Την Τετάρτη, η Citi εξέδωσε υποβάθμιση για την Pulmonx Corp. (NASDAQ:LUNG) από "Αγορά" σε "Ουδέτερη" αξιολόγηση, συνοδευόμενη από σημαντική μείωση της τιμής-στόχου στα 7,50$ από τα προηγούμενα 17,00$.
Η επαναξιολόγηση έρχεται παρά τη συνεπή εκπλήρωση των καθοδηγήσεων της εταιρείας και την απόδοση της μετοχής από την αρχή του έτους, η οποία έχει σημειώσει πτώση περίπου 50%. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η εταιρεία διατηρεί ισχυρή ρευστότητα με τρέχοντα δείκτη 7,7 και διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της.
Η υποβάθμιση αντικατοπτρίζει τις ανησυχίες της Citi σχετικά με τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Pulmonx στην τόνωση της κίνησης της τιμής της μετοχής. Ακόμη και με τη νέα διοίκηση, συμπεριλαμβανομένου του Διευθύνοντος Συμβούλου Steve Williamson από τον Φεβρουάριο του 2024 και του Οικονομικού Διευθυντή Mehul Joshi από τον Απρίλιο του 2024, η εταιρεία αναμένει ότι η ανάκαμψη της μετοχής θα εξαρτηθεί από τις βελτιώσεις αποδοτικότητας της εταιρείας και τις ενισχύσεις στη ροή ασθενών μέσω της πλατφόρμας LungTraX.
Παρά τις τρέχουσες προκλήσεις, η ανάλυση του InvestingPro δείχνει ότι η εταιρεία πέτυχε εντυπωσιακή αύξηση εσόδων 22,3% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, αν και παραμένει ζημιογόνα.
Κοιτάζοντας προς το 2025, η Citi προβλέπει επιβράδυνση στην προσθήκη νέων κέντρων στις ΗΠΑ σε περίπου 29, σε σύγκριση με τα περίπου 55 που αναμένονται το 2024. Ωστόσο, αυτή η επιβράδυνση αναμένεται να εξισορροπηθεί εν μέρει από μια αύξηση στα ποσοστά χρήσης. Οι προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας αναμένεται περαιτέρω να υποστηριχθούν από την εισαγωγή της βαλβίδας Zephyr στην Ιαπωνία και την εμπορευματοποίηση του Aeriseal το 2026.
Παρά την αισιοδοξία γύρω από το δυναμικό του franchise της βαλβίδας Zephyr της Pulmonx, η Citi παραμένει επιφυλακτική για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της μετοχής. Η εταιρεία υποδεικνύει ότι μια σημαντική ανατίμηση της τιμής της μετοχής της Pulmonx είναι απίθανη μέχρι η εταιρεία να επιδείξει επιταχυνόμενη αύξηση εσόδων και σαφέστερους δρόμους προς την κερδοφορία.
Κατά συνέπεια, η Citi έχει προσαρμόσει την τιμή-στόχο της βασιζόμενη σε 3-4 φορές τα εκτιμώμενα έσοδα του 2025, από τις προηγούμενες 5-6 φορές, και έχει αναθεωρήσει την αποτίμηση προεξοφλημένων ταμειακών ροών της σε 11$ από 17$.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Pulmonx Corporation ανέφερε μια σταθερή αύξηση 15% στις παγκόσμιες πωλήσεις στο τρίτο τρίμηνό της, φτάνοντας συνολικά τα 20,4 εκατομμύρια $. Η αγορά των ΗΠΑ έπαιξε σημαντικό ρόλο σε αυτή την ανάπτυξη, με αύξηση εσόδων 17%, ενώ οι διεθνείς πωλήσεις είδαν επίσης αύξηση 12%. Η εταιρεία επιβεβαίωσε την καθοδήγηση εσόδων για ολόκληρο το έτος, δείχνοντας την εμπιστοσύνη της στη συνεχιζόμενη ανάπτυξη, ιδιαίτερα στις διεθνείς αγορές.
Η Pulmonx έκανε επίσης στρατηγικές προόδους εστιάζοντας στην εκπαίδευση ιατρών, τον αυτοματισμό της ροής εργασίας ασθενών και την αύξηση της ευαισθητοποίησης για τις βαλβίδες Zephyr για τη θεραπεία της ΧΑΠ. Η διοίκηση της εταιρείας αναμένει ένα μεσαίο σημείο ανάπτυξης 20% για τα έσοδα ολόκληρου του έτους 2024, με αναμενόμενους καταλύτες ανάπτυξης το 2025 και μετά.
Παρά μια αναφερόμενη καθαρή ζημία 14,1 εκατομμυρίων $ για το τρίμηνο, η Pulmonx κατάφερε να μειώσει τα λειτουργικά της έξοδα κατά περίπου 5 εκατομμύρια $. Η εταιρεία σημειώνει επίσης σημαντική πρόοδο στις κλινικές της δοκιμές, με το πρόγραμμα AeriSeal να είναι έτοιμο για εμπορική κυκλοφορία εκτός των ΗΠΑ το 2026 και εντός των ΗΠΑ το 2027.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης