Τη Δευτέρα, η Bernstein επανέλαβε την αξιολόγηση Outperform και την τιμή-στόχο των 61,00$ για την Brown Forman (NYSE:BF-B) μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025 της εταιρείας. Η μετοχή του κατασκευαστή οινοπνευματωδών ποτών σημείωσε άνοδο άνω του 11% μετά την ανακοίνωση των κερδών, η οποία παρουσίασε κέρδη ανά μετοχή (EPS) που ξεπέρασαν τις προσδοκίες της Bernstein κατά 7,5% και τη συναίνεση της αγοράς κατά 12%. Η εταιρεία επιβεβαίωσε επίσης τις προβλέψεις της για το οικονομικό έτος 2025.
Η οργανική αύξηση των καθαρών πωλήσεων του ομίλου Brown Forman κατά 3,0% ξεπέρασε τις εκτιμήσεις της Bernstein κατά περίπου 150 μονάδες βάσης, υποβοηθούμενη από μια ώθηση 490 μονάδων βάσης από την αναπλήρωση των αποθεμάτων των διανομέων. Η αναπλήρωση αντανακλούσε την ομαλοποίηση των μοτίβων αποστολής εν όψει της εορταστικής ζήτησης και μια ευνοϊκή σύγκριση με μια προηγούμενη αδύναμη περίοδο. Παρά τη συνολική μείωση των υποκείμενων καθαρών πωλήσεων κατά 1,9%, αυτό σηματοδότησε σημαντική βελτίωση από τη μείωση 5,0% που καταγράφηκε στο πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025.
Οι αναδυόμενες αγορές έδειξαν σημάδια ισχύος με αύξηση 7,9% στις υποκείμενες καθαρές πωλήσεις για το τρίμηνο, μια αξιοσημείωτη ανάκαμψη από τη σταθερή ανάπτυξη του προηγούμενου τριμήνου. Η αγορά των ΗΠΑ παρουσίασε μείωση 5,2% στις υποκείμενες καθαρές πωλήσεις, η οποία, αν και παραμένει αρνητική, έδειξε διαδοχική βελτίωση από τη μείωση 7,0% του πρώτου τριμήνου. Ο τομέας των Ανεπτυγμένων Διεθνών αγορών είδε επίσης συρρίκνωση κατά 3,8%, αλλά και αυτό αποτέλεσε διαδοχική βελτίωση.
Η εταιρεία προβλέπει μια ελαφρά συρρίκνωση του μικτού περιθωρίου κέρδους για το οικονομικό έτος 2025, επηρεαζόμενη από διάφορους παράγοντες. Σε αυτούς περιλαμβάνονται τα βραδύτερα από το αναμενόμενο οφέλη από τη μείωση των τιμών της αγαύης λόγω των ασθενέστερων πωλήσεων τεκίλας, οι αντίθετες πιέσεις από άλλα κόστη εισροών και τα μειωμένα επίπεδα παραγωγής.
Η Bernstein έχει ενημερώσει το χρηματοοικονομικό της μοντέλο για να αντικατοπτρίζει τα τελευταία στοιχεία κερδών και συναλλαγματικών ισοτιμιών, με αποτέλεσμα αμελητέες αλλαγές στις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026. Η εταιρεία διατηρεί τον στόχο της για πολλαπλασιαστή τιμής προς κέρδη (P/E) επόμενων δώδεκα μηνών συν ένα (NTM+1) στις 30 φορές και την τιμή-στόχο των 61,00$ για τη μετοχή της Brown Forman.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης