Την Τετάρτη, η Citi προχώρησε σε σημαντική προσαρμογή του στόχου τιμής για τη Qurate Retail Group (NASDAQ:QRTEA), μειώνοντάς τον στα 0,50 δολάρια από τον προηγούμενο στόχο των 0,64 δολαρίων, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή. Η μετοχή διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή στα 0,39 δολάρια, με κεφαλαιοποίηση αγοράς μόλις 154 εκατομμυρίων δολαρίων, έχοντας χάσει πάνω από 55% την τελευταία χρονιά σύμφωνα με τα στοιχεία του InvestingPro. Αυτή η αναθεώρηση ακολουθεί τη χρηματοοικονομική απόδοση της εταιρείας, η οποία υπολείπεται των προσδοκιών της Citi.
Η Qurate Retail Group ανέφερε τόσο έσοδα όσο και Προσαρμοσμένο OIBDA (Λειτουργικό Εισόδημα Πριν από Αποσβέσεις και Απομειώσεις) που δεν ανταποκρίθηκαν στις εκτιμήσεις της Citi. Τα στοιχεία του InvestingPro δείχνουν ότι τα έσοδα της εταιρείας μειώθηκαν κατά 9,4% τους τελευταίους δώδεκα μήνες στα 10,24 δισεκατομμύρια δολάρια, με αρνητικό EPS 0,70 δολάρια. Σε απάντηση σε αυτά τα αποτελέσματα, η εταιρεία έχει ενημερώσει τις προβλέψεις εσόδων της για τα έτη 2024 έως 2026, οι οποίες έχουν ελαφρώς τροποποιηθεί.
Ο μειωμένος στόχος τιμής αντικατοπτρίζει ένα νέο μοντέλο αποτίμησης που λαμβάνει υπόψη το πιθανό μέλλον της Qurate Retail Group. Οι αναλυτές της Citi έχουν εκτιμήσει περίπου 80% πιθανότητα η Qurate να συνεχίσει να λειτουργεί ως συνεχιζόμενη επιχείρηση, με την αξία των μετοχών στα 0,60 δολάρια, και 20% πιθανότητα η εταιρεία να αντιμετωπίσει πτώχευση, οπότε οι μετοχές θα ήταν άνευ αξίας.
Η επαναξιολόγηση της κατάστασης της Qurate και ο νέος στόχος τιμής υποδεικνύουν τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία, καθώς και τις εγγενείς αβεβαιότητες στη χρηματοοικονομική της υγεία και την απόδοση στην αγορά. Η ανάλυση της Citi προτείνει προσοχή για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή, δεδομένης της αναθεωρημένης εκτίμησης κινδύνου και των πιθανών εκβάσεων για το μέλλον της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Qurate Retail Inc. αντιμετώπισε ένα δύσκολο τρίτο τρίμηνο το 2024, με τα έσοδα να υπολείπονται των προσδοκιών και μείωση στον αριθμό των πελατών. Παρά την αύξηση κατά 19% στο Προσαρμοσμένο OIBDA, η εταιρεία ανέφερε μείωση 4% στα συνολικά λεπτά τηλεοπτικής παρακολούθησης και σημαντικά γεγονότα που επηρέασαν τη συμπεριφορά των καταναλωτών, οδηγώντας σε μείωση των εσόδων κατά 1-2 ποσοστιαίες μονάδες. Η Qurate Retail έχει επικεντρωθεί στην προσαρμογή στις μεταβαλλόμενες καταναλωτικές συνήθειες και στη βελτίωση της αποδοτικότητας κόστους, όπως αποδεικνύεται από την αύξηση σχεδόν 400 εκατομμυρίων δολαρίων στις ελεύθερες ταμειακές ροές από τον Δεκέμβριο του 2022 έως τον Σεπτέμβριο του 2024.
Επιπλέον, η εταιρεία αντιμετωπίζει ζητήματα συμμόρφωσης με το NASDAQ σχετικά με την τιμή της μετοχής της. Οι Cornerstone Brands της εταιρείας αντιμετώπισαν μείωση εσόδων κατά 12%, προτρέποντας ένα σχέδιο μετασχηματισμού, ενώ το QVC International είδε μείωση 1% στα έσοδα με μικτά αποτελέσματα σε διάφορες περιοχές. Η Qurate Retail προσαρμόζεται επίσης στις τάσεις cord-cutting και σχεδιάζει να στοχεύσει νέα κοινά σε πλατφόρμες κοινωνικών μέσων και streaming.
Η εταιρεία στοχεύει σε σταθερά έσοδα και διψήφιο CAGR για το προσαρμοσμένο OIBDA και τις ελεύθερες ταμειακές ροές μέχρι το 2024, με στρατηγικές εξελίξεις που θα αναλυθούν στην επερχόμενη Ημέρα Επενδυτών. Ωστόσο, τα αρνητικά σημεία περιλαμβάνουν μείωση 6% στα έσοδα σε ετήσια βάση σε πολλαπλές κατηγορίες και μείωση του περιθωρίου Προσαρμοσμένου OIBDA κατά 40 μονάδες βάσης. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Qurate Retail παραμένει αισιόδοξη σχετικά με την αξιοποίηση των διδαγμάτων από το Project Athens για την κερδοφορία και αναμένει ότι η εστίασή της στις ταμειακές ροές και την αποδοτικότητα κόστους θα την τοποθετήσει καλά για μελλοντικές εξελίξεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης