Την Πέμπτη, η Jefferies προχώρησε σε μια αξιοσημείωτη αλλαγή στην αξιολόγησή της για τη μετοχή της HelloFresh SE (HFG:GR) (OTC: HLFFF), μεταβάλλοντας την κατάσταση από "Διακράτηση" σε "Αγορά". Η εταιρεία αύξησε επίσης τον στόχο τιμής για τις μετοχές της εταιρείας έτοιμων γευμάτων σε 16,50€, από τον προηγούμενο στόχο των 7,50€. Η αναβάθμιση έρχεται καθώς η HelloFresh διαπραγματεύεται στα 12,00$, δείχνοντας εντυπωσιακή δυναμική με κέρδος 101% τους τελευταίους έξι μήνες.
Σύμφωνα με την ανάλυση του InvestingPro, η εταιρεία φαίνεται υποτιμημένη με βάση το ιδιόκτητο μοντέλο Δίκαιης Αξίας. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει μια πιο αισιόδοξη άποψη για την οικονομική απόδοση της εταιρείας, με την Jefferies να τονίζει τη μετάβαση της HelloFresh σε έναν ώριμο παράγοντα σύνθετης ανάπτυξης ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF).
Σύμφωνα με την Jefferies, αναμένεται ότι η HelloFresh θα παρουσιάσει ανάπτυξη εσόδων μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού και ανάπτυξη EBITDA μεσαίου διψήφιου ποσοστού. Αυτή η πρόβλεψη έρχεται σε αντίθεση με τις τρέχουσες προσδοκίες της αγοράς, οι οποίες υποδεικνύουν μηδενική ανάπτυξη διηνεκούς και περιθώρια σταθερής κατάστασης γύρω στο 7%. Η ανάλυση της εταιρείας δείχνει υψηλότερο περιθώριο περίπου 8% μέχρι το οικονομικό έτος 2028. Τα τρέχοντα οικονομικά στοιχεία υποστηρίζουν αυτήν την αισιόδοξη άποψη, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 62,74% και τους αναλυτές να προβλέπουν θετικά κέρδη για το οικονομικό έτος 2024.
Η Jefferies επισημαίνει ότι η εστίαση της HelloFresh στην απόλυτη δημιουργία FCF και ο τρέχων δείκτης μόχλευσης της εταιρείας, ο οποίος είναι κοντά στο 1x, θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε επέκταση των τρεχουσών επαναγορών μετοχών και πιθανώς στην έναρξη ροής μερισμάτων μέχρι το οικονομικό έτος 2027, με πιθανή απόδοση γύρω στο 10%.
Η παρουσία ενός ακτιβιστή επενδυτή από τον Αύγουστο του 2024 θεωρείται ως παράγοντας που μπορεί να περιορίσει τον κίνδυνο της εταιρείας να επιστρέψει σε μια προσέγγιση ανάπτυξης με κάθε κόστος. Το μοντέλο αποτίμησης της Jefferies υποδεικνύει ότι η HelloFresh, ως φορέας εκμετάλλευσης κλίμακας και ποιότητας, είναι επί του παρόντος υποτιμημένη. Η εταιρεία πιστεύει ότι η HelloFresh θα πρέπει να διαπραγματεύεται σε πολλαπλάσιο πιο κοντά στο 6,5x, το οποίο υπονοείται από τον στόχο τιμής των 16,50€ που βασίζεται στην προεξόφληση ταμειακών ροών (DCF).
Η Jefferies έχει αναβαθμίσει σημαντικά τις προβλέψεις της για το EBITDA και το FCF της HelloFresh σε όλη την περίοδο πρόβλεψης. Αυτή η αισιόδοξη προοπτική βασίζεται στην ανάλυση της εταιρείας για τις προοπτικές ανάπτυξης και την οικονομική υγεία της εταιρείας, υποδεικνύοντας ισχυρότερη απόδοση από αυτή που είναι επί του παρόντος ενσωματωμένη στην τιμή της αγοράς.
Για βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την αποτίμηση και το δυναμικό ανάπτυξης της HelloFresh, οι συνδρομητές του InvestingPro μπορούν να έχουν πρόσβαση σε ολοκληρωμένες Αναφορές Pro Research, οι οποίες περιλαμβάνουν λεπτομερή οικονομική ανάλυση και 13 επιπλέον ProTips που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις επενδυτικές αποφάσεις.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η HelloFresh SE έχει κάνει αξιοσημείωτα βήματα στην οικονομική της απόδοση και στρατηγική κατεύθυνση. Η JPMorgan αναβάθμισε πρόσφατα τη μετοχή της HelloFresh από Ουδέτερη σε Υπεραπόδοση μετά την εντυπωσιακή οικονομική απόδοση της εταιρείας, η οποία περιελάμβανε υπέρβαση του EBITDA κατά 71% στα προανακοινωθέντα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου.
Η στρατηγική στροφή της εταιρείας προς τη διατήρηση πελατών στον τομέα των έτοιμων γευμάτων έχει αποφέρει θετικά αποτελέσματα, με αναφερόμενη αύξηση 40% σε ετήσια βάση στις παραγγελίες έτοιμων προς κατανάλωση γευμάτων.
Η HelloFresh SE έχει επίσης επικεντρωθεί στη μείωση των κεφαλαιουχικών δαπανών για την ενίσχυση των μελλοντικών ελεύθερων ταμειακών ροών. Το πρόσφατο προφίλ οικονομικής ανάπτυξης της εταιρείας, που χαρακτηρίζεται από σταθερότητα, υψηλά περιθώρια και αυξημένη δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών, έχει αναγνωριστεί από την JPMorgan.
Η UBS αναβάθμισε επίσης την αξιολόγηση της μετοχής για την HelloFresh από Πώληση σε Ουδέτερη, αντανακλώντας τις πρόσφατες λειτουργικές προσαρμογές και τη βελτιωμένη κερδοφορία της εταιρείας. Το πρώτο εξάμηνο του έτους της εταιρείας έδειξε αύξηση 2% σε ετήσια βάση στα έσοδα, φτάνοντας τα 1,8 δισ. €. Παρά τη μείωση 9% στον τομέα των έτοιμων γευμάτων, ο τομέας των έτοιμων προς κατανάλωση γευμάτων είδε σχεδόν 40% ανάπτυξη σε ετήσια βάση.
Η HelloFresh SE σχεδιάζει να ενισχύσει περαιτέρω τη διατήρηση και την ικανοποίηση των πελατών μέσω της έναρξης του προγράμματος πιστότητας Hello Fresh PLUS το 2025. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων για την HelloFresh, η οποία παραμένει προσεκτικά αισιόδοξη για το μακροπρόθεσμο δυναμικό της αγοράς έτοιμων γευμάτων. Πιο λεπτομερείς προβλέψεις αναμένεται να δημοσιευθούν τον Μάρτιο του 2025.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης