Την Πέμπτη, η KeyBanc επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Underweight για την Adobe (NASDAQ:ADBE) με τιμή-στόχο 450,00$, αισθητά χαμηλότερη από την τρέχουσα κεφαλαιοποίηση αγοράς των 241,82 δισ. $. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η συναίνεση των αναλυτών δείχνει μια πιο αισιόδοξη προοπτική, με τιμές-στόχους που κυμαίνονται από 440$ έως 704,55$.
Η εταιρεία επισήμανε ανησυχίες σχετικά με τις προβλέψεις της Adobe για το 2025, σημειώνοντας ότι οι προοπτικές για το περιθώριο κέρδους, αν και ελαφρώς απογοητευτικές σε σύγκριση με τις εκτιμήσεις της συναίνεσης, ήταν αποδεκτές. Ωστόσο, η συνεχιζόμενη μείωση της ανάπτυξης των Digital Media και ένα ακόμη τρίμηνο με απογοητευτικά Ετήσια Επαναλαμβανόμενα Έσοδα (ARR) του Creative Cloud θεωρήθηκαν αρνητικοί παράγοντες που η μετοχή δεν μπορούσε να παραβλέψει.
Τα αποτελέσματα του τριμήνου αντανακλούσαν συνεχιζόμενα ζητήματα που έχουν προβληματίσει τους επενδυτές καθ' όλη τη διάρκεια του 2024. Τα νέα ARR του Creative Cloud της Adobe απέτυχαν να ανταποκριθούν τόσο στις εκτιμήσεις της συναίνεσης όσο και στις πιο συντηρητικές εκτιμήσεις της KeyBanc. Παρά αυτό, η απόδοση του Document Cloud ξεπέρασε τις προσδοκίες και συνέβαλε σε μια ελαφρά υπέρβαση του συνολικού ARR.
Η ανάλυση του InvestingPro αποκαλύπτει ότι η Adobe διατηρεί εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 88,66% και πέτυχε αύξηση εσόδων 10,91% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι συνδρομητές του InvestingPro έχουν πρόσβαση σε 12 επιπλέον βασικές πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία της Adobe, η οποία αξιολογείται επί του παρόντος ως ΕΞΑΙΡΕΤΙΚΗ. Η εταιρεία επισήμανε ότι ενόψει των ερωτημάτων σχετικά με τη νομισματοποίηση της AI και τον αυξανόμενο ανταγωνισμό στον τομέα του Creative Cloud, το μείγμα προϊόντων αποκτά ολοένα και μεγαλύτερη σημασία.
Η KeyBanc εξέφρασε έλλειψη έκπληξης ή αυξημένης κριτικής σχετικά με την απόδοση της Adobe, υποδηλώνοντας ότι τα αποτελέσματα της εταιρείας ήταν απλώς σύμφωνα με τη συνεχιζόμενη θέση Underweight της εταιρείας. Υπήρχε απουσία έντονης γλώσσας στην αξιολόγηση της εταιρείας, υποδεικνύοντας μια συνέχιση των υφιστάμενων τάσεων και όχι μια δραματική πτώση.
Κοιτάζοντας μπροστά, η πρόβλεψη της Adobe για το 2025 ήταν επίσης πηγή απογοήτευσης. Η αναμενόμενη αύξηση του ARR των Digital Media κατά 11,0% και το μέσο σημείο της αύξησης των εσόδων των Digital Media στο 9,2% υπολείπονταν και τα δύο των προσδοκιών της αγοράς. Ενώ η Adobe διαπραγματεύεται σε υψηλά πολλαπλάσια σε διάφορες μετρήσεις, η ανάλυση Δίκαιης Αξίας του InvestingPro υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι ελαφρώς υποτιμημένη, προσφέροντας πιθανή ευκαιρία παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις. Ανακαλύψτε ολοκληρωμένες πληροφορίες αποτίμησης και αποκτήστε πρόσβαση στην αναλυτική Έκθεση Έρευνας Pro, διαθέσιμη για την Adobe και άλλες 1.400+ κορυφαίες αμερικανικές μετοχές.
Επιπλέον, τόσο οι προβλέψεις για το περιθώριο κέρδους όσο και τα μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή προβλέπονταν χαμηλότερα από ό,τι είχαν προβλέψει οι αναλυτές. Η ανάλυση της εταιρείας υποδηλώνει ότι η Adobe αντιμετωπίζει προκλήσεις που ενδέχεται να επηρεάσουν τη χρηματοοικονομική της απόδοση και την αποτίμηση της μετοχής της στο μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η πρόσφατη ανακοίνωση των κερδών της Adobe έχει προκαλέσει μια σειρά από προσαρμογές από τους αναλυτές. Η Goldman Sachs διατήρησε την αξιολόγηση αγοράς για την Adobe, θέτοντας τιμή-στόχο τα 640$. Η εμπιστοσύνη της εταιρείας στην Adobe βασίζεται στο συνεπές ιστορικό της εταιρείας να ανταποκρίνεται ή να ξεπερνά τις αρχικές της προβλέψεις για τα Νέα Ετήσια Επαναλαμβανόμενα Έσοδα των Digital Media (DMNNARR) και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS).
Η πρόσφατη αύξηση των εσόδων της Adobe κατά 10,91% και τα προβλεπόμενα κέρδη 18,68$ ανά μετοχή για το οικονομικό έτος 2024, μαζί με τον αναμενόμενο αντίκτυπο των τεχνολογιών γενετικής AI (Gen-AI), αποτελούν βασικούς παράγοντες σε αυτήν την αξιολόγηση.
Η BofA Securities, ενώ μείωσε την τιμή-στόχο της από 640$ σε 605$, διατηρεί την αξιολόγηση αγοράς για την Adobe, επικαλούμενη πιθανή ανάπτυξη από βελτιωμένες ευκαιρίες upsell και cross-sell. Η Deutsche Bank αναθεώρησε επίσης την τιμή-στόχο της για την Adobe σε 600$ από 650$, διατηρώντας την αξιολόγηση αγοράς και τονίζοντας την αναμενόμενη αύξηση των Ετήσιων Επαναλαμβανόμενων Εσόδων των Digital Media (DM ARR) της Adobe για το οικονομικό έτος 2025.
Η Jefferies, παρά τη μείωση της τιμής-στόχου της Adobe από 700$ σε 650$, διατήρησε την αξιολόγηση αγοράς, εκφράζοντας εμπιστοσύνη στη μακροπρόθεσμη δυναμική της Adobe ως ηγέτη στην AI. Η UBS αναθεώρησε την τιμή-στόχο της Adobe από 550$ σε 525$, διατηρώντας την ουδέτερη αξιολόγηση, λόγω της τρέχουσας αύξησης των εσόδων της εταιρείας και των πιθανών κερδών από την τεχνητή νοημοσύνη (AI).
Η BMO Capital Markets μείωσε την τιμή-στόχο της Adobe από 600$ σε 570$, διατηρώντας την αξιολόγηση outperform, με βάση την αποτίμηση της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης