Την Παρασκευή, η Bernstein αύξησε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της RTX Corp. (NYSE:RTX) στα 134$ από 124$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Market Perform" για τη μετοχή. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει μια νέα κατανόηση ότι ο οικονομικός αντίκτυπος των παραδόσεων εφεδρικών κινητήρων σε χαμηλότερες τιμές στα συμβόλαια των αεροπορικών εταιρειών είναι λιγότερο σοβαρός από ό,τι είχε αρχικά εκτιμηθεί.
Ο αναλυτής της Bernstein σημείωσε ότι παρόλο που οι τάσεις των εφεδρικών κινητήρων εξακολουθούν να θεωρούνται αρνητικός παράγοντας για την RTX Corp., η κλίμακα της επίδρασης είναι πιο μετριοπαθής. Οι εφεδρικοί κινητήρες είναι κρίσιμοι για την οικονομική απόδοση των κατασκευαστών κινητήρων όπως η Pratt & Whitney, ένα τμήμα της RTX, καθώς και των ανταγωνιστών GE και Safran, επειδή συνήθως αντισταθμίζουν τις απώλειες από τις πωλήσεις κινητήρων σε λειτουργία.
Ειδικά για την Pratt & Whitney, ο αναλυτής εκτιμά περίπου 200 παραδόσεις εφεδρικών κινητήρων το 2024. Δεδομένου του 51% μεριδίου της Pratt στον κινητήρα PW1100, η αναμενόμενη συνεισφορά στα κέρδη του τμήματος είναι περίπου 640 εκατομμύρια δολάρια για το 2024. Αυτό το ποσό είναι σημαντικά χαμηλότερο από τις προηγούμενες εκτιμήσεις λόγω του νέου ευρήματος ότι περίπου τα δύο τρίτα των εφεδρικών κινητήρων πωλούνται απευθείας στις αεροπορικές εταιρείες σε τιμές πολύ χαμηλότερες από τις τιμές της αγοράς.
Παρά αυτό, αναμένεται ότι η Pratt θα δημιουργήσει ένα απόθεμα εφεδρικών κινητήρων στην αγορά, το οποίο τελικά θα πρέπει να μειωθεί, επηρεάζοντας τα κέρδη. Ωστόσο, τα περιθώρια κέρδους της Pratt αναμένεται να αυξηθούν μετριοπαθώς στο 9,5%, υποστηριζόμενα από υψηλότερες πωλήσεις aftermarket κινητήρων κύκλου ζωής (LCE), την Pratt Canada και τον αμυντικό τομέα.
Εκτός από τον αναθεωρημένο στόχο τιμής, η Bernstein έχει αυξήσει τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της RTX Corp. για το 2024 και το 2025 σε 5,59$ (από 5,57$) και 5,92$ (από 5,89$) αντίστοιχα. Αυτό βασίζεται σε ελαφρώς υψηλότερες προβλέψεις εσόδων για την Pratt & Whitney.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης