Την Τετάρτη, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Ουδέτερη για την Okta, Inc (NASDAQ:OKTA) αλλά αύξησε την τιμή-στόχο στα 95$ από 90$. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Okta, με κεφαλαιοποίηση αγοράς 13,88 δισεκατομμυρίων δολαρίων, φαίνεται αυτή τη στιγμή υποτιμημένη βάσει της ανάλυσης Δίκαιης Αξίας.
Η προσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση της Okta για υπέρβαση των προσδοκιών στο cRPO (υπολογιζόμενες εναπομείνασες υποχρεώσεις απόδοσης), που ξεπέρασε τα πρόσφατα τρίμηνα, και μια σημαντική αύξηση του RPO (εναπομείνασες υποχρεώσεις απόδοσης) κατά 19% σε ετήσια βάση. Αυτό σηματοδοτεί την τέταρτη συνεχόμενη επιτάχυνση, που οφείλεται κυρίως σε μεγάλες συμφωνίες, ιδιαίτερα με την ομοσπονδιακή κυβέρνηση των ΗΠΑ - έναν τομέα όπου οι ανταγωνιστές της Okta αντιμετώπισαν πρόσφατα δυσκολίες.
Το περιθώριο λειτουργικού κέρδους (OPM) και το περιθώριο ελεύθερων ταμειακών ροών (FCFM) της εταιρείας για το τρίμηνο και το εκτιμώμενο οικονομικό έτος 2025 (FY25E) επίσης ξεπέρασαν τις προσδοκίες, επισκιάζοντας τις ανησυχίες.
Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 75,82% και ισχυρή αύξηση εσόδων 18,74% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Two από τα πολλά ΙnvestingPro Tips τονίζουν την ισχυρή οικονομική θέση της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των ισχυρών ρευστών περιουσιακών στοιχείων και της αναμενόμενης κερδοφορίας για φέτος. Ωστόσο, ο αναλυτής σημείωσε ότι ο αριθμός των νέων καθαρών λογοτύπων έφτασε σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα και το ποσοστό καθαρής διατήρησης (NRR) είδε μια πτώση 2 μονάδων σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Η έκθεση υποδεικνύει ότι η Okta έχει ακόμη δουλειά να κάνει όσον αφορά τις διασταυρούμενες πωλήσεις, τις αναβαθμίσεις και την παραγωγικότητα του go-to-market (GTM).
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Citi προβλέπει μια πιθανή ανοδική πορεία στις μετοχές της Okta λόγω της σύμφωνης με τις προβλέψεις καθοδήγησης για την ανάπτυξη του cRPO περίπου 9% σε ετήσια βάση για το εκτιμώμενο τέταρτο τρίμηνο (F4QE) και των μικτών προκαταρκτικών προβλέψεων εσόδων για το εκτιμώμενο οικονομικό έτος 2026 (FY26E). Τα έσοδα για το FY26E αναμένεται να είναι περίπου 7% χαμηλότερα σε ετήσια βάση από τις προβλέψεις, με το OPM και το FCFM σύμφωνα με τις προσδοκίες.
Η Citi τόνισε την επιτυχημένη εξειδίκευση της Okta στον δημόσιο τομέα και τις θετικές πρώιμες ενδείξεις από τις προσπάθειες hunter-farmer. Η εταιρεία προετοιμάζεται επίσης για νέα εξειδίκευση GTM βασισμένη σε personas. Αυτές οι πρωτοβουλίες αυτοβοήθειας αναμένεται να αναζωογονήσουν την κορυφαία γραμμή στο FY26E. Παρόλα αυτά, ο αναλυτής εξέφρασε προσοχή, επικαλούμενος ανησυχίες για την κερδοφορία και την ανάγκη για αποδείξεις ανάκαμψης της ανάπτυξης και νέας νομισματοποίησης SKU (μονάδα διατήρησης αποθέματος) πριν υιοθετήσει μια πιο εποικοδομητική στάση. Η αύξηση της τιμής-στόχου στα 95$ αντανακλά μια ονομαστική άνοδο στις ελεύθερες ταμειακές ροές.
Για μια ολοκληρωμένη ανάλυση της οικονομικής υγείας της Okta (που αξιολογείται αυτή τη στιγμή ως ΚΑΛΗ από το InvestingPro), συμπεριλαμβανομένων αποκλειστικών πληροφοριών και πρόσθετων ProTips, οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση στη λεπτομερή Έκθεση Pro Research, μέρος της premium ανάλυσης που είναι διαθέσιμη για πάνω από 1.400 μετοχές των ΗΠΑ.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Okta, Inc. έχει γίνει το επίκεντρο αρκετών ενημερώσεων αναλυτών μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων ισχυρότερων από τα αναμενόμενα. Η BMO Capital Markets αύξησε τον στόχο της για την Okta στα 105$, διατηρώντας την αξιολόγηση Market Perform. Αξιοσημείωτα, το cRPO του τρίτου τριμήνου της Okta ξεπέρασε τις εκτιμήσεις κατά 74 εκατομμύρια δολάρια ή 4%, με την καθοδήγηση για το cRPO του τέταρτου τριμήνου να τίθεται 26 εκατομμύρια δολάρια πάνω από τη συναίνεση. Η αρχική καθοδήγηση εσόδων για το οικονομικό έτος 2026 έδειξε ανάπτυξη 7% σε ετήσια βάση, ευθυγραμμιζόμενη με τις προσδοκίες της πλευράς των αγοραστών.
Η KeyBanc διατήρησε το Sector Weight για την Okta, εκφράζοντας θετική προοπτική για τον πιθανό ρόλο της εταιρείας ως ενοποιητή υπηρεσιών ταυτότητας. Ωστόσο, συνέστησε προσοχή λόγω πιθανών διαταραχών από επικείμενες αλλαγές στη στρατηγική go-to-market. Άλλες εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Needham, Scotiabank, Truist Securities και Canaccord Genuity, επίσης προσάρμοσαν τις τιμές-στόχους τους για την Okta, αντανακλώντας μια επιφυλακτικά αισιόδοξη στάση για το δυναμικό ανάπτυξης και τη λειτουργική στρατηγική της Okta.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης