Την Τρίτη, η Truist Securities ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της James Hardie Industries (NYSE:JHX), κορυφαίου κατασκευαστή επενδύσεων από τσιμέντο ινών, με θετική προοπτική. Η εταιρεία εξέδωσε σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή μαζί με τιμή-στόχο 45,00 δολάρια.
Η ανάλυση της Truist υπογραμμίζει την ισχυρή θέση της εταιρείας στον τομέα των δομικών προϊόντων, όπου απολαμβάνει ένα από τα τρία κορυφαία περιθώρια. Συγκεκριμένα, η εταιρεία σημειώνει τα εντυπωσιακά περιθώρια EBITDA της αμερικανικής μονάδας της James Hardie, τα οποία ανήλθαν στο 28,6% για το οικονομικό έτος 2024 και προβλέπεται από τη διοίκηση της εταιρείας να φτάσουν το 35% μακροπρόθεσμα.
Η εταιρεία προβλέπει ότι η James Hardie θα επωφεληθεί από τη συνεχιζόμενη ανάπτυξη της αγοράς επενδύσεων από τσιμέντο ινών, η οποία αναμένεται να σημειώσει ρυθμούς ανάπτυξης χαμηλού διψήφιου ποσοστού. Αυτή η ανάπτυξη περιλαμβάνει ένα σημαντικό στοιχείο τιμολογιακής δύναμης εκτός από τον όγκο, διαφοροποιώντας την από τον προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού για άλλες εταιρείες στην κάλυψη της Truist.
Υπογραμμίζεται επίσης η δυνατότητα της James Hardie να επεκτείνει την παρουσία της στην αγορά, με την πιθανότητα μιας νέας εισαγωγής στις ΗΠΑ που θα μπορούσε να οδηγήσει σε επέκταση των πολλαπλασιαστών. Η Truist επισημαίνει παρόμοιες κινήσεις άλλων εταιρειών, όπως η Ferguson και η CRH plc, οι οποίες έχουν βιώσει σημαντικές βελτιώσεις στην αποτίμησή τους μετά από εισαγωγές στις ΗΠΑ.
Επιπλέον, η εταιρεία υποδεικνύει ότι οι πρόσφατες στρατηγικές προσλήψεις της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένου ενός CEO για τις ΗΠΑ με εμπειρία σε δημόσιες εταιρείες και ενός επικεφαλής Σχέσεων με Επενδυτές για τις ΗΠΑ με ανταγωνιστικό υπόβαθρο, σηματοδοτούν μια στροφή προς μια πιο προληπτική και δυναμική εταιρική κουλτούρα.
Η Truist πιστεύει επίσης ότι η αποεπένδυση της ευρωπαϊκής επιχείρησης της James Hardie με χαμηλότερα περιθώρια θα μπορούσε να ενισχύσει περαιτέρω το προφίλ ανάπτυξης και κερδοφορίας της εταιρείας, συμβάλλοντας στη θετική μακροπρόθεσμη προοπτική της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης