Τη Δευτέρα, η JPMorgan αναβάθμισε τη μετοχή της Keysight Technologies (NYSE:KEYS) από Neutral σε Overweight και αύξησε την τιμή-στόχο στα 200 δολάρια από 165 δολάρια.
"Αναβαθμίζουμε τις μετοχές της Keysight Technologies σε Overweight, κυρίως λόγω των προσδοκιών μας για διεύρυνση των παραγόντων ζήτησης σε συνδυασμό με μια κυκλική ανάκαμψη έως το 2025 σε τελικές αγορές, οι οποίες αντιμετώπισαν προκλήσεις το 2024 τόσο λόγω υψηλότερου κόστους κεφαλαίου, χαμηλότερης υποκείμενης ανάπτυξης του κλάδου, όσο και απορρόφησης αποθεμάτων σε ορισμένες αγορές", ανέφερε η εταιρεία.
Η αναβάθμιση λαμβάνει επίσης υπόψη τα αναμενόμενα οφέλη από την εξαγορά της Spirent από την Keysight, η οποία αναμένεται να ενισχύσει τη μόχλευση της εταιρείας στην κυκλική ανάκαμψη των υποκείμενων αγορών. Επιπλέον, η εξαγορά θεωρείται καταλύτης για σημαντική βελτίωση των περιθωρίων, βοηθώντας την Keysight να επιτύχει τους μακροπρόθεσμους στόχους της για λειτουργικό περιθώριο 31%-32%.
Η JPMorgan σημειώνει ότι ο κύκλος αναθεώρησης των κερδών της Keysight δείχνει σημάδια ανοδικής δυναμικής μετά από μια περίοδο 12-18 μηνών που χαρακτηρίστηκε από καθοδικές πιέσεις. Αυτή η αλλαγή αναμένεται να οδηγήσει τις μετοχές της KEYS σε διαπραγμάτευση με πολλαπλάσιο αποτίμησης premium, αντανακλώντας το ισχυρό ιστορικό εκτέλεσης της διοίκησης και την υψηλή ποιότητα κερδών της εταιρείας.
Οι αναθεωρημένες προβλέψεις κερδών της εταιρείας για την Keysight αντικατοπτρίζουν αύξηση στις προβλέψεις οργανικής ανάπτυξης για το οικονομικό έτος 2025, με το δεύτερο εξάμηνο να αναμένεται να πλησιάσει το υψηλότερο άκρο της τυπικής εποχικότητας. Η εξαγορά της Spirent αναμένεται επίσης να συμβάλει στην αύξηση των εσόδων, οδηγώντας σε προσδοκίες ότι τα έσοδα θα φτάσουν στο υψηλό άκρο του μακροπρόθεσμου εύρους ανάπτυξης της εταιρείας. Για το οικονομικό έτος 2026, η πρόβλεψη περιλαμβάνει ισχυρότερη από τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη, υποστηριζόμενη από ομαλοποιημένη οργανική ανάπτυξη και μια μέτρια συνεισφορά από την Spirent.
Η αναμενόμενη αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά 12% το οικονομικό έτος 2025 και 17% το 2026 υποστηρίζει την απόφαση της JPMorgan να αυξήσει την τιμή-στόχο για την Keysight Technologies στα 200 δολάρια για τον Δεκέμβριο του 2025, με βάση ένα στοχευμένο πολλαπλάσιο P/E 24x, σύμφωνα με τα πολλαπλάσια διαπραγμάτευσης της εταιρείας τα τελευταία χρόνια.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης