Την Τετάρτη, η Guggenheim διατήρησε την αξιολόγηση "Ουδέτερη" για τη Salesforce.com (NYSE:CRM), παρά το γεγονός ότι η εταιρεία ξεπέρασε τις εκτιμήσεις της αγοράς για το τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 σε διάφορους δείκτες. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Salesforce διατηρεί εντυπωσιακή οικονομική υγεία με τέλειο Piotroski Score 9 και ισχυρά περιθώρια μικτού κέρδους 76,35%.
Η εταιρεία επισήμανε ότι ενώ η Salesforce ξεπέρασε τις προσδοκίες, συμπεριλαμβανομένης της τρέχουσας υπολειπόμενης υποχρέωσης απόδοσης (cRPO), η ανάπτυξη οφειλόταν κυρίως σε πρόωρες ανανεώσεις παρά σε ισχυρές νέες παραγγελίες. Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας υπολείπονταν των προσδοκιών, και η πρόβλεψη για το τέταρτο τρίμηνο ήταν χαμηλότερη από τις προβλέψεις των αναλυτών, εκτός από το cRPO, το οποίο η εταιρεία θεωρεί ελαττωματικό δείκτη.
Η Salesforce ανέφερε αύξηση εσόδων 8% στο τρίτο τρίμηνο και προβλέπεται να διατηρήσει παρόμοια ανάπτυξη στο τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025. Η πραγματική αύξηση των εσόδων της εταιρείας ανέρχεται σε 10,26% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με συνολικά έσοδα 36,47 δισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, οι προσδοκίες των αναλυτών για το οικονομικό έτος 2026 είναι λίγο κάτω από 9% ανάπτυξη, το οποίο η Guggenheim θεωρεί υπερβολικά αισιόδοξο εκτός αν η εταιρεία προβεί σε περαιτέρω εξαγορές. Η πρόσφατη ανάπτυξη της Salesforce περιλάμβανε περίπου 1% από εξαγορές που ολοκληρώθηκαν τον Νοέμβριο.
Κατά τη διάρκεια της τελευταίας ανακοίνωσης κερδών, η προσοχή επικεντρώθηκε στο Agentforce και την απήχησή του στην αγορά, γεγονός που οδήγησε απροσδόκητα σε αύξηση 10% στη μετοχή της Salesforce μετά το κλείσιμο της αγοράς. Η Guggenheim αναγνωρίζει τις προσπάθειες της Salesforce να καταστήσει την τεχνητή νοημοσύνη (AI) προσβάσιμη στις επιχειρήσεις και να προωθήσει συνεργασίες, αλλά παραμένει σκεπτική σχετικά με τις προοπτικές αυτό να μεταφραστεί σε σημαντικά, διαρκή έσοδα.
Η εταιρεία υποδεικνύει ότι χωρίς ένα σαφές μονοπάτι προς ουσιαστική ανάπτυξη, η Salesforce θα μπορούσε να κατηγοριοποιηθεί ως μετοχή αξίας με αργή ανάπτυξη που αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται πάνω από ένα τυπικό πολλαπλάσιο αξίας.
Συμπερασματικά, ενώ η Salesforce κάνει βήματα για την ενσωμάτωση της AI και βλέπει κάποια θετική ανταπόκριση από την αγορά, η στάση της Guggenheim παραμένει επιφυλακτική. Διαπραγματευόμενη κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων στα 331,43 δολάρια με δείκτη P/E 56,89, οι δείκτες αποτίμησης της μετοχής απαιτούν προσεκτική εξέταση. Η εταιρεία συμβουλεύει τους επενδυτές να δώσουν προσοχή στους υποκείμενους παράγοντες ανάπτυξης και τις πιθανές υπερεκτιμήσεις των μελλοντικών επιδόσεων.
Για μια βαθύτερη κατανόηση της αποτίμησης και των προοπτικών ανάπτυξης της Salesforce, το InvestingPro προσφέρει ολοκληρωμένη ανάλυση μέσω της λεπτομερούς Έκθεσης Έρευνας Pro, διαθέσιμη μεταξύ 1.400+ κορυφαίων αμερικανικών μετοχών που καλύπτονται από την πλατφόρμα. Η τρέχουσα αξιολόγηση της Salesforce αντικατοπτρίζει αυτή τη συντηρητική προοπτική για την ικανότητα της εταιρείας να διατηρήσει ουσιαστική αύξηση εσόδων μακροπρόθεσμα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Salesforce.com έχει γίνει αντικείμενο αρκετών θετικών αναλύσεων μετά τα ισχυρά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025. Οι Goldman Sachs, Evercore ISI, Raymond James, Citi και JMP Securities έχουν όλες αυξήσει τους στόχους τιμών για την εταιρεία, επικαλούμενες ισχυρά κέρδη, αύξηση εσόδων και υποσχόμενες εξελίξεις σε προϊόντα όπως το Agentforce και το Data Cloud. Τα περιθώρια μικτού κέρδους της Salesforce ύψους 76,35% και η ετήσια αύξηση εσόδων κατά 10,26% τονίστηκαν σε όλες τις αναλύσεις, μαζί με ένα τέλειο Piotroski Score 9, που υποδεικνύει εξαιρετική οικονομική ισχύ.
Αναλυτές από τις Goldman Sachs και Evercore ISI εξέφρασαν εμπιστοσύνη στη δυνατότητα της Salesforce να επιτύχει σημαντικές ελεύθερες ταμειακές ροές ανά μετοχή τα επόμενα χρόνια, υποστηριζόμενες από διατηρούμενη ανάπτυξη στην κορυφαία γραμμή. Οι Raymond James και JMP Securities σημείωσαν επίσης την ισχυρή απόδοση της Salesforce τόσο στις υπολογιζόμενες Υπολειπόμενες Υποχρεώσεις Απόδοσης (cRPO) όσο και στα έσοδα, που και τα δύο ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της αγοράς.
Η Citi αναγνώρισε την ισχυρή θέση της Salesforce στην αγορά και τις θετικές τάσεις του κλάδου που υποστηρίζουν την ανάπτυξη και τους οικονομικούς στόχους της εταιρείας, ενώ η JMP Securities τόνισε την ισχυρή ανάπτυξη των συνδρομών και την υπέρβαση των περιθωρίων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης