Την Τετάρτη, η Goldman Sachs προσάρμοσε τη στάση της για την Couchbase Inc (NASDAQ:BASE), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 18$ από 17$, ενώ επανέλαβε τη σύσταση Πώλησης για τη μετοχή. Με τη μετοχή να διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή στα 21,12$, οι στόχοι των αναλυτών κυμαίνονται από 17$ έως 30$, αντικατοπτρίζοντας ανάμεικτα συναισθήματα.
Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η εταιρεία διατηρεί μια "ΔΙΚΑΙΗ" συνολική βαθμολογία οικονομικής υγείας 2,11 στα 5. Ο αναλυτής της εταιρείας ανέφερε τα κέρδη του τρίτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025 ως βάση για την προσαρμογή. Η Couchbase ανέφερε αύξηση εσόδων κατά 13%, ελαφρώς πάνω από τις εκτιμήσεις κατά 2%, και βελτίωση του λειτουργικού περιθωρίου (OpM) κατά 300 μονάδες βάσης, ευθυγραμμιζόμενη με τις προσδοκίες της αγοράς. Η ανάπτυξη των ετήσιων επαναλαμβανόμενων εσόδων (ARR) ήταν σταθερή στο 16% σε σταθερή συναλλαγματική βάση.
Η αντίδραση της αγοράς στην ανακοίνωση των κερδών ήταν μια μείωση της τιμής της μετοχής της Couchbase κατά 11% μετά το κλείσιμο. Αυτή η αντίδραση αποδόθηκε στη μέτρια υπεραπόδοση των εσόδων σε σύγκριση με τον μέσο όρο του 5% τα τελευταία δύο χρόνια και την αναθεωρημένη καθοδήγηση που υποδεικνύει βραδύτερη ανάπτυξη στο μέλλον.
Επιπλέον, η καθοδήγηση για τα ARR υποδηλώνει ότι ένα σημαντικό μέρος των νέων επιχειρήσεων αναμένεται στο τέταρτο τρίμηνο, γεγονός που εισάγει κάποιο κίνδυνο εκτέλεσης. Ωστόσο, ο αναλυτής σημείωσε ότι το επίπεδο των προσυμβατικών ARR για το τέταρτο τρίμηνο είναι διπλάσιο από το κανονικό, παρέχοντας κάποια εμπιστοσύνη στην πρόβλεψη των ARR.
Παρά αυτές τις ανησυχίες, υπήρχαν θετικά συμπεράσματα από το τρίμηνο. Η εταιρεία διατηρεί εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 88,74%, σύμφωνα με την ανάλυση του InvestingPro. Η Couchbase έχει δει συνεχιζόμενη δυναμική με την προσφορά της βάσης δεδομένων Capella ως υπηρεσία, η οποία τώρα αντιπροσωπεύει το 15,1% των ARR, αυξημένη από 13,5% στο προηγούμενο τρίμηνο.
Οι πελάτες της Capella αντιπροσωπεύουν πλέον το ένα τρίτο της συνολικής πελατειακής βάσης της εταιρείας. Αξιοσημείωτες εξελίξεις περιλάμβαναν μια σημαντική μετάβαση στην Capella από μια εταιρεία φιλοξενίας Fortune 500, η οποία τριπλασίασε την επένδυσή της στην Couchbase, και την εισαγωγή των Υπηρεσιών Τεχνητής Νοημοσύνης Capella, με στόχο την ενίσχυση του ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος της εταιρείας.
Η Goldman Sachs πιστεύει ότι τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου ενισχύουν την άποψή τους ότι το παρατεταμένο αρνητικό περιθώριο της Couchbase και οι προσδοκίες για ανάπτυξη των ARR κάτω του 20% θα μπορούσαν να είναι προκλητικές δεδομένου του ανταγωνισμού από καλά εξοπλισμένους αντιπάλους.
Ο αναλυτής υποδεικνύει ότι μια πιο ευνοϊκή άποψη θα μπορούσε να προκύψει εάν η Couchbase επιδείξει μια επιταχυνόμενη πορεία προς την κερδοφορία ή σημαντική ανάπτυξη στην Capella στο οικονομικό έτος 2026 και μετά. Για βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την αποτίμηση και τις προοπτικές ανάπτυξης της Couchbase, οι συνδρομητές του InvestingPro μπορούν να έχουν πρόσβαση σε ολοκληρωμένη ανάλυση, συμπεριλαμβανομένων 8 επιπλέον ProTips και λεπτομερών οικονομικών μετρήσεων στην αποκλειστική Έκθεση Pro Research, μέρος της κάλυψής μας για περισσότερες από 1.400 αμερικανικές μετοχές.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης