Την Τετάρτη, η TD Cowen δημοσίευσε μια έκθεση που αναλύει τον αντίκτυπο του εξελισσόμενου τομέα του ηλεκτρονικού εμπορίου στις εταιρείες ταχυμεταφορών FedEx (NYSE:FDX) και United Parcel Service (NYSE:UPS). Η ανάλυση υπογράμμισε μια σημαντική ανάκαμψη στους όγκους του ηλεκτρονικού εμπορίου κατά τα τελευταία δύο έως τρία τρίμηνα του 2024, με κινητήριες δυνάμεις διεθνείς παίκτες όπως η Temu και η SHEIN, καθώς και μεγάλους λιανοπωλητές.
Παρά τη θετική τάση στην αύξηση του όγκου του ηλεκτρονικού εμπορίου, η έκθεση προειδοποίησε ότι η αύξηση των κερδών μόνο από αυτούς τους όγκους είναι δύσκολη λόγω των πιέσεων στα περιθώρια κέρδους από μια ανταγωνιστική αγορά, την εσωτερική ανάληψη υπηρεσιών από τους λιανοπωλητές και την επέκταση της Amazon στον τομέα των logistics.
Η TD Cowen κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η FedEx βρίσκεται σε καλύτερη θέση για να βελτιώσει την κερδοφορία της μέσω εξοικονόμησης κόστους, ιδιαίτερα με το σχέδιο Network 2.0 που στοχεύει στη μείωση της επικάλυψης του δικτύου, το οποίο αναμένεται να συνεχιστεί έως το 2027. Η έκθεση υποδεικνύει ότι η ικανότητα της FedEx να διαχειρίζεται αποτελεσματικά τους όγκους του ηλεκτρονικού εμπορίου θα είναι εμφανής εάν τα μακροπρόθεσμα τριμηνιαία αποτελέσματά της δείξουν αύξηση των περιθωρίων κέρδους παρά την περιορισμένη αύξηση της απόδοσης. Αντίθετα, η UPS, με το ήδη ολοκληρωμένο δίκτυό της, αναμένεται να βασιστεί στον αυτοματισμό για την επέκταση των περιθωρίων κέρδους, παρουσιάζοντας μια πιο σημαντική πρόκληση.
Η έκθεση εξέτασε επίσης τον νέο κύκλο του ηλεκτρονικού εμπορίου, σημειώνοντας ότι ενώ οι τάσεις διείσδυσης του ηλεκτρονικού εμπορίου είναι ισχυρές, όπως φαίνεται σε μελέτες περιπτώσεων της Walmart (NYSE:WMT), της Target (NYSE:TGT) και άλλων μεγάλων λιανοπωλητών, υπάρχουν αξιοσημείωτες αντιξοότητες. Η συμβολή στην ανάπτυξη από εταιρείες όπως η Temu και η SHEIN αναμένεται να μετριαστεί λόγω αλλαγών πολιτικής γύρω από τον κανόνα de minimis μέχρι το τρίτο τρίμηνο του 2025. Οι μεγάλοι λιανοπωλητές στρέφονται όλο και περισσότερο προς την παραλαβή από το κατάστημα ή την εσωτερική ανάληψη της παράδοσης για να βελτιώσουν την εμπειρία των πελατών και να επωφεληθούν από την εσωτερική εφοδιαστική αλυσίδα.
Επιπλέον, η διαχείριση της απόδοσης αποτελεί ανησυχία, καθώς η συνεχιζόμενη επένδυση της Amazon σε δυνατότητες εκπλήρωσης παραγγελιών αυξάνει τον ανταγωνισμό στην παράδοση πακέτων.
Η πιθανή ιδιωτικοποίηση της United States Postal Service (USPS) προσθέτει επίσης αβεβαιότητα, καθώς θα μπορούσε να οδηγήσει σε αλλαγές στην τιμολόγηση των χερσαίων μεταφορών και να επηρεάσει το προϊόν SurePost της UPS, το οποίο βασίζεται στην USPS για την τελική παράδοση. Ωστόσο, η έκθεση υποδεικνύει ότι μια αλλαγή στη στρατηγική της USPS προς την κερδοφορία θα μπορούσε τελικά να ωφελήσει την τιμολόγηση των δεμάτων σε ολόκληρο τον κλάδο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης