Την Πέμπτη, η Goldman Sachs επανέλαβε την εμπιστοσύνη της στην Adobe (NASDAQ:ADBE), διατηρώντας την αξιολόγηση Αγοράς και τιμή-στόχο τα 640,00 δολάρια. Η επιβεβαίωση ακολουθεί την ανακοίνωση των κερδών της Adobe για το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024. Με τρέχουσα κεφαλαιοποίηση αγοράς 241,8 δισεκατομμύρια δολάρια και δείκτη P/E 46,3, η Adobe συνεχίζει να απολαμβάνει υψηλές αποτιμήσεις.
Παρά το γεγονός ότι η Adobe ξεπέρασε τις προσδοκίες το τρίμηνο και έθεσε αρχική πρόβλεψη για τα Νέα Ετήσια Επαναλαμβανόμενα Έσοδα Ψηφιακών Μέσων (DMNNARR) για το οικονομικό έτος 2025 στα 1,9 δισεκατομμύρια δολάρια, σε συμφωνία με το προηγούμενο έτος, η μετοχή σημείωσε πτώση 9% στις συναλλαγές μετά το κλείσιμο της αγοράς. Αυτή η πτώση αποδόθηκε στις προσδοκίες για επιβράδυνση της αύξησης των εσόδων στο 9%. Σύμφωνα με την ανάλυση του InvestingPro, η Adobe διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή κοντά στην υπολογιζόμενη Δίκαιη Αξία της.
Η Adobe προχωρά αυτή τη στιγμή με νέες προσφορές προϊόντων και τεχνολογίες γενετικής τεχνητής νοημοσύνης (Gen-AI). Ωστόσο, υπάρχει μια αντιληπτή βραχυπρόθεσμη αποσύνδεση λόγω του αναμενόμενου μεταγενέστερου αντίκτυπου των λύσεων Gen-AI στα έσοδα, ο οποίος δεν αναμένεται μέχρι το οικονομικό έτος 2026.
Ο αναλυτής της Goldman Sachs αναγνώρισε ότι η επιχείρηση της Adobe έχει γίνει όλο και πιο περίπλοκη λόγω διαφόρων παραγόντων όπως το μείγμα των επιχειρηματικών τομέων, η συσχέτιση μεταξύ των νέων ετήσιων επαναλαμβανόμενων εσόδων και των συνολικών εσόδων, καθώς και οι στρατηγικές γύρω από την τιμολόγηση, τη νομισματοποίηση της τεχνητής νοημοσύνης και τις νέες εκδόσεις προϊόντων.
Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της Adobe στο 88,66% και την ισχυρή βαθμολογία οικονομικής υγείας, υποδεικνύοντας ισχυρή λειτουργική αποδοτικότητα παρά τις επιχειρηματικές πολυπλοκότητες.
Παρά αυτές τις πολυπλοκότητες, η Goldman Sachs εξέφρασε ισχυρή πίστη στο αναπτυξιακό δυναμικό της Adobe. Η εταιρεία ανέφερε το συνεπές ιστορικό της Adobe στην επίτευξη ή υπέρβαση των αρχικών προβλέψεων για το DMNNARR και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS), που θα μπορούσε να οδηγήσει σε διψήφια ανάπτυξη το οικονομικό έτος 2025. Αυτή η αισιοδοξία υποστηρίζεται από την πρόσφατη αύξηση των εσόδων της Adobe κατά 10,91% και τα προβλεπόμενα κέρδη 18,68 δολαρίων ανά μετοχή για το οικονομικό έτος 2024. Η ανάπτυξη αναμένεται να προέλθει από την αύξηση των θέσεων χρηστών και τη στρατηγική πώληση αναβαθμίσεων και νέων προϊόντων, καθώς και από τη μετάβαση σε προσφορές υψηλότερης κατηγορίας.
Επιπλέον, τα προϊόντα που βασίζονται στην κατανάλωση αναμένεται να θέσουν τις βάσεις για έσοδα βασισμένα στην αξία, με την επιβολή περιορισμών στα tokens να λειτουργεί ως μακροπρόθεσμος οδηγός ανάπτυξης. Για βαθύτερες γνώσεις σχετικά με τις μετρήσεις ανάπτυξης και την αποτίμηση της Adobe, οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση στην ολοκληρωμένη Έκθεση Pro Research που είναι διαθέσιμη στο InvestingPro.
Η Goldman Sachs σημείωσε επίσης την ορμή της Adobe στις ολοκληρωμένες πωλήσεις πλατφόρμας και την επέκταση των λειτουργιών web και κινητών ως ενδείξεις της ισχυρής θέσης της εταιρείας στην αγορά. Με τις τιμές-στόχους των αναλυτών να κυμαίνονται από 440 έως 704,55 δολάρια, το κλίμα της αγοράς παραμένει σε μεγάλο βαθμό θετικό, με συναινετική σύσταση 1,85 (Αγορά). Η επερχόμενη ημέρα των αναλυτών τον Μάρτιο αναμένεται να είναι ένα σημαντικό γεγονός για τους επενδυτές, καθώς θα παρέχει περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τους παράγοντες ανάπτυξης και τη διείσδυση στην αγορά.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Adobe έχει βρεθεί στο επίκεντρο πολλαπλών προσαρμογών από αναλυτές μετά την πρόσφατη ανακοίνωση των κερδών της. Η BofA Securities μείωσε την τιμή-στόχο για την Adobe από 640 σε 605 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Αγοράς, επικαλούμενη το δυναμικό ανάπτυξης της εταιρείας από βελτιωμένες ευκαιρίες upsell και cross-sell.
Η Deutsche Bank επίσης αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την Adobe στα 600 δολάρια από 650 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Αγοράς, τονίζοντας την αναμενόμενη ανάπτυξη στα Ετήσια Επαναλαμβανόμενα Έσοδα Ψηφιακών Μέσων (DM ARR) της Adobe για το οικονομικό έτος 2025. Η Jefferies, παρά τη μείωση της τιμής-στόχου της Adobe από 700 σε 650 δολάρια, διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς, εκφράζοντας εμπιστοσύνη στο μακροπρόθεσμο δυναμικό της Adobe ως ηγέτη στην τεχνητή νοημοσύνη.
Η UBS αναθεώρησε την τιμή-στόχο της Adobe από 550 σε 525 δολάρια, διατηρώντας ουδέτερη αξιολόγηση, λόγω της τρέχουσας αύξησης των εσόδων της εταιρείας και των πιθανών κερδών από την τεχνητή νοημοσύνη (AI). Η BMO Capital Markets μείωσε την τιμή-στόχο της Adobe από 600 σε 570 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform, με βάση την αποτίμηση της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης