Την Τετάρτη, η Citi προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Americold Realty Trust (NYSE:COLD), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 25,00$ από τα προηγούμενα 30,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Ουδέτερη για τη μετοχή. Η μετοχή της εταιρείας, που διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή στα 22,78$, έχει σημειώσει πτώση 21,72% από την αρχή του έτους. Η αναθεώρηση ακολουθεί τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της εταιρείας και βασίζεται σε ενημερώσεις του χρηματοοικονομικού μοντέλου της εταιρείας για την Americold. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Americold έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 6,48 δισεκατομμυρίων $.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής υποδηλώνει ένα πολλαπλάσιο 15,8 φορές των εκτιμώμενων προσαρμοσμένων κεφαλαίων από λειτουργίες (AFFO) για το έτος 2025. Το εκτιμώμενο AFFO έχει μειωθεί ελαφρώς από 1,60$ σε 1,58$, αντανακλώντας μια μέτρια αύξηση των εσόδων και δύσκολες συγκρίσεις εξόδων, ιδιαίτερα λαμβάνοντας υπόψη τον βελτιωμένο έλεγχο κόστους που παρατηρήθηκε το 2024.
Η εταιρεία προσφέρει αυτή τη στιγμή μερισματική απόδοση 3,81%, παρέχοντας κάποια αποζημίωση για τους υπομονετικούς επενδυτές κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου αδυναμίας των τιμών.
Η αλλαγή στον στόχο τιμής αποδίδεται επίσης στην περιορισμένη ορατότητα των λειτουργικών συνθηκών για την Americold Realty Trust. Σύμφωνα με την εκτίμηση της Citi, η επιχείρηση είναι πιο εντατική σε λειτουργία σε σύγκριση με τους παραδοσιακούς ομοτίμους της στον τομέα των βιομηχανικών ακινήτων, γεγονός που έχει επηρεάσει το εφαρμοζόμενο πολλαπλάσιο στην αποτίμηση.
Τα σχόλια του αναλυτή ρίχνουν φως στο σκεπτικό πίσω από τον προσαρμοσμένο στόχο τιμής και τις προοπτικές. "Ενημερώνουμε το μοντέλο μας για την COLD ώστε να αντανακλά τα αποτελέσματα του 3ου τριμήνου. Αντίστοιχα, το AFFO για το 2025 μειώνεται από 1,60$ σε 1,58$, αντανακλώντας μια μέτρια αύξηση των εσόδων και πιο δύσκολες συγκρίσεις εξόδων μετά από καλύτερους ελέγχους το 2024.
Επιπλέον, μειώνουμε την τιμή-στόχο μας από 30$ σε 25$ ή 15,8 φορές το εκτιμώμενο AFFO του 2025. Το χαμηλότερο εφαρμοζόμενο πολλαπλάσιο αντανακλά την πιο περιορισμένη ορατότητα στις λειτουργικές συνθήκες και τον πιο εντατικό χαρακτήρα της επιχείρησης σε σχέση με τους παραδοσιακούς ομοτίμους στον τομέα των βιομηχανικών ακινήτων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Americold Realty Trust ανέφερε σημαντική αύξηση στα κέρδη του 3ου τριμήνου του 2024, με αύξηση 11% στα Προσαρμοσμένα Κεφάλαια από Λειτουργίες (AFFO) και στο Καθαρό Λειτουργικό Εισόδημα (NOI) σε συγκρίσιμη βάση. Το AFFO έφτασε τα εκτιμώμενα 100 εκατομμύρια $, ή 0,35$ ανά μετοχή. Επιπλέον, η εταιρεία ανακοίνωσε μια αυτοματοποιημένη επέκταση αξίας 148 εκατομμυρίων $ στο Dallas-Fort Worth και ξεπέρασε την καθοδήγησή της για την έναρξη ανάπτυξης το 2024, φτάνοντας συνολικά τα 305 εκατομμύρια $.
Η RBC Capital αναθεώρησε τις προοπτικές της για την Americold, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 30$ διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Αυτή η απόφαση ήρθε μετά από επαναξιολόγηση της απόδοσης της εταιρείας και αναγνώριση των προκλήσεων που αντιμετωπίζει η Americold στο τρέχον λειτουργικό περιβάλλον.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η RBC Capital παραμένει αισιόδοξη για τις προοπτικές της Americold, αναφέροντας την επιτυχημένη επέκταση των περιθωρίων υπηρεσιών της εταιρείας. Η εταιρεία προβλέπει ότι η ανάπτυξη της Americold θα επιταχυνθεί μόλις ο κλάδος στραφεί προς την αναπλήρωση των αποθεμάτων, στοχεύοντας στο δεύτερο εξάμηνο του 2025 για αυτή την αναμενόμενη επιτάχυνση.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης