Την Τετάρτη, η Keefe, Bruyette & Woods προσάρμοσε τον στόχο τιμής μετοχής για τη MediaAlpha (NYSE: MAX), μειώνοντάς τον στα 22$ από τα προηγούμενα 26$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Outperform".
Ο αναλυτής της εταιρείας επεσήμανε τη συνεχιζόμενη ισχύ του τομέα Ασφάλισης Περιουσίας & Ατυχημάτων (P&C) ως θετικό παράγοντα που θα πρέπει να αντισταθμίσει τις πιθανές αρνητικές επιπτώσεις μιας καταγγελίας της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Εμπορίου (FTC) κατά της επιχείρησης Υγείας της MediaAlpha. Παρά τα προβλήματα που αντιμετωπίζει ο τομέας Υγείας, ο οποίος συνεισφέρει το 25% των κερδών, ο αναλυτής πιστεύει ότι η αποτίμηση της εταιρείας παραμένει ελκυστική.
Η προοπτική του αναλυτή υποδηλώνει ότι ακόμη και σε ένα σοβαρό σενάριο όπου η επιχείρηση Υγείας σταματά εντελώς, οι δείκτες αποτίμησης θα ανέρχονταν σε 8-9 φορές την αξία επιχείρησης προς τα προσαρμοσμένα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EV/AEBITDA) για τις εκτιμήσεις του οικονομικού έτους 2026.
Η τρέχουσα αποτίμηση θεωρείται ελκυστική, με 6-7 φορές EV/AEBITDA για την ίδια περίοδο. Η ανάλυση του InvestingPro δείχνει ότι ο τρέχων δείκτης EV/EBITDA της εταιρείας είναι 19,98x, με ισχυρή αύξηση εσόδων 72,47% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υποδηλώνοντας σημαντικές δυνατότητες δημιουργίας αξίας.
Η MediaAlpha αντιμετώπισε επίσης πτωτική πίεση την περασμένη εβδομάδα λόγω μιας πρότασης του Γραφείου Προστασίας Οικονομικών Καταναλωτών (CFPB) που στοχεύει στον περιορισμό των δραστηριοτήτων των "μεσιτών δεδομένων". Ωστόσο, ο αναλυτής αναμένει ότι αυτό θα έχει ελάχιστο αντίκτυπο στις λειτουργίες της εταιρείας. Οι αναθεωρημένες προβλέψεις του αναλυτή για το προσαρμοσμένο EBITDA για τα οικονομικά έτη 2024, 2025 και 2026 ανέρχονται σε 92 εκατομμύρια $, 118 εκατομμύρια $ και 130 εκατομμύρια $ αντίστοιχα.
Η μείωση του στόχου τιμής στα 22$ δικαιολογείται από την εφαρμογή πολλαπλασιαστή 12 φορών στα κέρδη της εταιρείας, μείωση από τον προηγουμένως χρησιμοποιούμενο πολλαπλασιαστή 20 φορών. Αυτή η προσαρμογή φέρνει την αποτίμηση πιο κοντά στους ιστορικούς μέσους πολλαπλασιαστές, οι οποίοι κυμαίνονται στα χαμηλά έως μεσαία διψήφια νούμερα, και αντικατοπτρίζει την αποδεδειγμένη ικανότητα κερδοφορίας της εταιρείας.
Η ανάλυση Δίκαιης Αξίας του InvestingPro δείχνει ότι η MediaAlpha είναι επί του παρόντος υποτιμημένη, με τους στόχους των αναλυτών να κυμαίνονται από 13$ έως 30$, υποδηλώνοντας σημαντική δυνητική άνοδο από τα τρέχοντα επίπεδα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η MediaAlpha βρίσκεται στο επίκεντρο λόγω μιας σειράς εξελίξεων. Η εταιρεία ανέφερε ισχυρή απόδοση στο τρίτο τρίμηνο του 2024, με ρεκόρ αξίας συναλλαγών 451 εκατομμυρίων $ και προσαρμοσμένο EBITDA 26,3 εκατομμυρίων $.
Για το τέταρτο τρίμηνο, η εταιρεία προβλέπει αξία συναλλαγών μεταξύ 470 εκατομμυρίων $ και 495 εκατομμυρίων $, έσοδα που κυμαίνονται από 275 εκατομμύρια $ έως 295 εκατομμύρια $ και προσαρμοσμένο EBITDA μεταξύ 29,5 εκατομμυρίων $ και 32,5 εκατομμυρίων $.
Ωστόσο, η MediaAlpha αντιμετωπίζει επίσης έλεγχο από την Ομοσπονδιακή Επιτροπή Εμπορίου (FTC) για φερόμενες παραβιάσεις σχετικά με πρακτικές διαφήμισης, μάρκετινγκ και δεδομένων. Το προσωπικό της FTC επιδιώκει τόσο ασφαλιστικά μέτρα όσο και χρηματική αποζημίωση, καθώς και αστικές κυρώσεις από τη MediaAlpha. Η εταιρεία έχει συνεργαστεί πλήρως με την έρευνα της FTC.
Η RBC Capital Markets έχει προσαρμόσει τις προοπτικές της για τη MediaAlpha, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 20$ από τα 23$ διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Outperform" για τη μετοχή. Η απόφαση μείωσης του στόχου τιμής αποδίδεται σε μειωμένο πολλαπλασιαστή στόχου, ο οποίος στοχεύει στο να λάβει υπόψη τις βραχυπρόθεσμες αβεβαιότητες που προκύπτουν από τον διακανονισμό με την FTC.
Παρά τις συνεχιζόμενες ανησυχίες για την FTC, η RBC Capital βλέπει τα θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας ως πολύ ισχυρά και διατηρεί την εμπιστοσύνη της στην ισχυρή ανάκαμψη της αγοράς Ασφάλισης Περιουσίας και Ατυχημάτων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης