Την Τετάρτη, η BofA Securities προσάρμοσε τη στάση της για την Duolingo Inc. (NASDAQ:DUOL), υποβαθμίζοντας την πλατφόρμα εκμάθησης γλωσσών από "Αγορά" σε "Ουδέτερη", ενώ ταυτόχρονα αύξησε την τιμή-στόχο στα 375$ από τα προηγούμενα 355$.
"Υποβαθμίζουμε την Duolingo (DUOL) σε Ουδέτερη δεδομένης της μικρότερης δυνατότητας ανόδου καθώς οι μετοχές διαπραγματεύονται τώρα στην κορυφαία αποτίμηση και οι βραχυπρόθεσμες αναθεωρήσεις εκτιμήσεων μπορεί να είναι χαμηλότερες σε σχέση με τα προηγούμενα τρίμηνα", ανέφερε η εταιρεία.
Στην αξιολόγησή της, η BofA Securities αναγνωρίζει την υψηλή ποιότητα και τη σταθερή αναπτυξιακή πορεία της Duolingo στον τομέα του διαδικτύου. Η εταιρεία αναγνωρίζει τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας, αναφέροντας τη δυνατότητα επίτευξης περιθωρίων EBITDA 40%, σημαντική αύξηση από το τρέχον 26%, και περιθώρια καθαρού κέρδους GAAP άνω του 20%, από 13%.
Οι στρατηγικές της Duolingo έχουν επισημανθεί ως βασικοί παράγοντες ανάπτυξης. Η ικανότητά της να προσελκύει χρήστες με ιογενή τρόπο, με τα έξοδα μάρκετινγκ να αποτελούν μόνο το 11% των πωλήσεων σε σύγκριση με το 15% για τους υπο-ανταγωνιστές της, και η αξιοσημείωτη αύξηση του αριθμού των συνδρομητών σε σχέση με τους συνολικούς χρήστες, είναι ιδιαίτερα αξιέπαινα. Επιπλέον, οι προσπάθειες της Duolingo να επεκταθεί σε διεθνείς αγορές και να αναπτύξει κατηγορίες υψηλού Μέσου Εσόδου ανά Χρήστη (ARPU), όπως το Duolingo Max, θεωρούνται υποσχόμενες ευκαιρίες μακροπρόθεσμης ανάπτυξης.
Ωστόσο, η τρέχουσα αποτίμηση της αγοράς για τις μετοχές της Duolingo, που διαπραγματεύονται σε 14/46 φορές την προβλεπόμενη Αξία Επιχείρησης/Πωλήσεις (EV/Sales) και EV/EBITDA για το 2026, υποδηλώνει ότι η πιθανή ανάπτυξη μπορεί να αντικατοπτρίζεται ήδη στην τιμή της μετοχής. Ως αποτέλεσμα, παρά τις θετικές μακροπρόθεσμες προοπτικές, η BofA Securities έχει μετριάσει την αξιολόγησή της.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής των 375$ βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 14 φορές της προβλεπόμενης EV/Sales για το 2026, που αντιπροσωπεύει μια μικρή αύξηση από τον προηγούμενο στόχο που είχε οριστεί σε πολλαπλάσιο 13 φορές. Αυτή η προσαρμογή αποδίδεται στη συνολικά υψηλότερη αποτίμηση του τομέα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης