Την Πέμπτη, η Stephens ξεκίνησε την κάλυψη της CarMax (NYSE:KMX) με αξιολόγηση Equal Weight και τιμή-στόχο 86,00$. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η CarMax διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε υψηλούς πολλαπλασιαστές κερδών και EBITDA, με τη μετοχή να παρουσιάζει ισχυρή δυναμική, αποδίδοντας πάνω από 28% τον τελευταίο χρόνο.
Η αξιολόγηση έρχεται μετά από ενδείξεις πιθανής ανάκαμψης της CarMax μετά από μια δύσκολη περίοδο. Η εταιρεία είχε βιώσει σημαντική μείωση της κερδοφορίας για 10 συνεχόμενα τρίμηνα από το τέταρτο τρίμηνο του 2021 έως το πρώτο τρίμηνο του 2024, με τη συνολική κερδοφορία να μειώνεται κατά περίπου 50%.
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η εταιρεία διατηρεί έναν τρέχοντα δείκτη ρευστότητας 2,25, υποδεικνύοντας ισχυρή ρευστότητα παρά τις ιστορικές προκλήσεις. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, η ανάπτυξη του EBITDA ήταν αρνητική σε εννέα από τα δέκα τρίμηνα, με μέσο όρο μείωσης 19,2%. Ομοίως, οι πωλήσεις μονάδων σε καταστήματα ίδιας βάσης μειώθηκαν επίσης σε εννέα από τα δέκα τρίμηνα, με μέση πτώση 9,2% ανά τρίμηνο.
Ωστόσο, τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του 2024 υπέδειξαν μια αλλαγή που θα μπορούσε να σηματοδοτεί μια θετική στροφή για την CarMax. Το EBITDA σε ετήσια βάση για το τρίμηνο αυξήθηκε κατά 5,5%, και οι πωλήσεις μονάδων σε καταστήματα ίδιας βάσης αυξήθηκαν κατά 4,3%. Επιπλέον, τα έξοδα πωλήσεων, γενικά και διοικητικά (SGA) ως ποσοστό του μικτού κέρδους παρουσίασαν σημαντική βελτίωση, μειούμενα κατά 380 μονάδες βάσης από 84,1% σε 80,3%.
Ο αναλυτής της Stephens σημείωσε ότι ενώ είναι ακόμα νωρίς στη διαδικασία ανάκαμψης της CarMax και στη μετάβαση από τη μείωση των κερδών στην αύξηση των κερδών, οι πρόσφατες βελτιώσεις παρέχουν λόγο για συγκρατημένη αισιοδοξία. Η τιμή-στόχος των 86$ βασίζεται σε 12,5 φορές την εκτίμηση EBITDA της εταιρείας για το 2025.
Πριν από το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η οικονομική απόδοση της CarMax ήταν σε πτωτική πορεία, με τα στοιχεία EBITDA και πωλήσεων σε καταστήματα ίδιας βάσης να αντανακλούν ένα δύσκολο περιβάλλον αγοράς. Ωστόσο, τα αποτελέσματα του πρόσφατου τριμήνου ενδέχεται να σηματοδότησαν ένα σημείο καμπής, υποδηλώνοντας ότι η CarMax θα μπορούσε να βρίσκεται στο δρόμο προς την ανάκαμψη.
Το σχόλιο του αναλυτή υπογραμμίζει μια προσεκτική αλλά ελπιδοφόρα στάση για τη μελλοντική απόδοση της CarMax. Η ανάλυση του InvestingPro αποκαλύπτει 12 επιπλέον βασικές πληροφορίες για την CarMax, συμπεριλαμβανομένων λεπτομερών βαθμολογιών οικονομικής υγείας και ολοκληρωμένων μετρήσεων αποτίμησης, διαθέσιμες στην Έκθεση Έρευνας Pro.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η CarMax, ένας σημαντικός παίκτης στον κλάδο λιανικής πώλησης αυτοκινήτων, έχει αποτελέσει αντικείμενο πολυάριθμων ενημερώσεων από εταιρείες αναλυτών. Η Evercore ISI αύξησε την τιμή-στόχο για την CarMax από 76$ σε 79$, διατηρώντας αξιολόγηση In Line. Η εταιρεία αποδίδει αυτή την προσαρμογή στις προσπάθειες βελτίωσης της εμπειρίας πελατών της CarMax και προβλέπει ότι αυτές οι πρωτοβουλίες θα διευκολύνουν μελλοντικά κέρδη μεριδίου αγοράς και κερδοφόρες ροές εσόδων.
Η Baird επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Outperform για την CarMax, διατηρώντας σταθερή τιμή-στόχο στα 84$. Η εταιρεία αναγνωρίζει τις προόδους της CarMax στις πρωτοβουλίες προμήθειας και πίστωσης ως βασικούς παράγοντες που συμβάλλουν στη δυνατότητα αύξησης του μεριδίου αγοράς και της κερδοφορίας. Η Truist Securities, ωστόσο, μείωσε την τιμή-στόχο για την CarMax σε 72$ από 75$, επικαλούμενη ανησυχίες για ένα δύσκολο πιστωτικό περιβάλλον και πιθανές επιπτώσεις στις πωλήσεις.
Η Needham αύξησε την τιμή-στόχο για την CarMax σε 90$ από 87$, μετά την ισχυρή απόδοση της εταιρείας στο δεύτερο τρίμηνο. Η εταιρεία διατηρεί αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η Mizuho διατήρησε τη στάση Neutral για την CarMax με σταθερή τιμή-στόχο στα 72$, εκφράζοντας ανησυχίες για τις αυξανόμενες πιστωτικές πιέσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία.
Η CarMax ανέφερε αύξηση 13% στα κέρδη για το τρίμηνο Αυγούστου στα 0,85$ ανά μετοχή, παρά μια μικρή μείωση 0,9% στις καθαρές πωλήσεις, που ανήλθαν σε 7,01 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία ανέφερε επίσης αύξηση 5,1% στις πωλήσεις λιανικής μονάδων. Η CarMax δοκιμάζει νέα μοντέλα πιστωτικής βαθμολόγησης και σχεδιάζει να κεντρικοποιήσει τις λειτουργίες εφοδιαστικής αλυσίδας ως μέρος των πρόσφατων στρατηγικών εξελίξεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης