Τη Δευτέρα, η Citi ενημέρωσε τις προβλέψεις της για την Adobe Inc. (NASDAQ: ADBE), μειώνοντας την τιμή-στόχο από τα προηγούμενα 616,00$ στα 590,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Ουδέτερη για τη μετοχή. Η προσαρμογή έρχεται καθώς η Adobe αντιμετωπίζει ανάμεικτα συναισθήματα ενόψει της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων του τέταρτου οικονομικού τριμήνου, που αναμένεται σε μόλις δύο ημέρες.
Με την τρέχουσα τιμή στα 552,96$, η ανάλυση του InvestingPro δείχνει ότι η μετοχή είναι δίκαια αποτιμημένη. Τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της εταιρείας προκάλεσαν ανησυχίες λόγω των προοπτικών που ήταν χαμηλότερες από το αναμενόμενο, υποδηλώνοντας πιθανές προκλήσεις στα έσοδα στο μέλλον, επιδεινωμένες από ευρύτερες οικονομικές και ανταγωνιστικές πιέσεις.
Η απόδοση της μετοχής της Adobe υστερεί σε σχέση με τους ανταγωνιστές της μεγάλης κεφαλαιοποίησης κατά περίπου 40% τους τελευταίους τρεις μήνες, με απόδοση από την αρχή του έτους -7,31%. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η εταιρεία διατηρεί εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 88,66% και δημιούργησε 6,55 δισεκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Αυτό το υπόβαθρο έχει θέσει τις προσδοκίες των επενδυτών σχετικά χαμηλά για τα νέα καθαρά ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (NNARR) της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025, με τις προβλέψεις να ευθυγραμμίζονται με την υποτονική ζήτηση για ανάπτυξη των ετήσιων επαναλαμβανόμενων εσόδων ψηφιακών μέσων (DM ARR), που αναμένεται να είναι γύρω στο 11%.
Η διατήρηση της Ουδέτερης αξιολόγησης από τη Citi αντανακλά την προσδοκία ότι η τιμή της μετοχής και η αποτίμηση της Adobe πιθανότατα θα παραμείνουν εντός ενός συγκεκριμένου εύρους. Αυτή η προοπτική επηρεάζεται από την τρέχουσα στρατηγική της Adobe, η οποία επικεντρώνεται στην επέκταση των τεχνολογιών Γενετικής Τεχνητής Νοημοσύνης (GenAI) αντί για την άμεση νομισματοποίηση. Επιπλέον, η εταιρεία σημειώνει την εξασθένιση των θετικών επιδράσεων των τιμών και τις αυξανόμενες ανταγωνιστικές προκλήσεις καθώς η Adobe εισέρχεται στο οικονομικό έτος 2025.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 590$ λαμβάνει υπόψη τις χαμηλότερες εκτιμήσεις κερδών για την Adobe, αν και ελαφρώς αντισταθμίζεται από υψηλότερες εισροές παλινδρόμησης. Αυτός ο νέος στόχος υπονοεί ένα πολλαπλάσιο αξίας επιχείρησης προς ελεύθερες ταμειακές ροές (EV/FCF) 24,4x, το οποίο αντιπαραβάλλεται με το πολλαπλάσιο 30x που παρατηρείται μεταξύ των ομοτίμων μεγάλης κεφαλαιοποίησης της Adobe. Η μετοχή διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε δείκτη P/E 46,45x και πολλαπλάσιο EV/EBITDA 29,75x.
Η εκτίμηση της Citi σηματοδοτεί προσεκτικό επενδυτικό κλίμα καθώς η Adobe πλοηγείται μέσα από μια περίοδο στρατηγικών αλλαγών και αντίξοων συνθηκών στην αγορά. Για βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την αποτίμηση και τις προοπτικές ανάπτυξης της Adobe, οι συνδρομητές του InvestingPro μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση στην ολοκληρωμένη Έκθεση Pro Research, η οποία περιλαμβάνει λεπτομερή ανάλυση της οικονομικής υγείας, της ανταγωνιστικής θέσης και της πορείας ανάπτυξης της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Adobe Inc. έχει βρεθεί στο επίκεντρο της προσοχής διαφόρων αναλυτών. Η BMO Capital Markets αύξησε την τιμή-στόχο για την Adobe στα 600$, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform. Η εταιρεία αναμένει ότι η Adobe θα ξεπεράσει την καθοδήγησή της για τα νέα καθαρά Ετήσια Επαναλαμβανόμενα Έσοδα (ARR) του τέταρτου τριμήνου ύψους 550 εκατομμυρίων δολαρίων, ιδιαίτερα στον τομέα του Document Cloud. Η RBC Capital διατήρησε επίσης την αξιολόγηση Outperform για την Adobe, αναμένοντας ευνοϊκό αποτέλεσμα από την ανακοίνωση των κερδών του τέταρτου τριμήνου της εταιρείας.
Η Piper Sandler διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για την Adobe, επικαλούμενη ισχυρές τάσεις ανάπτυξης συνδρομών και δυνατότητα σημαντικής αύξησης των κερδών ανά μετοχή. Η DA Davidson διατήρησε επίσης την αξιολόγηση Buy, εστιάζοντας στη δυνατότητα της Adobe να ενισχύσει το προφίλ περιθωρίου της μέσω της επίδρασης της τεχνητής νοημοσύνης.
Η Morgan Stanley διατήρησε επίσης την αξιολόγηση Overweight, τονίζοντας το μοναδικό πλεονέκτημα της Adobe να αξιοποιήσει τις μεσοπρόθεσμες δυνατότητες της Γενετικής Τεχνητής Νοημοσύνης. Σημειώθηκε επίσης η πρόσφατη παρουσίαση του Μοντέλου Βίντεο Firefly της Adobe και οι ενημερώσεις σε κορυφαία προϊόντα όπως το Photoshop και το Illustrator, μαζί με μια παγκόσμια πρωτοβουλία για τον ψηφιακό αλφαβητισμό στην Τεχνητή Νοημοσύνη.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης