Τη Δευτέρα, η Bernstein SocGen Group αύξησε την τιμή-στόχο για τη Broadcom Limited (NASDAQ: AVGO) σε 250$ από τα προηγούμενα 195$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform. Η απόφαση της εταιρείας έρχεται μετά τα οικονομικά αποτελέσματα της Broadcom για το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024, τα οποία έδειξαν έσοδα 14,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων και κέρδη ανά μετοχή (EPS) 1,42$. Αυτά τα στοιχεία ήταν σύμφωνα με τις εκτιμήσεις για τα έσοδα και ελαφρώς πάνω από την εκτίμηση για EPS 1,39$.
Τα έσοδα της Broadcom από ημιαγωγούς ξεπέρασαν τις προσδοκίες, φτάνοντας τα 8,2 δισεκατομμύρια δολάρια έναντι των αναμενόμενων 8,0 δισεκατομμυρίων δολαρίων, λόγω των ισχυρότερων εσόδων από την τεχνητή νοημοσύνη (AI). Ωστόσο, ο τομέας του λογισμικού υστέρησε, αναφέροντας έσοδα 5,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε σύγκριση με τα αναμενόμενα 6,0 δισεκατομμύρια δολάρια, λόγω της αναβολής ορισμένων συμφωνιών για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025.
Για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, η Broadcom προβλέπει έσοδα 14,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων και περιθώριο EBITDA περίπου 66%, με υπονοούμενο EPS 1,51$. Αυτές οι προβλέψεις είναι ισχυρές σε σύγκριση με τις εκτιμήσεις της αγοράς για έσοδα 14,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, EPS 1,47$ και περιθώριο EBITDA 63,5%. Παρά τις ανησυχίες ότι οι επενδυτές ανέμεναν υστέρηση, τα συνολικά αποτελέσματα πιθανότατα ξεπέρασαν τις συγκρατημένες προσδοκίες.
Η έκθεση τόνισε ότι ενώ υπήρχαν ανησυχίες πριν από την ανακοίνωση των κερδών, όπως η διαδοχική μείωση στον τομέα των ασύρματων επικοινωνιών το πρώτο τρίμηνο και μια πιθανή αστοχία στα συνολικά έσοδα από ημιαγωγούς, οι στρατηγικές της διοίκησης μετρίασαν αυτά τα ζητήματα.
Αξιοσημείωτο είναι ότι η καθυστέρηση στα έσοδα από το λογισμικό βοήθησε στη διατήρηση των συνολικών προβλέψεων για τα έσοδα, ενώ η δικτύωση AI ενισχύει τα έσοδα από την τεχνητή νοημοσύνη βραχυπρόθεσμα.
Επιπλέον, υπάρχει προσδοκία για σημαντική αύξηση των XPU ASICs στο δεύτερο εξάμηνο του 2025, χάρη στα νέα προϊόντα 3nm που θα μπορούσαν να δουν αύξηση των μονάδων και πιθανώς υψηλότερες μέσες τιμές πώλησης (ASPs).
Κοιτάζοντας μπροστά, η εταιρεία παρουσίασε μια αισιόδοξη τριετή προοπτική, υποδηλώνοντας μια πιθανή ευκαιρία εσόδων από την τεχνητή νοημοσύνη που κυμαίνεται από 60 δισεκατομμύρια έως 90 δισεκατομμύρια δολάρια από τους τρέχοντες πελάτες έως το 2027. Αυτή η πρόβλεψη υποδεικνύει σημαντική αύξηση σε σύγκριση με τις τρέχουσες προσδοκίες για την τεχνητή νοημοσύνη της Broadcom, με περαιτέρω δυνατότητες ανάπτυξης από δύο νέους πελάτες που βρίσκονται επί του παρόντος σε συζητήσεις.
Ως απάντηση σε αυτές τις εξελίξεις, η Bernstein SocGen Group ενημέρωσε το μοντέλο της και αύξησε τις εκτιμήσεις για τη Broadcom, αυξάνοντας το πολλαπλασιαστή από 30x σε 33x με βάση το ισχυρότερο αφήγημα της τεχνητής νοημοσύνης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης