Τη Δευτέρα, η KeyBanc παρείχε πληροφορίες σχετικά με τον αντίκτυπο των αποτελεσμάτων της Φάσης 3 της Novo Nordisk για τη θεραπεία της παχυσαρκίας, CagriSema, στην αγορά GLP-1. Η ανάλυση υποδεικνύει ότι το δυναμικό της αγοράς GLP-1 παραμένει σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητο έως το 2030 για εταιρείες όπως η West Pharmaceutical Services (WST), η Gerresheimer (GXIG) και η Stevanato Group (STVN).
Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η STVN διατηρεί ένα σταθερό σκορ οικονομικής υγείας, αν και η μετοχή της έχει σημειώσει πτώση 11,87% την τελευταία εβδομάδα. Παρά την πιθανότητα το CagriSema να επηρεάσει τη δυναμική της αγοράς μετά το 2027, οι τρέχουσες πωλήσεις GLP-1 για τη Gerresheimer συνδέονται κυρίως με υπάρχουσες θεραπείες, με την εταιρεία να αναφέρει πωλήσεις άνω των 100 εκατ. ευρώ για το οικονομικό έτος 2024, χωρίς να έχει φτάσει ακόμη το προβλεπόμενο δυναμικό των 300-350 εκατ. ευρώ.
Η Gerresheimer έχει υποδείξει ισχυρή ζήτηση για τις παραγωγικές της δυνατότητες στην αγορά GLP-1, υπονοώντας ότι η εταιρεία δεν εξαρτάται από το CagriSema για τις τρέχουσες λειτουργίες της. Επιπλέον, οι εκτιμήσεις της αγοράς από την Evaluate Pharma προβλέπουν ότι οι πωλήσεις GLP-1 θα φτάσουν τα 116 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2030, εξαιρουμένων των συνεισφορών του CagriSema. Αυτό το νούμερο υποδηλώνει ένα σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) περίπου 25% έως το 2028.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερες πληροφορίες, το InvestingPro αποκαλύπτει ότι η STVN διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε πολλαπλάσιο EV/EBITDA 24,66x, με τους αναλυτές να διατηρούν θετικές προσδοκίες παρά την πρόσφατη αστάθεια της αγοράς. Οι συνδρομητές του InvestingPro έχουν πρόσβαση σε 7 επιπλέον αποκλειστικά ProTips και ολοκληρωμένες μετρήσεις αποτίμησης για την STVN. Σε περίπτωση έγκρισης του CagriSema, οι μέγιστες πωλήσεις του αναμένεται να κατανεμηθούν μεταξύ της Eli Lilly (LLY) και της Novo Nordisk (NVO), χωρίς κανένας μεμονωμένος παίκτης να μονοπωλεί το μερίδιο αγοράς.
Το τμήμα απώλειας βάρους των φαρμάκων GLP-1, που αντιπροσωπεύεται επί του παρόντος από το Wegovy και το Zepbound, αποτελεί περίπου 14 δισεκατομμύρια δολάρια από την αγορά των 54 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η προοπτική της KeyBanc για το 2025 προβλέπει ότι οι πωλήσεις των φαρμάκων GLP-1 που κυκλοφορούν στην αγορά, εξαιρουμένου του CagriSema, θα αυξηθούν με CAGR 25,2% έως το 2028, φτάνοντας τα 115 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2030. Εάν το CagriSema αντιμετωπίσει καθυστερήσεις στην έγκριση ή δεν λάβει έγκριση, οι πιθανές πωλήσεις του αναμένεται να ωφελήσουν τις υπάρχουσες θεραπείες όπως το Wegovy και το Zepbound.
Όσον αφορά τους ηγέτες στην παραγωγή και τις ενέσεις, η Gerresheimer φαίνεται να έχει τη μεγαλύτερη έκθεση σε πιθανά κέρδη από το CagriSema, αν και ο τρέχων κίνδυνος θεωρείται χαμηλός λόγω της υψηλής ζήτησης για φάρμακα GLP-1. Η εταιρεία είναι καλά τοποθετημένη με συμβεβλημένα έργα που αναμένεται να αποφέρουν έσοδα 350 εκατ. ευρώ έως το 2026.
Η West Pharmaceutical Services και η Stevanato Group προετοιμάζονται επίσης για αυξημένη ζήτηση GLP-1, με εγκαταστάσεις στο Grand Rapids του Michigan και στο Δουβλίνο της Ιρλανδίας, για τις LLY και NVO αντίστοιχα. Η σημαντική επένδυση της Stevanato Group στην τοποθεσία της στο Fishers της Indiana, υποδηλώνει μια στρατηγική τοποθέτηση για την εξυπηρέτηση ενός βασικού πελάτη, πιθανότατα της Eli Lilly.
Συνολικά, η ανάλυση της KeyBanc δείχνει μια ισχυρή αγορά GLP-1 με ή χωρίς τη συμπερίληψη του CagriSema, με εταιρείες όπως η Gerresheimer, η West Pharmaceutical Services και η Stevanato Group να είναι καλά εξοπλισμένες για να καλύψουν την αυξανόμενη ζήτηση για θεραπείες με βάση το GLP-1. Τα έσοδα της STVN αυξήθηκαν κατά 3,53% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με τρέχουσα κεφαλαιοποίηση αγοράς 5,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Με βάση την ανάλυση Δίκαιης Αξίας του InvestingPro, η μετοχή φαίνεται υπερτιμημένη στα τρέχοντα επίπεδα, αν και οι αναλυτές διατηρούν στόχους τιμών που κυμαίνονται από 21 έως 37 δολάρια. Για μια πλήρη ανάλυση της αποτίμησης και των προοπτικών ανάπτυξης της STVN, οι επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση στη λεπτομερή Έκθεση Pro Research, διαθέσιμη αποκλειστικά στους συνδρομητές του InvestingPro.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Stevanato Group ανέφερε μια μέτρια αύξηση στα κέρδη του τρίτου τριμήνου του 2024, με τα έσοδα να φτάνουν τα 277,9 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 2% σε ετήσια βάση. Αυτή η ανάπτυξη οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στον τομέα Βιοφαρμακευτικών και Διαγνωστικών Λύσεων. Παρά τις προκλήσεις στον τομέα Μηχανικής, η Stevanato διατηρεί την καθοδήγηση εσόδων για το 2024 μεταξύ 1,090 δισ. ευρώ και 1,110 δισ. ευρώ.
Η Wolfe Research ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της Stevanato με αξιολόγηση Outperform και στόχο τιμής 28,00 δολάρια, ενώ η Morgan Stanley έδωσε αξιολόγηση Equalweight με στόχο τιμής 23,00 δολάρια. Και οι δύο εταιρείες σημείωσαν το δυναμικό της Stevanato για διψήφια ανάπτυξη των εσόδων.
Η Stevanato εφαρμόζει ένα σχέδιο βελτιστοποίησης των επιχειρήσεων, ιδιαίτερα στον τομέα Μηχανικής, και αναμένει σταδιακή ανάκαμψη στις παραγγελίες φιαλιδίων από τα τέλη του 2024. Η έναρξη της εμπορικής παραγωγής στην εγκατάσταση του Fishers και η κερδοφορία της εγκατάστασης της Latina σε επίπεδο μικτού κέρδους είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων που αναμένεται να οδηγήσουν τη μελλοντική ανάπτυξη.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης