Την Πέμπτη, η Raymond James ξεκίνησε την κάλυψη της Premium Brands Holdings Corp. (PBH:CN) (OTC: PRBZF) με αξιολόγηση Outperform και έθεσε τιμή-στόχο τα 100,00 καναδικά δολάρια. Η εταιρεία τόνισε ότι η μετοχή, που διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή στα 80 δολάρια, αποτιμάται κάτω από τον αναμενόμενο πολλαπλασιαστή κερδών για το 2025, κάτι που έρχεται σε αντίθεση με τον ιστορικό μέσο όρο και την αποτίμηση των ανταγωνιστών της.
Η Premium Brands Holdings Corp., η οποία δραστηριοποιείται στον τομέα της διανομής τροφίμων και της αλυσίδας εφοδιασμού παραγωγής, διαπραγματεύεται σε σχεδόν 16,5 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2025. Αυτή η αποτίμηση είναι σημαντικά χαμηλότερη από τους ιστορικούς μέσους όρους 5ετίας και 10ετίας της εταιρείας, που είναι 21,0 και 21,6 φορές αντίστοιχα. Συγκριτικά, μια επιλεγμένη ομάδα σχετικών ανταγωνιστών με έδρα τις ΗΠΑ στον κλάδο διαπραγματεύεται σε υψηλότερο πολλαπλασιαστή, κατά μέσο όρο 25,3 φορές τα εκτιμώμενα EPS του 2024 και 19,4 φορές τα EPS του 2025.
Η εταιρεία έχει βιώσει μια πιο αργή ανάπτυξη και ενσωμάτωση πελατών, γεγονός που οδήγησε σε αύξηση της μόχλευσης πέρα από το συνηθισμένο εύρος της. Στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2024, ο δείκτης του ανώτερου χρέους προς EBITDA της Premium Brands Holdings Corp. ήταν 3,4 φορές, υπερβαίνοντας το στοχευμένο εύρος των 2,5 έως 3,0 φορές. Επιπλέον, το συνολικό χρέος, συμπεριλαμβανομένων των ομολόγων προς EBITDA, ήταν 4,4 φορές, πάνω από το στοχευμένο εύρος των 3,5 έως 4,0 φορές.
Η Raymond James αναμένει ότι η μόχλευση της εταιρείας θα σταθεροποιηθεί στα τρέχοντα επίπεδα και θα αρχίσει να μειώνεται κατά τη διάρκεια του 2025, ιδιαίτερα στο δεύτερο μισό του έτους. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Premium Brands Holdings Corp., η μετοχή είναι αυτή τη στιγμή τιμολογημένη με τρόπο που αντανακλά αυτά τα ζητήματα, με δυνατότητα βελτίωσης της απόδοσης καθώς τα οικονομικά στοιχεία της εταιρείας προβλέπεται να ενισχυθούν.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης