Τη Δευτέρα, η JPMorgan άλλαξε τη στάση της για τη Nokia OYJ (NOKIA:FH) (NYSE: NOK), αναβαθμίζοντας τη μετοχή από Neutral σε Overweight και αυξάνοντας την τιμή-στόχο σε 6,05€ από 4,00€ προηγουμένως.
Η μετοχή, η οποία έχει κερδίσει 27% από την αρχή του έτους και διατηρεί μια βαθμολογία "ΚΑΛΗ" οικονομικής υγείας σύμφωνα με το InvestingPro, θα μπορούσε να έχει περισσότερα περιθώρια ανόδου. Η εταιρεία προβλέπει πιθανή αύξηση των δαπανών στον τομέα των τηλεπικοινωνιών το 2025, λόγω της ολοκλήρωσης των προσαρμογών των αποθεμάτων στον τηλεπικοινωνιακό τομέα των ΗΠΑ και μιας νέας φάσης επενδύσεων 5G στην Ινδία.
Ο αναλυτής της JPMorgan επισήμανε επίσης τις δυνατότητες ανάπτυξης της Nokia στην αγορά των επιχειρήσεων, αναφέροντας την πρόσφατη επέκταση της συνεργασίας της με τη Microsoft Cloud ως θετική εξέλιξη. Με ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών και περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, η Nokia φαίνεται να είναι σε καλή θέση για ανάπτυξη. Αυτή η συνεργασία, μαζί με τις ευνοϊκές κινήσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών, αναμένεται να καταστήσει εφικτές τις οικονομικές εκτιμήσεις της Nokia για το 2025.
Οι μετοχές τηλεπικοινωνιακού εξοπλισμού, σύμφωνα με την εταιρεία, έχουν υποεκπροσωπηθεί στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια με βάση την ανατροφοδότηση από πρόσφατα ταξίδια μάρκετινγκ. Η JPMorgan υποδεικνύει ότι οι μετοχές της Nokia θα μπορούσαν να επαναξιολογηθούν θετικά καθώς περισσότεροι επενδυτές ασχολούνται με τη μετοχή. Αυτό το συναίσθημα έρχεται σε αντίθεση με τις προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι εταιρείες ημιαγωγών, οι οποίες αποτελούν μέρος του ευρύτερου τομέα του τεχνολογικού υλικού και αντιμετωπίζουν επί του παρόντος αντίξοες συνθήκες στην αύξηση των εσόδων και τη δυναμική των παραγγελιών για το πρώτο εξάμηνο του 2025.
Παρά αυτές τις προκλήσεις για τις εταιρείες ημιαγωγών, διαπραγματεύονται με premium 62% στον προβλεπόμενο δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) του 2025 σε σύγκριση με τις μετοχές τηλεπικοινωνιακού εξοπλισμού που καλύπτει η JPMorgan. Για να έχουμε μια εικόνα, η Nokia διαπραγματεύεται επί του παρόντος με P/E 55,7, και η ανάλυση του InvestingPro υποδεικνύει ότι η μετοχή είναι επί του παρόντος υποτιμημένη με βάση το μοντέλο Δίκαιης Αξίας.
Η εταιρεία σημειώνει ότι οι εταιρείες ημιαγωγών στην κάλυψή της αναμένεται να δουν μια μέση αύξηση πωλήσεων 21,8%, που είναι σημαντικά υψηλότερη από τη μέση πρόβλεψη ανάπτυξης 0,05% για τις εταιρείες τηλεπικοινωνιακού εξοπλισμού.
Ωστόσο, υπάρχει πιθανότητα για μεγαλύτερους κινδύνους στα κέρδη των εταιρειών ημιαγωγών, που θα μπορούσαν να επηρεάσουν το premium αποτίμησής τους έναντι των μετοχών τηλεπικοινωνιακού εξοπλισμού.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Nokia Corporation ανέφερε μικτά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Παρά την ανάπτυξη στα Fixed Networks και IP Networks, η εταιρεία αντιμετώπισε προκλήσεις στον τομέα Mobile Networks που μειώθηκε κατά 17%. Η Nokia πέτυχε εξοικονόμηση κόστους 500 εκατομμυρίων ευρώ σε ετήσια βάση και δημιούργησε πάνω από 600 εκατομμύρια ευρώ σε ελεύθερες ταμειακές ροές για το τρίμηνο. Η εξαγορά της Infinera από την εταιρεία προχωρά με αναμενόμενη ολοκλήρωση στο πρώτο εξάμηνο του 2025.
Οι οικονομικές προοπτικές της Nokia για το 2024 παραμένουν αμετάβλητες, παρά την προβλεπόμενη μείωση 3%-6% στις πωλήσεις Network Infrastructure και την αναμενόμενη μείωση 19%-22% στις πωλήσεις Mobile Networks. Οι καθαρές πωλήσεις της εταιρείας μειώθηκαν κατά 7%, κυρίως λόγω του τομέα Mobile Networks, ο οποίος αναμένεται να πέσει κάτω από τα 8 δισεκατομμύρια ευρώ φέτος.
Στη θετική πλευρά, η Nokia Technologies είδε αύξηση 36% στις πωλήσεις και η εταιρεία ανέφερε σημαντική βελτίωση του μικτού περιθωρίου κέρδους. Η εταιρεία επικεντρώνεται στην προώθηση της μελλοντικής ανάπτυξης μέσω στρατηγικής διαφοροποίησης και διαχείρισης κόστους, με συγκεκριμένους στόχους εσόδων που θα περιγραφούν μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς της Infinera το 2025.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης