Την Πέμπτη, η BMO Capital Markets διατήρησε τη θετική της στάση για τις μετοχές της Arthur J. Gallagher & Co. (NYSE: AJG), μιας παγκόσμιας εταιρείας ασφαλιστικής διαμεσολάβησης και υπηρεσιών διαχείρισης κινδύνων, αυξάνοντας τον στόχο τιμής της στα 332$ από τα προηγούμενα 325$. Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση "Outperform" για τη μετοχή.
Η προσαρμογή έρχεται μετά την εξαγορά της Assured Partners (AP) από την Gallagher, την οποία η BMO Capital θεωρεί ως στρατηγική κίνηση που παρέχει τις απαραίτητες συγχωνεύσεις και εξαγορές μεγαλύτερης κλίμακας για τη συνέχιση των επενδύσεων των ελεύθερων ταμειακών ροών της σε ευκαιρίες υψηλής απόδοσης.
Ο αναλυτής πιστεύει ότι υπάρχει μικρή πιθανότητα η Gallagher να ξεπεράσει τον στόχο συνεργειών των 160 εκατομμυρίων δολαρίων, ιδιαίτερα από την πλευρά των εσόδων. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 62,25 δισεκατομμυρίων δολαρίων και ισχυρή αύξηση εσόδων 15,8% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η AJG έχει αποδείξει την ικανότητά της να εκτελεί στρατηγικές πρωτοβουλίες.
Υπό το φως της συμφωνίας με την AP, η BMO Capital αναθεώρησε τις εκτιμήσεις της για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 και για τα πλήρη έτη 2025 και 2026 για την Arthur J. Gallagher. Οι προβλέψεις τώρα αντανακλούν μια προσαρμογή -5% για το τέταρτο τρίμηνο του 2024, αύξηση +5% για το 2025 και άνοδο +8% για το 2026.
Αυτές οι αναθεωρήσεις λαμβάνουν υπόψη τη χρηματοδότηση μέσω έκδοσης χρέους και μετοχών στο τέταρτο τρίμηνο του 2024, το αναμενόμενο κλείσιμο της συναλλαγής μέχρι τα μέσα του πρώτου τριμήνου του 2025, και τις αναμενόμενες συνέργειες εσόδων περίπου 70 εκατομμυρίων δολαρίων, που είναι πάνω από την καθοδήγηση της διοίκησης των 60 εκατομμυρίων δολαρίων.
Οι συνδρομητές του InvestingPro μπορούν να έχουν πρόσβαση σε λεπτομερείς μετρήσεις οικονομικής υγείας, με την AJG να διατηρεί μια "ΚΑΛΗ" συνολική βαθμολογία οικονομικής υγείας και να δείχνει εντυπωσιακή συνέπεια μερισμάτων με 40 συνεχόμενα έτη πληρωμών.
Ο αναλυτής τόνισε επίσης ότι η εκτίμησή τους για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Arthur J. Gallagher για το πρώτο έτος μετά τη συμφωνία βλέπει μια αύξηση περίπου 9%, και η πρόβλεψη για τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) για το 2026 είναι περίπου 19% υψηλότερη από τη συναίνεση. Αυτή η αισιόδοξη προοπτική υποστηρίζει τον νέο στόχο τιμής των 332$ για τη μετοχή της εταιρείας.
Το τρέχον EBITDA της εταιρείας ανέρχεται σε 3,38 δισεκατομμύρια δολάρια, με τους αναλυτές να αναμένουν συνεχιζόμενη κερδοφορία φέτος, όπως αποκαλύπτεται από την ολοκληρωμένη ανάλυση του InvestingPro που είναι διαθέσιμη στην Έκθεση Pro Research.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Arthur J. Gallagher & Co. ολοκλήρωσε μια σημαντική προσφορά κοινών μετοχών και βρίσκεται στη διαδικασία προσφοράς ομολόγων πολλαπλών δόσεων. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης την εξαγορά αρκετών εταιρειών, συμπεριλαμβανομένης της AssuredPartners σε μια συμφωνία αξίας 13,45 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και της Sheila J. Butler & Company, ενισχύοντας τις δυνατότητες συμβουλευτικής παροχών της στη Γεωργία. Αυτές οι εξαγορές αποτελούν μέρος της ευρύτερης στρατηγικής της εταιρείας για επέκταση της παρουσίας της στην αγορά και των προσφερόμενων υπηρεσιών της.
Οικονομικά, η Arthur J. Gallagher ανέφερε αύξηση 13% στα έσοδα στους τομείς Διαμεσολάβησης και Διαχείρισης Κινδύνων. Οι αναλυτές προβλέπουν οργανική ανάπτυξη και στους δύο αυτούς τομείς για το έτος 2025.
Ο αναλυτής της Keefe, Bruyette & Woods, Meyer Shields, αύξησε τον 12μηνο στόχο τιμής για την Arthur J. Gallagher στα 292$, ενώ η Truist Securities διατήρησε την αξιολόγηση "Hold" με τιμή-στόχο 275,00$. Η BMO Capital Markets αύξησε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της εταιρείας στα 325,00$, και η Goldman Sachs μετέφερε την εταιρεία από αξιολόγηση "Buy" σε "Neutral".
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη συνεχιζόμενη στρατηγική της Arthur J. Gallagher & Co. για ενίσχυση των προσφερόμενων υπηρεσιών της και επέκταση της παρουσίας της στην αγορά. Ωστόσο, η ενσωμάτωση της AssuredPartners, δεδομένης της ταχείας ανόργανης ανάπτυξής της και του μεγάλου μεγέθους της, μπορεί να παρουσιάσει υψηλότερο κίνδυνο εκτέλεσης από τις τυπικές εξαγορές της AJG. Οι σημειώσεις των αναλυτών από την BMO Capital υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές μπορεί να αναζητήσουν έκπτωση λόγω των αντιληπτών κινδύνων που σχετίζονται με τη συμφωνία.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης