Την Πέμπτη, η Evercore ISI προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τη Lowe's Companies, Inc. (NYSE: LOW), αυξάνοντάς την στα 290$ από τα προηγούμενα 270$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση In Line για τη μετοχή. Ο λιανοπωλητής ειδών βελτίωσης κατοικίας έχει επικεντρωθεί σε διάφορους στρατηγικούς τομείς από την έναρξη της θητείας του Διευθύνοντος Συμβούλου Marvin Ellison το 2018, τους οποίους ο αναλυτής πιστεύει ότι έχουν θέσει μια στέρεη βάση για τη μελλοντική ανάπτυξη της εταιρείας.
Η Lowe's έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο στη βελτίωση των λειτουργιών και των περιθωρίων κέρδους, στην αύξηση της παραγωγικότητας, στην απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου (ROIC), στις επενδύσεις σε τεχνολογία και στην επέκταση της επαγγελματικής πελατειακής της βάσης. Η βιομηχανία βελτίωσης κατοικίας, με συνολική διευθυνόμενη αγορά (TAM) ύψους 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων, ηγείται από τη Lowe's και τον ανταγωνιστή της Home Depot, οι οποίες θεωρούνται και οι δύο ορθολογικοί παράγοντες στον κλάδο.
Παρά τις προκλήσεις των τελευταίων τριών ετών, συμπεριλαμβανομένου του περιβάλλοντος μετά την COVID και της περιοριστικής νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, η Evercore ISI προβλέπει ότι η Lowe's βρίσκεται στα πρόθυρα μιας σταδιακής ανάκαμψης που θα επεκταθεί έως το 2025. Η εταιρεία προβλέπει μια μέτρια αύξηση των συγκρίσιμων πωλήσεων καταστημάτων (comps) κατά 1%, που θα οφείλεται κυρίως στους επαγγελματίες πελάτες, ενώ οι καταναλωτές που κάνουν μόνοι τους τις εργασίες (DIY) παραμένουν επιφυλακτικοί.
Ο αναλυτής υποδεικνύει ότι τα νοικοκυριά υψηλού εισοδήματος αναμένεται να δαπανήσουν περισσότερα για έργα βελτίωσης κατοικίας, γεγονός που θα μπορούσε δυνητικά να αυξήσει τις συγκρίσιμες πωλήσεις πίσω στο 2%. Μετά από 14 τρίμηνα αρνητικής κίνησης στις συγκρίσιμες πωλήσεις, υπάρχει αυξανόμενη εμπιστοσύνη ότι τα κέρδη θα μπορούσαν να αρχίσουν να αυξάνονται ξανά το 2025 εάν οι συγκρίσιμες πωλήσεις γίνουν θετικές. Η συναίνεση της αγοράς για τα κέρδη της Lowe's είναι περίπου 12,50$, ελαφρώς χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις πριν από την ημέρα των αναλυτών, λόγω των αναμενόμενων μειώσεων στις επαναγορές μετοχών. Η Evercore ISI, ωστόσο, προβλέπει κέρδη στα 12,70$, αντανακλώντας μια πιο αισιόδοξη προοπτική για το 2025.
Η τιμή-στόχος βάσης των 290$ βασίζεται στην υπόθεση ότι η Lowe's θα διαπραγματεύεται με ένα ελαφρώς υψηλότερο πολλαπλάσιο με βάση την προβλεπόμενη ανάκαμψη των κερδών στα 13,50$ έως το 2026. Το σενάριο ανόδου υποδεικνύει μια πιθανή άνοδο στα 350$, η οποία θα μπορούσε να υλοποιηθεί εάν μια πιο σημαντική ανάκαμψη στις πωλήσεις μεγάλων αγορών που επικεντρώνονται στους πελάτες DIY οδηγήσει σε αύξηση των συγκρίσιμων πωλήσεων πάνω από 4%. Εν τω μεταξύ, η Evercore ISI εκφράζει προτίμηση για τη Sherwin-Williams (SHW) στο Top Five χαρτοφυλάκιό της, λόγω της έκθεσής της σε έργα βασικής ανάγκης και της δυνατότητας της Home Depot για επέκταση του μείγματος επαγγελματιών πελατών και της συνολικής διευθυνόμενης αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης