Τη Δευτέρα, η Deutsche Bank προσάρμοσε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της Lam Research (NASDAQ:LRCX), αυξάνοντάς τον ελαφρώς στα 76$ από τα προηγούμενα 75$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση Διατήρησης για τη μετοχή. Ο αναλυτής της τράπεζας επισήμανε μια μικτή απόδοση στον τομέα του εξοπλισμού κεφαλαίου ημιαγωγών (semicap) για το 2024 και προβλέπει μια εξίσου ανομοιόμορφη αγορά έως το 2025.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής αντικατοπτρίζει μια προσεκτική στάση δεδομένων των αβεβαιοτήτων στον κλάδο. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η KLA Corporation ξεχωρίζει ως σημαντικός παίκτης στον τομέα, με ισχυρά έσοδα 10,26 δισεκατομμυρίων $ τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Η έκθεση υπογράμμισε μια μείωση στην πρόβλεψη για την παγκόσμια αγορά εξοπλισμού foundry (WFE) για το ημερολογιακό έτος 2025, αναμένοντας πλέον να παραμείνει σταθερή σε ετήσια βάση, σε αντίθεση με την προηγούμενη εκτίμηση για ανάπτυξη 5%. Η προσαρμογή βασίζεται σε διάφορους παράγοντες που επηρεάζουν τον κλάδο, με την πλειοψηφία να έχει αρνητικές επιπτώσεις. Ο αναλυτής τόνισε τη σημασία της επιλεκτικότητας στις επενδύσεις εντός του τομέα semicap λόγω της δυσκολίας αξιολόγησης των προφίλ κινδύνου/ανταμοιβής στον τρέχοντα κύκλο.
Επιπλέον, η ανάλυση σεναρίων του αναλυτή για το ημερολογιακό έτος 2026 υποδεικνύει ένα ευρύ φάσμα πιθανών αποτελεσμάτων για το WFE, προβλέποντας ένα μέγεθος αγοράς μεταξύ 94 δισεκατομμυρίων $ και 117 δισεκατομμυρίων $. Αυτό το ευρύ φάσμα υποδηλώνει περαιτέρω την ασταθή φύση του τομέα και τη δυσκολία στην πραγματοποίηση ακριβών προβλέψεων.
Ως απάντηση στο ασταθές περιβάλλον, η Deutsche Bank έχει επανευθυγραμμίσει τις προβλέψεις της για συγκεκριμένες εταιρείες, τοποθετώντας πλέον τις εκτιμήσεις εσόδων για την Applied Materials (AMAT), την KLA Corporation (KLAC) και τη Lam Research περίπου 2-5% κάτω από τη συναίνεση της αγοράς. Η μεθοδολογία αποτίμησης έχει επίσης ενημερωθεί ώστε να βασίζεται στα αναμενόμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το ημερολογιακό έτος 2026, αντί για το 2025.
Ενώ διατηρεί μια προσεκτική προοπτική για τη Lam Research και την Applied Materials με συστάσεις Διατήρησης, η Deutsche Bank εξακολουθεί να προτιμά την KLA Corporation, εκφράζοντας προτίμηση για την αμυντική της θέση με σύσταση Αγοράς και στόχο τιμής τα 725$.
Η ανάλυση του InvestingPro υποστηρίζει αυτήν την άποψη, δείχνοντας την ισχυρή οικονομική υγεία της KLA με μια ΚΑΛΗ συνολική βαθμολογία και εντυπωσιακή αύξηση μερίσματος 30,77%. Η έκθεση καταλήγει ότι η εταιρεία θα διατηρήσει τις συστάσεις Διατήρησης για τις AMAT και LRCX μέχρι να υπάρξει μεγαλύτερη σαφήνεια σχετικά με το χρονοδιάγραμμα και την κλίμακα μιας ευρύτερης κυκλικής ανάκαμψης εντός του τομέα εξοπλισμού semicap. Οι επενδυτές που αναζητούν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την αποτίμηση και τις προοπτικές ανάπτυξης της KLA μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση στην ολοκληρωμένη Έκθεση Pro Research, διαθέσιμη αποκλειστικά στο InvestingPro, μαζί με 10+ επιπλέον ProTips και λεπτομερή οικονομικά μεγέθη.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η KLA Corporation συνεχίζει να επιδεικνύει ισχυρή οικονομική απόδοση παρά τις νέες ρυθμιστικές προκλήσεις. Η εταιρεία διατήρησε τις οικονομικές της κατευθύνσεις για το τρίμηνο Δεκεμβρίου του 2024, ακόμη και με την επιβολή πρόσθετων απαιτήσεων αδειοδότησης για την εξαγωγή ορισμένου εξοπλισμού κεφαλαίου ημιαγωγών στην Κίνα από το Υπουργείο Εμπορίου των ΗΠΑ. Το ισχυρό μικτό περιθώριο κέρδους της KLA Corp στο 59,75% και ο τρέχων δείκτης 2,13 υποδεικνύουν σταθερή λειτουργική αποδοτικότητα.
Στον τομέα των κερδών, η εταιρεία ανέφερε έσοδα 2,84 δισεκατομμυρίων $ και μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή 7,33$ για το τρίμηνο Σεπτεμβρίου 2024, ξεπερνώντας τις προσδοκίες. Επιπλέον, η KLA Corp ανακοίνωσε ένα στρατηγικό σχέδιο μετάβασης για τον Εκτελεστικό Αντιπρόεδρο και Επικεφαλής Στρατηγικής, Oreste Donzella, ο οποίος θα αναλάβει έναν ρόλο μερικής απασχόλησης ως ανώτερος σύμβουλος από τις 14 Απριλίου 2025.
Όσον αφορά τις προοπτικές των αναλυτών, η JPMorgan παραμένει αισιόδοξη για τις μετοχές ημιαγωγών, συμπεριλαμβανομένης της KLA Corporation, παρά τους νέους κανόνες ΗΠΑ-Κίνας. Η εταιρεία προβλέπει παγκόσμια ανάπτυξη WFE άνω του 5% και αναμένει η KLA Corporation να ξεπεράσει αυτό το ποσοστό λόγω των ευκαιριών επέκτασης σε τεχνολογίες αιχμής επόμενης γενιάς. Παράλληλα, οι αναλυτές της Citi έχουν εκδώσει σύσταση 'αγοράς' για την KLA Corporation, προβλέποντας αύξηση 9% σε ετήσια βάση στις παγκόσμιες πωλήσεις ημιαγωγών το 2025.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης