Τη Δευτέρα, η Bernstein επιβεβαίωσε τη θέση της για τον κύκλο των ημιαγωγών, διατηρώντας μια θετική προοπτική για ορισμένες μετοχές ημιαγωγών, ενώ εξέφρασε προσοχή για άλλες. Η εταιρεία συνεχίζει να προτιμά τη Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) και τη Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA), και οι δύο με αξιολόγηση Outperform (OP), αναφέροντας τη δυνητική "στιγμή Nvidia" της Broadcom με τα AI ASICs και τη δικτύωση, παράλληλα με την πλεονεκτική θέση της Nvidia στον επερχόμενο κύκλο Blackwell.
Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η αξιοσημείωτη οικονομική ισχύς της NVDA είναι εμφανής στο τέλειο Piotroski Score 9 και την εντυπωσιακή αύξηση εσόδων κατά 152% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Η εταιρεία διατηρεί ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 76%, αν και οι τρέχουσες αποτιμήσεις υποδηλώνουν ότι η μετοχή μπορεί να διαπραγματεύεται πάνω από τη Δίκαιη Αξία της.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι ο δείκτης ημιαγωγών (SOX) έχει δει μια αύξηση περίπου 23% από την αρχή του έτους, αλλά υποαποδίδει σε σχέση με τον S&P 500 κατά περίπου 350 μονάδες βάσης. Αυτή η υποαπόδοση αποδίδεται στην καθυστέρηση των παραδοσιακών τομέων της βιομηχανίας, παρά το γεγονός ότι ορισμένα τμήματα δείχνουν σημάδια ανάκαμψης. Αναφέρεται ότι οι υπολογιστές έχουν φτάσει στο κατώτατο σημείο, αλλά τα προβλήματα αποθεμάτων CPU επιμένουν, τα smartphones είναι εκτός προτίμησης, το παραδοσιακό datacenter βρίσκεται υπό πίεση, και ο βιομηχανικός τομέας μπορεί να αντιμετωπίζει διπλή ύφεση, με τον αυτοκινητιστικό τομέα να δείχνει επίσης σημάδια πτώσης.
Κοιτάζοντας μπροστά, η κυκλική δυναμική για το επόμενο έτος περιγράφεται ως "σπασμωδική", με υψηλά επίπεδα αποθεμάτων και μείωση του συνωστισμού στους ημιαγωγούς, καθώς οι επενδυτές έχουν αρχίσει να χάνουν την πίστη τους. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Bernstein δεν βλέπει λόγο να αλλάξει τη στάση της από την αρχή του έτους, ιδιαίτερα τις κορυφαίες επιλογές της στη Broadcom και τη Nvidia.
Η ανάλυση του InvestingPro αποκαλύπτει πάνω από 20 επιπλέον βασικές πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία της NVDA, η οποία αυτή τη στιγμή βαθμολογείται ως "ΕΞΑΙΡΕΤΙΚΗ" με συνολική βαθμολογία 3,59. Οι συνδρομητές μπορούν να έχουν πρόσβαση στην ολοκληρωμένη Έκθεση Pro Research, μέρος της ανάλυσης που είναι διαθέσιμη για περισσότερες από 1.400 αμερικανικές μετοχές, για να λαμβάνουν πιο ενημερωμένες επενδυτικές αποφάσεις.
Η Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM) ήταν απογοητευτική, αλλά η Bernstein παραμένει προσηλωμένη στη μετοχή, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform. Η εταιρεία αναγνωρίζει τις θετικές πτυχές του edge AI και πιστεύει στη δυνατότητα για σημαντικές πωλήσεις και κέρδη ανά μετοχή μέχρι το 2029. Ενώ αναγνωρίζει την επιβάρυνση από την Apple Inc., οι τρέχουσες αποτιμήσεις θεωρούνται αποδεκτές για να περιμένουμε μια λύση.
Η άποψη για τις εταιρείες αναλογικών ημιαγωγών παραμένει χλιαρή λόγω πιθανής διπλής ύφεσης στον βιομηχανικό τομέα και ρωγμών στον αυτοκινητιστικό. Η Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI) και η NXP Semiconductors NV (NASDAQ:NXPI) αξιολογούνται ως Market Perform (MP) λόγω υψηλών αποτιμήσεων και έκθεσης στον αυτοκινητιστικό τομέα αντίστοιχα, ενώ η Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN) αντιμετωπίζει ιδιοσυγκρασιακά εμπόδια και αξιολογείται ως Underperform (UP).
