Την Πέμπτη, η Mizuho διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή της Micron Technology (NASDAQ:MU) αλλά μείωσε τον στόχο τιμής της μετοχής στα 115$ από 135$. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Micron, ένας σημαντικός παίκτης στον κλάδο των ημιαγωγών με κεφαλαιοποίηση αγοράς 116,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή κοντά στη Δίκαιη Αξία της.
Αυτή η προσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της Micron για το τρίμηνο Νοεμβρίου, τα οποία ήταν σύμφωνα με τις προσδοκίες, με έσοδα 8,71 δισεκατομμυρίων δολαρίων και κέρδη ανά μετοχή (EPS) 1,79$.
Ωστόσο, η καθοδήγηση της εταιρείας για το τρίμηνο Φεβρουαρίου υπέδειξε ασθενέστερα από το αναμενόμενο έσοδα ύψους 7,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υπολειπόμενα της εκτίμησης της αγοράς για 8,97 δισεκατομμύρια δολάρια, εν μέσω συνεχιζόμενης αδυναμίας στις αγορές υπολογιστών και κινητών τηλεφώνων.
Παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις, η ανάλυση του InvestingPro δείχνει ισχυρή αύξηση εσόδων κατά 61,6% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με τους αναλυτές να αναμένουν συνεχιζόμενη αύξηση πωλήσεων φέτος. Αποκτήστε πρόσβαση σε 12 επιπλέον αποκλειστικά ΙnvestingPro Tips και ολοκληρωμένη ανάλυση μέσω της Έκθεσης Pro Research.
Η Mizuho επισήμανε αρκετά βασικά σημεία από την αναφορά της Micron, συμπεριλαμβανομένης μιας αύξησης των τιμών DRAM κατά υψηλό μονοψήφιο ποσοστό σε τριμηνιαία βάση και μιας μείωσης των τιμών NAND κατά χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό.
Η εταιρεία σημείωσε επίσης τις προβλεπόμενες κεφαλαιουχικές δαπάνες της Micron για το οικονομικό έτος 2025, που εκτιμώνται περίπου στα 14 δισεκατομμύρια δολάρια, οι οποίες θα χρηματοδοτήσουν κυρίως έργα High Bandwidth Memory (HBM) και greenfield, με την NAND να αναμένεται να αποτελέσει περίπου το 20-25% του μείγματος.
Επιπλέον, η συνολική διαθέσιμη αγορά (TAM) για HBM προβλέπεται να διπλασιαστεί στα 30 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το ημερολογιακό έτος 2025, με τη Micron να αναμένει μερίδιο αγοράς 20-25%, που μεταφράζεται σε έσοδα πολλών δισεκατομμυρίων από HBM στο οικονομικό έτος 2025.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Mizuho αναμένει η Micron να επιτύχει σημαντική αύξηση του μεριδίου αγοράς για HBM, φτάνοντας στο 20-25% το ημερολογιακό έτος 2025 από περίπου 5-7% σήμερα. Η εταιρεία αναλυτών σημείωσε επίσης ότι το HBM είναι εξαντλημένο για το οικονομικό έτος 2025.
Η εταιρεία διατηρεί μια υγιή οικονομική θέση με τρέχοντα δείκτη 2,64 και λειτουργεί με μέτριο δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια 0,31, σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, υποδηλώνοντας ισχυρή ικανότητα χρηματοδότησης των σχεδίων επέκτασής της.
Αυτοί οι παράγοντες συμβάλλουν στη συνεχιζόμενη θετική προοπτική της Mizuho για τη Micron, παρά τη μείωση του στόχου τιμής στα 115$, που είναι περίπου 1,9 φορές η εκτιμώμενη τιμή προς λογιστική αξία για το οικονομικό έτος 2026, συνεπής με τον προηγούμενο πολλαπλασιαστή 2,0 φορές.
Η αναφορά της Micron περιελάμβανε επίσης προσδοκίες για αύξηση της ζήτησης bit DRAM και NAND κατά μεσαίο διψήφιο ποσοστό σε ετήσια βάση για το έτος 2025. Επιπλέον, τα αποθέματα μνήμης για κέντρα δεδομένων παραμένουν υγιή, ενώ οι κατασκευαστές πρωτότυπου εξοπλισμού (OEMs) υπολογιστών και smartphones βιώνουν έντονες διορθώσεις στο τρίμηνο Φεβρουαρίου.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης