Την Πέμπτη, η Raymond James προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Micron Technology (NASDAQ: MU), μειώνοντάς την στα 120,00$ από τα προηγούμενα 140,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Με τρέχουσα κεφαλαιοποίηση αγοράς 116,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων και συνολική αξιολόγηση "FAIR" για την οικονομική υγεία σύμφωνα με το InvestingPro, η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στα 104$.
Η προσαρμογή ακολουθεί τα οικονομικά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου της Micron, τα οποία ήταν ελαφρώς πάνω από τις προσδοκίες, και μια πρόβλεψη για το δεύτερο τρίμηνο που υπολείπεται των προβλέψεων των αναλυτών.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι η High Bandwidth Memory (HBM) παραμένει ένα ισχυρό σημείο για τη Micron, με τα έσοδα να υπερδιπλασιάζονται σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο. Αυτό συνάδει με την εντυπωσιακή αύξηση εσόδων της εταιρείας κατά 61,6% σε ετήσια βάση και τις προσδοκίες των αναλυτών για συνεχιζόμενη αύξηση των πωλήσεων φέτος, όπως αποκαλύπτουν τα δεδομένα του InvestingPro.
Η διοίκηση της Micron έχει αυξήσει την εκτίμησή της για τη Συνολική Διαθέσιμη Αγορά (TAM) για την HBM στα 30 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το ημερολογιακό έτος 2025, από την προηγούμενη εκτίμηση των 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και στοχεύει να επιτύχει μερίδιο αγοράς παρόμοιο με το τρέχον μερίδιό της στη DRAM μέχρι το δεύτερο εξάμηνο του 2025.
Η Micron έχει πρόσφατα ξεκινήσει αποστολές για τις πλατφόρμες B200/GB200 της NVIDIA και έχει ανακοινώσει δύο επιπλέον πελάτες υψηλού όγκου, γεγονός που υπογραμμίζει το τεχνολογικό πλεονέκτημα της εταιρείας στον κλάδο. Παρά αυτές τις εξελίξεις, οι προκλήσεις παραμένουν με το υπερβολικό απόθεμα στους τομείς των PC και των smartphones και μια πιο απότομη από το αναμενόμενο πτώση στις τιμές NAND.
Ο αναλυτής της Raymond James εξέφρασε αισιοδοξία για το μεσοπρόθεσμο διάστημα, αναμένοντας ότι τα επίπεδα αποθεμάτων DDR θα ομαλοποιηθούν μέσα στα επόμενα ένα έως δύο τρίμηνα και τονίζοντας τον θετικό αντίκτυπο των περικοπών παραγωγής NAND.
Η θετική στάση της εταιρείας βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στο δυναμικό της HBM, η οποία θεωρείται σημαντικός μοχλός ανάπτυξης με τη δυνατότητα να παρατείνει τον ανοδικό κύκλο του κλάδου μέχρι το ημερολογιακό έτος 2026.
Με δείκτη τιμής προς λογιστική αξία 2,55x και ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, η ανάλυση του InvestingPro αποκαλύπτει 12 επιπλέον βασικές πληροφορίες σχετικά με την αποτίμηση και τις προοπτικές ανάπτυξης της Micron, διαθέσιμες στους συνδρομητές.
Η Έκθεση Pro Research της εταιρείας παρέχει ολοκληρωμένη ανάλυση των σημαντικότερων ζητημάτων για τους επενδυτές που εξετάζουν αυτόν τον σημαντικό παίκτη στον τομέα των ημιαγωγών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Micron Technology έχει βρεθεί στο επίκεντρο καθώς διάφορες εταιρείες αναλυτών προσάρμοσαν τις προοπτικές τους για την εταιρεία. Οι Goldman Sachs, Mizuho, Baird και Piper Sandler αναθεώρησαν όλες τις τιμές-στόχους τους για τη Micron, επικαλούμενες διαφορετικούς παράγοντες που επηρεάζουν την απόδοση της εταιρείας.
Παρά την πρόβλεψη εσόδων και κερδών κάτω από τις προηγούμενες προσδοκίες των αναλυτών για το δεύτερο δημοσιονομικό τρίμηνο, η Micron διατηρεί θετική μακροπρόθεσμη προοπτική λόγω της αναμενόμενης ανάπτυξης στη High-Bandwidth Memory (HBM) και της σταθερότητας στη DRAM για servers.
Η Goldman Sachs μείωσε τις προβλέψεις της για τα έσοδα και τα μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή για τα οικονομικά έτη 2025-2027, ενώ η Mizuho τόνισε μια αύξηση υψηλού μονοψήφιου ποσοστού στις τιμές DRAM σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο και μια μείωση χαμηλού μονοψήφιου ποσοστού στις τιμές NAND.
Η Baird εξέφρασε αισιοδοξία για το δυναμικό κερδών της Micron, προβλέποντας ότι η HBM της Micron θα συμβάλει σε ετήσιο ρυθμό κερδών ανά μετοχή 3$ μέχρι το τέλος του 2025. Η Piper Sandler, παρά τη μείωση της τιμής-στόχου, παραμένει αισιόδοξη για το δυναμικό της Micron να αξιοποιήσει τις προσφορές της σε HBM.
Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που υποδεικνύουν μικτές προοπτικές για τη Micron. Η καθοδήγηση της εταιρείας για το δεύτερο δημοσιονομικό τρίμηνο δείχνει ασθενέστερη από το αναμενόμενο κορυφαία γραμμή, αλλά το δυναμικό της εταιρείας για κέρδη μεριδίου αγοράς στον κερδοφόρο τομέα της HBM, που αναμένεται να συμπληρώσει ένα βελτιούμενο τοπίο προσφοράς-ζήτησης για DRAM και NAND, τροφοδοτεί την αισιοδοξία.
Η στρατηγική τοποθέτηση της εταιρείας, ιδιαίτερα στον τομέα της HBM, και η αναμενόμενη ισχυρή απόδοση στην HBM και τη DRAM για servers αναμένεται να αντισταθμίσουν την ευρύτερη αδυναμία στις συμβατικές αγορές DRAM και NAND.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης