Την Τετάρτη, η Baird, μια εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, προσάρμοσε τις προοπτικές της για την First Solar (NASDAQ:FSLR), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 267 δολάρια από τα προηγούμενα 307 δολάρια. Η εταιρεία συνεχίζει να υποστηρίζει μια αξιολόγηση Outperform για την εταιρεία ηλιακής ενέργειας. Η αναθεώρηση αντανακλά ανησυχίες σχετικά με πιθανές νομοθετικές αλλαγές που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.
Η προσαρμογή του στόχου τιμής έγινε για να ληφθεί υπόψη η πιθανότητα πρόωρης λήξης των φορολογικών πιστώσεων 45X, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει αυξημένο κίνδυνο εάν υπάρξουν καταργήσεις ή τροποποιήσεις στον Νόμο για τη Μείωση του Πληθωρισμού (IRA). Παρά αυτή την προσαρμογή, η στάση της Baird για την First Solar παραμένει αισιόδοξη. Η εταιρεία τόνισε ότι οποιαδήποτε αύξηση των δασμών πιθανότατα θα ήταν επωφελής για την First Solar, ενδεχομένως ενισχύοντας τη δύναμη τιμολόγησης της εταιρείας λόγω των εγχώρια παραγόμενων μονάδων της.
Ο νέος στόχος τιμής της Baird στα 267 δολάρια βασίζεται σε μια προσέγγιση αποτίμησης άθροισης των μερών (SOTP). Η αποτίμηση περιλαμβάνει περίπου 210 δολάρια με βάση μια εκτίμηση 12 φορές τα κέρδη ανά μετοχή (EPS), υποθέτοντας πλήρη παραγωγική ικανότητα, μαζί με μέσες τιμές πώλησης (ASPs) και κόστος ανά watt βάσης. Επιπλέον, περίπου 57 δολάρια της αποτίμησης αποδίδονται σε φορολογικές πιστώσεις, που προέρχονται από μια ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF).
Η ανάλυση της εταιρείας συγκρίνει την First Solar με τους ανταγωνιστές της, οι οποίοι διαπραγματεύονται σε μια διάμεση τιμή περίπου 10 φορές τις προβλεπόμενες εκτιμήσεις κερδών για το 2025. Η αποτίμηση της Baird αντανακλά την πεποίθηση στην ικανότητα της First Solar να πλοηγηθεί στο μεταβαλλόμενο νομοθετικό τοπίο και να διατηρήσει μια ισχυρή θέση στην αγορά ηλιακής ενέργειας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης