Την Πέμπτη, η Citi ανακοίνωσε αναβάθμιση της αξιολόγησης της μετοχής της Jungheinrich AG (JUN3:GR), μεταβαίνοντας από Ουδέτερη σε Αγορά. Η εταιρεία διατηρεί τιμή-στόχο 32,00€ για τις μετοχές της εταιρείας. Αυτή η απόφαση έρχεται μετά από μια περίοδο αξιοσημείωτης υποαπόδοσης της Jungheinrich το 2024, οδηγώντας τους αναλυτές να θεωρήσουν τη μετοχή υποτιμημένη.
Σύμφωνα με τη Citi, παρά τις συντηρητικές εκτιμήσεις που υποδεικνύουν μείωση του EBIT κατά υψηλό μονοψήφιο ποσοστό το 2025 σε σύγκριση με τις προβλέψεις της αγοράς, οι μετοχές της Jungheinrich διαπραγματεύονται σε περίπου 9,5 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή για το 2025. Αυτή η αποτίμηση αντιπροσωπεύει έκπτωση σε σύγκριση με τον μέσο δείκτη τιμής προς κέρδη 11 φορές που παρατηρήθηκε κατά την περίοδο 2022-2023 και πολύ χαμηλότερα από τον μέσο όρο των 14 έως 15 φορών από το 2017.
Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι η τρέχουσα τιμή της μετοχής αντικατοπτρίζει προσδοκίες για σημαντική μείωση των κερδών, ένα σενάριο που οι αναλυτές της Citi δεν αναμένουν να συμβεί. Πιστεύουν ότι εάν η Jungheinrich μπορέσει να δείξει μια σχετικά σταθερή απόδοση, και εάν το κλίμα της αγοράς προς τις ευρωπαϊκές κυκλικές μετοχές βελτιωθεί έστω και ελαφρώς από τα τρέχοντα χαμηλά επίπεδα, θα μπορούσε να υπάρξει δυνατότητα για μια συναλλαγή ανάκαμψης στο πρώτο εξάμηνο του έτους.
Η προοπτική της Citi βασίζεται στην υπόθεση ότι η τρέχουσα αποτίμηση της αγοράς για τη Jungheinrich δεν αντικατοπτρίζει με ακρίβεια τη δυναμική κερδοφορίας της εταιρείας. Υποστηρίζουν ότι η μετοχή τιμολογείται σαν να επίκειται μια σημαντική πτώση των κερδών, κάτι που θεωρούν απίθανο. Αυτή η αναντιστοιχία μεταξύ αποτίμησης και προσδοκιών απόδοσης αποτελεί τη βάση για την αναβάθμιση σε σύσταση Αγοράς.
Η αναβάθμιση από τη Citi θα μπορούσε να σηματοδοτήσει στους επενδυτές μια πιθανή υποτίμηση της μετοχής της Jungheinrich, υποδηλώνοντας ότι η οικονομική υγεία της εταιρείας μπορεί να είναι πιο ισχυρή από ό,τι αναγνωρίζει η αγορά αυτή τη στιγμή. Με τη διατήρηση της τιμής-στόχου στα 32,00€, η Citi δείχνει την πεποίθησή της ότι η μετοχή έχει περιθώριο ανόδου από την τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης