Τη Δευτέρα, η NCR Atleos Corp. (NYSE: NATL) έλαβε νέα αξιολόγηση Αγοράς από την Compass Point, συνοδευόμενη από τιμή-στόχο 57,00$. Η απόφαση της χρηματοοικονομικής εταιρείας βασίζεται σε πρόβλεψη ότι οι ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) της NCR Atleos θα φτάσουν τα 418 εκατομμύρια δολάρια μέχρι το τέλος του οικονομικού έτους 2026 και σε πολλαπλασιαστή κεφαλαιοποίησης αγοράς προς ελεύθερες ταμειακές ροές (MC/FCF) 10,0x.
Η μετοχή, που διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή στα 32,23$, έχει δείξει ισχυρή δυναμική με απόδοση 32,7% από την αρχή του έτους, σύμφωνα με στοιχεία του InvestingPro. Ενώ ο στόχος της Compass Point υποδηλώνει σημαντική ανοδική προοπτική, η τρέχουσα συναίνεση των αναλυτών κυμαίνεται από 33$ έως 48$.
Το σκεπτικό πίσω από αυτή την αισιόδοξη προοπτική είναι τριπλό. Πρώτον, η NCR Atleos, που κατέχει μερίδιο αγοράς 36% στον τομέα των ATM, θεωρείται ότι βρίσκεται σε ισχυρή θέση στην αγορά και είναι καλά εξοπλισμένη για να επωφεληθεί από την αυξανόμενη ζήτηση για υπηρεσίες διαχείρισης και προϊόντα ATM as a Service (ATMaasS).
Ενώ η ανάλυση του InvestingPro δείχνει ότι η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις κερδοφορίας με αρνητικά κέρδη τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές αναμένουν θετικά κέρδη 3,21$ ανά μετοχή για το οικονομικό έτος 2024. Η εταιρεία προβλέπει ότι τα μέσα έσοδα ανά μονάδα (ARPU) της NCR Atleos θα αυξηθούν από 5,1 το 2024 σε 5,9 μέχρι το 2026 στον τομέα τραπεζικής αυτοεξυπηρέτησης (SSB).
Δεύτερον, η Compass Point υποστηρίζει ότι η συναίνεση στη Wall Street μπορεί να υποτιμά τη στρατηγική κατεύθυνση της NCR Atleos. Οι προβλέψεις συναίνεσης για το 2025-2027 θεωρούνται υπερβολικά συντηρητικές, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε υποτίμηση των μελλοντικών ελεύθερων ταμειακών ροών της εταιρείας και της δυνατότητας για πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών στα μέσα του 2025.
Ο τρίτος λόγος αισιοδοξίας είναι η αναμενόμενη βελτίωση της απόδοσης επενδυμένου κεφαλαίου (ROIC) της εταιρείας, η οποία προβλέπεται να αυξηθεί από 6,3% το 2024 σε 11,9% το 2026. Παρόλο που η NCR Atleos διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή με έκπτωση 10% MC/FCF σε σύγκριση με τους πλησιέστερους ανταγωνιστές της, η προβλεπόμενη αύξηση των ελεύθερων ταμειακών ροών και οι βελτιώσεις στην κερδοφορία αναμένεται να δικαιολογήσουν μια premium αποτίμηση στο μέλλον.
Ο μετασχηματισμός της NCR Atleos προς ένα επιχειρηματικό μοντέλο με λιγότερο κεφάλαιο, μειώνοντας την εξάρτησή της από τις πωλήσεις υλικού, οι οποίες προβλέπεται να αντιπροσωπεύουν το 19% των συνολικών εσόδων στις εκτιμήσεις του 2024, επισημαίνεται επίσης ως θετική αλλαγή. Αυτή η μετατόπιση θεωρείται ότι ευθυγραμμίζεται με τις τρέχουσες τάσεις του κλάδου, όπου η NCR Atleos ξεπερνά τον ανταγωνισμό με ανάπτυξη 9% στις αναλήψεις μετρητών σε σύγκριση με την ανάπτυξη 1-2% του κλάδου.
Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 3,58% και ο τρέχων δείκτης 1,07 υποστηρίζουν αυτή τη μετάβαση, σύμφωνα με στοιχεία του InvestingPro, το οποίο προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες μέσω του ολοκληρωμένου συστήματος βαθμολόγησης οικονομικής υγείας.
Η Compass Point προτείνει ότι οι επενδυτές που εστιάζουν υπερβολικά στις τάσεις των μετρητών μπορεί να παραβλέπουν την ευκαιρία που παρουσιάζει η σημαντική ανάπτυξη των ελεύθερων ταμειακών ροών της NCR Atleos, η οποία αυτή τη στιγμή υποτιμάται από την αγορά.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η NCR Atleos Corp εξασφάλισε 400 εκατομμύρια δολάρια σε νέα χρηματοδότηση, ενισχύοντας την οικονομική της ευελιξία. Τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου της εταιρείας ξεπέρασαν τις προσδοκίες, με προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,81$, αν και τα έσοδα υστέρησαν ελαφρώς των αναμενόμενων 1,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η καθοδήγηση για το πλήρες έτος 2024 αναθεωρήθηκε σε κέρδη ανά μετοχή 2,90-3,20$ με έσοδα 4,26-4,34 δισεκατομμύρια δολάρια.
Στον τομέα των αξιολογήσεων των αναλυτών, η DA Davidson διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς για την NCR Atleos, ενώ η Goldman Sachs και η Stifel διατήρησαν ουδέτερη στάση. Η Stifel έθεσε τιμή-στόχο 31$, εκφράζοντας συγκρατημένη αισιοδοξία για την αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας.
Εκτός από τις οικονομικές εξελίξεις, η NCR Atleos εισήγαγε μια λειτουργία που επιτρέπει στους πελάτες της LibertyX να πωλούν bitcoin και να κάνουν ανάληψη μετρητών από ATM σε όλες τις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτό αποτελεί μέρος της σουίτας API Atleos ReadyCode, που στοχεύει στην απλοποίηση των συναλλαγών από ψηφιακό σε φυσικό νόμισμα. Η εταιρεία σημείωσε επίσης πρόοδο στη στρατηγική της για ATM as a Service, μεταβαίνοντας επιτυχώς 1.300 μονάδες στο δεύτερο τρίμηνο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης