Τη Δευτέρα, η BofA Securities ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της Surgery Partners, που διαπραγματεύονται στο NASDAQ με το σύμβολο SGRY, με αξιολόγηση Αγοράς και έθεσε τιμή-στόχο στα 30,00$. Η εταιρεία άλλαξε τη στάση της από Χωρίς Αξιολόγηση, υποδεικνύοντας μια θετική προοπτική πέρα από απλές εικασίες για συμφωνία.
Δεδομένου ότι δεν υπήρξαν νέα για πιθανή συναλλαγή από τον Ιούλιο του 2024, και η τρέχουσα τιμή της μετοχής είναι χαμηλότερη από το επίπεδο που ήταν πριν από οποιαδήποτε εικασία για συμφωνία, ο αναλυτής πιστεύει ότι η τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής δεν αντικατοπτρίζει τη θεμελιώδη ισχύ της.
Η απόφαση να αξιολογηθεί η SGRY ως Αγορά βασίζεται στις ισχυρές ευνοϊκές συνθήκες του κλάδου και στη σχετικά χαμηλή αποτίμηση της μετοχής. Η Surgery Partners διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε πολλαπλάσιο 10 φορές του EBITDA μείον NCI (Καθαρό Εταιρικό Εισόδημα), το οποίο είναι κάτω από τον ιστορικό μέσο όρο των 13,7 φορών και κάτω από το εύρος 5ετίας των 11-20 φορών. Αυτή η αποτίμηση θεωρείται υποτιμημένη, παρουσιάζοντας μια πιθανή ευκαιρία για τους επενδυτές.
Ο στόχος τιμής των 30$ προέρχεται από ένα πολλαπλάσιο 12 φορών του προβλεπόμενου EBITDA της εταιρείας για το 2025 μείον NCI. Αυτή η αποτίμηση βρίσκεται στη συντηρητική πλευρά του ιστορικού εύρους για να ληφθούν υπόψη οι ανησυχίες για τις ταμειακές ροές. Παρ' όλα αυτά, αντιπροσωπεύει ένα premium σε σύγκριση με τις μετοχές νοσοκομείων.
Ο αναλυτής σημειώνει ότι τα Κέντρα Περιπατητικής Χειρουργικής (ASCs) όπως η Surgery Partners επηρεάζονται λιγότερο από τις αβεβαιότητες που αντιμετωπίζουν τα νοσοκομεία το 2025. Επιπλέον, τα ASCs επωφελούνται από τη συνεχιζόμενη τάση μετακίνησης των ιατρικών διαδικασιών σε περιβάλλοντα χαμηλότερου κόστους, παρέχοντας ένα σαφές πλεονέκτημα για την εταιρεία.
Η αξιολόγηση Αγοράς αντικατοπτρίζει την εμπιστοσύνη στην ικανότητα της Surgery Partners να ξεπεράσει σε απόδοση τον τομέα της, δεδομένης της αναμενόμενης ανάπτυξης του κλάδου και της θέσης της σε σχέση με την ευρύτερη αγορά. Η ανάλυση υποδεικνύει ότι η εταιρεία είναι καλά τοποθετημένη για να επωφεληθεί από τη στροφή προς πιο οικονομικά αποδοτικές λύσεις υγειονομικής περίθαλψης, παρά τις προκλήσεις που μπορεί να προκύψουν.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης