση της ARM ευθυγραμμίζεται με τον μέσο όρο του κλάδου ηλεκτρονικού σχεδιασμού αυτοματισμού (EDA), υπάρχουν παράγοντες που θα μπορούσαν να διαταράξουν την επίτευξη του καθορισμένου στόχου τιμής. Αυτοί περιλαμβάνουν αβεβαιότητες στην ανάκαμψη της ζήτησης της τελικής αγοράς ημιαγωγών, ανταγωνιστικές πιέσεις από αρχιτεκτονικές x86 και κινδύνους εκτέλεσης ειδικούς για την εταιρεία.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Qualcomm βγήκε νικήτρια σε μια νομική διαμάχη με την Arm Holdings, ένα σημαντικό γεγονός δεδομένης της εξάρτησης των μεγάλων εταιρειών τεχνολογίας από την αρχιτεκτονική chip της Arm. Το δικαστήριο επιβεβαίωσε ότι η ενσωμάτωση τεχνολογίας από την εξαγορά της Nuvia Inc. ύψους 1,4 δισ. € από την Qualcomm το 2021 δεν απαιτούσε πρόσθετα τέλη αδειοδότησης. Εν τω μεταξύ, η Mizuho Securities διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για την Qualcomm, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 215€, τονίζοντας την ορμή της εταιρείας στην επαυξημένη πραγματικότητα και τις αναμενόμενες ευνοϊκές συνθήκες της αγοράς υπολογιστών έως το 2026.
Σε άλλες εξελίξεις, ξεκίνησε μια δίκη υψηλού διακυβεύματος μεταξύ της Arm Ltd και της Qualcomm, επικεντρωμένη στη χρήση της πνευματικής ιδιοκτησίας της Arm από την Qualcomm και στην εξαγορά της Nuvia από την Qualcomm. Η ηγεσία της Qualcomm πρόκειται επίσης να αλλάξει, με τη συνταξιοδότηση του Επικεφαλής Τεχνολογίας Δρ. James H. Thompson και τον διορισμό του Δρ. Baaziz Achour ως νέου CTO.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης