Έκπτωση 50%! Κέρδισε την αγορά το 2025 με το InvestingProΕΞΑΡΓΥΡΩΣΗ ΕΚΠΤΩΣΗΣ

Μπορεί η μετοχή της Melrose να δικαιολογήσει το premium της καθώς οι ελεύθερες ταμειακές ροές υστερούν των περιθωρίων κέρδους;

ΕκδότηςEmilio Ghigini
Δημοσιεύτηκε 05.12.2024, 10:57 π.μ
MRON
-

Την Πέμπτη, η Kepler Cheuvreux προσάρμοσε τη στάση της για τη μετοχή της Melrose Industries PLC (MRO:LN) (OTC: MLSPF), μεταβάλλοντας την αξιολόγηση από Αγορά σε Διακράτηση και τροποποιώντας την τιμή-στόχο σε 6,30 GBP, αυξημένη από τα προηγούμενα 5,40 GBP. Η εταιρεία αποδίδει την απόφασή της στις τρέχουσες αποτιμήσεις των εταιρειών κινητήρων αεροδιαστημικής, οι οποίες θεωρούνται υπερβολικά υψηλές.

Σύμφωνα με την Kepler Cheuvreux, η υψηλή αποτίμηση της αγοράς για τις μετοχές κινητήρων αεροδιαστημικής δεν φαίνεται πλέον λογική. Η εταιρεία επισήμανε ότι ενώ η μακροπρόθεσμη ανάπτυξη με χαμηλή απόδοση μπορεί να είναι ελκυστική σε μια αγορά με χαμηλά επιτόκια, αδύναμο δολάριο ΗΠΑ και αποπληθωρισμό, αυτές οι συνθήκες δεν ευνοούν την οικονομική κατάσταση της Melrose. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) της εταιρείας αναμένεται να υστερούν μέχρι το τέλος της δεκαετίας, παρά τα υψηλά περιθώρια κέρδους της.

Ο αναλυτής επίσης τόνισε τις προκλήσεις με τις λογιστικές πολιτικές της Melrose, οι οποίες προσθέτουν πολυπλοκότητα στην ανάλυση των οικονομικών στοιχείων της εταιρείας. Η ανάγκη για σαφέστερη καθοδήγηση από τη διοίκηση σχετικά με τα μεσοπρόθεσμα περιθώρια FCF τονίστηκε ως κρίσιμος παράγοντας για τους αναλυτές ώστε να αξιολογήσουν με ακρίβεια την αποτίμηση της εταιρείας.

Επιπλέον, η Kepler Cheuvreux σημείωσε ότι η τρέχουσα τιμή της μετοχής υπερβαίνει την αποτίμηση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) των 578p, η οποία βασίζεται σε ένα σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου (WACC) 8,7%. Επιπρόσθετα, η εταιρεία ανέφερε ότι η τιμή είναι επίσης πάνω από αυτό που θα υποδείκνυε ένας δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) 17 φορές, υποδεικνύοντας μια ασυμφωνία μεταξύ των μεθόδων αποτίμησης τους και της τιμής της αγοράς.

Η προσαρμογή στην αξιολόγηση και την τιμή-στόχο της μετοχής της Melrose Industries αντικατοπτρίζει την ανάλυση της εταιρείας για την οικονομική απόδοση και τις συνθήκες της αγοράς κατά την ημερομηνία της έκθεσης.

Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης

Τελευταία σχόλια

Εγκατέστησε την εφαρμογή μας
Γνωστοποίηση Ρίσκου: Οι συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα ή/και κρυπτονομίσματα εμπεριέχουν υψηλό κίνδυνο συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου απώλειας μερικής ή ολόκληρης της επένδυσης και μπορεί να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Οι τιμές των κρυπτονομισμάτων είναι εξαιρετικά ασταθείς και μπορούν να επηρεαστούν από εξωτερικούς παράγοντες, όπως χρηματοπιστωτικά, εποπτικά και πολιτικά γεγονότα. Οι συναλλαγές με περιθώριο αυξάνουν τους χρηματοπιστωτικούς κινδύνους.
Πριν αποφασίσετε να κάνετε συναλλαγές με χρηματοοικονομικό μέσο ή κρυπτονομίσματα θα πρέπει να ενημερωθείτε πλήρως για τους κινδύνους και τα κόστη που συσχετίζονται με τις συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές, να εξετάσετε προσεκτικά τους επενδυτικούς σας στόχους, το επίπεδο της εμπειρίας σας και τη διάθεση ανάληψης κινδύνου και να αναζητήστε επαγγελματικές συμβουλές όταν χρειάζεται.
Η Fusion Media σας υπενθυμίζει ότι τα δεδομένα που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο δεν είναι απαραίτητα πραγματικού χρόνου ούτε ακριβή. Τα δεδομένα και οι τιμές στον ιστότοπο δεν παρέχονται απαραίτητα από κάποια αγορά ή χρηματιστήριο αλλά μπορεί να παρέχονται από ειδικούς διαπραγματευτές και συνεπώς μπορεί να μην είναι ακριβή και να διαφέρουν από την πραγματική τιμή σε οποιαδήποτε δεδομένη αγορά, κάτι που σημαίνει ότι οι τιμές είναι ενδεικτικές και ακατάλληλες για σκοπούς συναλλαγών. Η Fusion Media και κάθε πάροχος των δεδομένων που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο δεν φέρει ουδεμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια ή ζημία ως αποτέλεσμα των συναλλαγών σας ή της εξάρτησής σας από τις πληροφορίες που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο.
Απαγορεύεται η χρήση, η αποθήκευση, η αναπαραγωγή, η εμφάνιση, η τροποποίηση, η μετάδοση ή η διανομή των δεδομένων που εμπεριέχονται στον παρόντα ιστότοπο χωρίς προηγούμενη ρητή έγγραφη άδεια της Fusion Media ή/και του παροχέα δεδομένων. Όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας διατηρούνται από τους παρόχους ή/και το χρηματιστήριο που παρέχουν τα δεδομένα που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο.
Η Fusion Media μπορεί να αποζημιωθεί από τους διαφημιζόμενους που εμφανίζονται στον ιστότοπο, με βάση την αλληλεπίδραση σας με τις διαφημίσεις ή με τους διαφημιζόμενους.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Με Επιφύλαξη Παντός Δικαιώματος.