Στον τομέα του εξοπλισμού ημιαγωγών, η Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT) προτιμάται έναντι της Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX), με την AMAT να αξιολογείται ως Outperform και την LRCX ως Market Perform. Αυτή η προτίμηση βασίζεται στο μείγμα εσόδων της AMAT, τον μειωμένο κίνδυνο στην Κίνα και τη χαμηλότερη εξάρτηση από τη μνήμη NAND.
Τέλος, η Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD) και η Intel Corp. (NASDAQ:INTC) αξιολογούνται και οι δύο ως Market Perform. Η ιστορία AI της AMD αναγνωρίζεται, αλλά ο αντίκτυπός της θεωρείται πολύ μικρός στο ευρύτερο πλαίσιο της αγοράς, και η Bernstein προβλέπει ότι οι προσδοκίες των επενδυτών μπορεί να είναι υπερβολικά υψηλές.
Η Intel, από την άλλη πλευρά, περιγράφεται ως "καταστροφή", με την εταιρεία να συμβουλεύει να μείνουμε μακριά λόγω αβεβαιοτήτων γύρω από τη μετάβαση του CEO. Για λεπτομερή σύγκριση, οι συνδρομητές του InvestingPro μπορούν να έχουν πρόσβαση σε ολοκληρωμένα εργαλεία ανάλυσης ομοτίμων και αποκλειστικές οικονομικές μετρήσεις, συμπεριλαμβανομένης της κεφαλαιοποίησης αγοράς της NVDA ύψους 3,29 τρισεκατομμυρίων δολαρίων και του δείκτη P/E 52,35, για να κατανοήσουν καλύτερα τις σχετικές αποτιμήσεις στον τομέα των ημιαγωγών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Broadcom ανέφερε μια αξιοσημείωτη ετήσια αύξηση 220% στα έσοδα από AI, που οφείλεται στη ζήτηση για επεξεργαστές και εξαρτήματα δικτύωσης. Αυτή η αύξηση της ζήτησης για τσιπ AI έχει επηρεάσει θετικά τον ευρύτερο τομέα των ημιαγωγών. Αναλυτές από τη Morgan Stanley και τη Raymond James σχολίασαν αυτά τα ισχυρά αποτελέσματα, με τη Morgan Stanley να αυξάνει τον στόχο τιμής για τη Broadcom.
Εν τω μεταξύ, η Nvidia Corp. απέρριψε τις φήμες για μείωση της προσφοράς της στην κινεζική αγορά, τονίζοντας τη δέσμευσή της στις ανάγκες των πελατών στην περιοχή.
Η Nvidia αντιμετωπίζει επίσης μια αγωγή που ισχυρίζεται ότι παραπλάνησε τους επενδυτές σχετικά με την εξάρτησή της από τις πωλήσεις κρυπτο-εξόρυξης, μετά την απόφαση του Ανώτατου Δικαστηρίου των ΗΠΑ να μην ακούσει την έφεση της εταιρείας. Επιπλέον, η Nvidia, μαζί με την AMD και την Intel, επένδυσαν στην Ayar Labs, μια εταιρεία που ειδικεύεται στην τεχνολογία οπτικής μεταφοράς δεδομένων, ωθώντας την αξία της αγοράς της πάνω από το 1 δισεκατομμύριο δολάρια. Η μετοχή της Nvidia προβλέπεται να φτάσει σε νέα ιστορικά υψηλά το πρώτο τρίμηνο του 2025, σύμφωνα με τη Mizuho.
Τέλος, η συλλογική αποτίμηση επτά κορυφαίων εταιρειών τεχνολογίας, γνωστών ως τα Magnificent Seven—Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta, και Tesla—έχει ξεπεράσει τα 18 τρισεκατομμύρια δολάρια. Ο Nigel Green, Διευθύνων Σύμβουλος της deVere Group, προβλέπει ότι αυτοί οι τεχνολογικοί γίγαντες θα διατηρήσουν την κυριαρχία τους στην αγορά μέχρι το 2025, κυρίως λόγω της ηγετικής τους θέσης σε τομείς όπως η τεχνητή νοημοσύνη και το cloud computing.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης