Την Παρασκευή, η Scotiabank αναθεώρησε τη στάση της για την Toronto-Dominion Bank (TD:CN) (NYSE: TD), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Sector Outperform σε Sector Perform. Παράλληλα με αυτή την αλλαγή, η εταιρεία μείωσε επίσης την τιμή-στόχο σε 81,00 C$ από τα προηγούμενα 98,00 C$. Η μετοχή, που διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων με κεφαλαιοποίηση αγοράς 92,19 δισεκατομμυρίων δολαρίων, δείχνει σημάδια ελαφράς υποτίμησης σύμφωνα με την ανάλυση του InvestingPro.
Η υποβάθμιση έρχεται μετά την πρόσφατη αστοχία της Toronto-Dominion Bank στα κέρδη ανά μετοχή (EPS), η οποία επιδεινώθηκε περαιτέρω από την απόφαση της τράπεζας να αναστείλει τους μεσοπρόθεσμους οικονομικούς της στόχους. Με δείκτη P/E 15,74 και ελκυστική μερισματική απόδοση 5,65%, η τράπεζα διατηρεί τη θέση της ως σημαντικός πληρωτής μερισμάτων, έχοντας διατηρήσει πληρωμές για 52 συνεχόμενα έτη.
Ο αναλυτής της Scotiabank επισήμανε ότι ενώ οι προκλήσεις ανάπτυξης το 2025 είναι κατανοητές, η έλλειψη ενημερωμένης καθοδήγησης μέχρι το δεύτερο εξάμηνο του 2025 είναι ανησυχητική για τους επενδυτές. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό δεδομένης της τρέχουσας κατάστασης της τράπεζας υπό εντολή συναίνεσης των ΗΠΑ.
Ο αναλυτής σημείωσε την αντίφαση μεταξύ των αισιόδοξων δηλώσεων της διοίκησης για τις διάφορες επιχειρήσεις της τράπεζας κατά τη διάρκεια της κλήσης του τέταρτου τριμήνου και της απουσίας άμεσης καθοδήγησης για την υποστήριξη αυτών των θετικών προοπτικών. Η ανάγκη για αποδείξεις που να τεκμηριώνουν τις προοπτικές ανάπτυξης τονίστηκε ως κρίσιμη για την εμπιστοσύνη των επενδυτών. Οι συνδρομητές του InvestingPro μπορούν να έχουν πρόσβαση σε πρόσθετες πληροφορίες, συμπεριλαμβανομένων 8 επιπλέον ProTips και μιας ολοκληρωμένης Έκθεσης Pro Research που παρέχει εις βάθος ανάλυση της οικονομικής υγείας και των μελλοντικών προοπτικών της TD Bank.
Προηγουμένως, η Scotiabank είχε υποστηρίξει τη μετοχή της Toronto-Dominion Bank, πιστεύοντας ότι η αγορά την υποτιμούσε παρά τις προκλήσεις της τράπεζας. Ωστόσο, ο αναλυτής εκφράζει τώρα αμφιβολίες ότι η έκπτωση αποτίμησης της αγοράς στις μετοχές της τράπεζας θα μειωθεί σημαντικά χωρίς ενημερωμένη καθοδήγηση που να ρίχνει φως στο δυναμικό κερδών της τράπεζας και στη στρατηγική κατεύθυνση υπό τη νέα ηγεσία. Η μετοχή έχει βιώσει μια δύσκολη χρονιά, με απόδοση από την αρχή του έτους -14,12%.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Toronto-Dominion Bank (TD Bank) έχει δει σημαντικές εξελίξεις. Η τράπεζα ανέφερε πτώση στα κέρδη του τέταρτου τριμήνου, με προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 1,72 C$, κάτω από την εκτίμηση συναίνεσης των 1,83 C$. Ωστόσο, η TD Bank ξεπέρασε τις προσδοκίες για τα έσοδα, καταγράφοντας 15,51 δισεκατομμύρια C$, αύξηση 33% σε ετήσια βάση, υπερβαίνοντας τα προβλεπόμενα 12,71 δισεκατομμύρια C$.
Το προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα της τράπεζας μειώθηκε κατά 8% σε ετήσια βάση στα 3,21 δισεκατομμύρια C$, λόγω αυξημένων προβλέψεων για πιστωτικές ζημιές και υψηλότερων εξόδων. Παρά αυτές τις προκλήσεις, ο τομέας Canadian Personal and Commercial Banking είδε αύξηση 9% στο καθαρό εισόδημα στα 1,82 δισεκατομμύρια C$. Αντίθετα, ο τομέας U.S. Retail Bank παρουσίασε μείωση 12% στο προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα στα 689 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.
Επιπλέον, η Desjardins υποβάθμισε τη μετοχή της TD Bank σε Hold από Buy, προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 80 C$ από 88 C$, μετά από επανεξέταση της απόδοσης. Ο αναλυτής της Desjardins αναμένει ότι η μετοχή της τράπεζας θα παραμείνει εντός ενός συγκεκριμένου εύρους διαπραγμάτευσης λόγω πιθανής μεταβλητότητας και της εκκρεμούς στρατηγικής αναθεώρησης. Η TD Bank έχει υποδείξει ότι η ανάπτυξη των κερδών μπορεί να είναι δύσκολη στο οικονομικό έτος 2025 λόγω ενός "έτους μετάβασης" και επενδύσεων στη διαχείριση κινδύνων και την υποδομή ελέγχου.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης