Την Τρίτη, η Evercore ISI προσάρμοσε τον στόχο τιμής για την BlackRock, Inc. (NYSE: BLK), αυξάνοντάς τον στα 1.180 δολάρια από τα προηγούμενα 1.160 δολάρια. Αυτή η αναθεώρηση έρχεται μετά την πρόσφατη ανακοίνωση της BlackRock για την εξαγορά της HPS Investment Partners, μια κίνηση που στοχεύει στην ενίσχυση των προσφορών της στον τομέα των ιδιωτικών πιστώσεων.
Η αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή διατηρήθηκε. Με την τρέχουσα τιμή στα 1.039 δολάρια, οι μετοχές της BlackRock βρίσκονται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων των 1.068,34 δολαρίων, αντανακλώντας ισχυρή δυναμική με απόδοση 32,87% τους τελευταίους έξι μήνες. Σύμφωνα με την ανάλυση του InvestingPro, η μετοχή διαπραγματεύεται ελαφρώς πάνω από τη Δίκαιη Αξία της.
Η εξαγορά της HPS Investment Partners, η οποία εξασφαλίστηκε έναντι 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μετοχές, πρόκειται να επεκτείνει σημαντικά το χαρτοφυλάκιο ιδιωτικών πιστώσεων της BlackRock. Η HPS φέρνει στο τραπέζι περίπου 107 δισεκατομμύρια δολάρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία που αποφέρουν αμοιβές (FPAUM), τα οποία περιλαμβάνουν διάφορους τύπους επενδύσεων όπως ανώτερο και κατώτερο χρέος, προνομιούχες μετοχές, και ρευστά, περιουσιακά στοιχεία βασισμένα σε ενέργεια/ισχύ και ακίνητα.
Αξιοσημείωτο είναι ότι το 85% αυτών είναι σε ιδιωτικές πιστώσεις, με το υπόλοιπο 15% σε δημόσιες πιστώσεις. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 161 δισεκατομμυρίων δολαρίων και μια σταθερή βαθμολογία οικονομικής υγείας "ΚΑΛΗ" από το InvestingPro, η BlackRock επιδεικνύει ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη για να υποστηρίξει αυτή τη στρατηγική επέκταση.
Ως αποτέλεσμα αυτής της συμφωνίας, η BlackRock πρόκειται να γίνει ένας από τους πέντε κορυφαίους οργανισμούς ιδιωτικού χρέους, με προ-φόρμα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) ύψους 240 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Επιπλέον, η συναλλαγή θα αυξήσει τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία της BlackRock στις ιδιωτικές αγορές στα 410 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εξαγορά αναμένεται να είναι ελαφρώς επαυξητική στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της BlackRock μέχρι το 2026, παρά το σημαντικό κόστος της συμφωνίας.
Η εταιρεία αναγνωρίζει το υψηλό κόστος της εξαγοράς στην τρέχουσα αγορά, αλλά τονίζει την ποιότητα του franchise της HPS και τις δυνατότητές του εντός μιας μεγάλης και αναπτυσσόμενης συνολικής διευθυνόμενης αγοράς (TAM), η οποία υποστηρίζεται από μακροπρόθεσμες τάσεις. Ενώ υπάρχει κάποιος κίνδυνος σχετικά με την εκτέλεση της ενσωμάτωσης, η εταιρεία πιστεύει ότι οι επενδυτές θα εκτιμήσουν την επέκταση του αποτυπώματος της BlackRock στις εναλλακτικές επενδύσεις.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η BlackRock ανακοίνωσε την εξαγορά της HPS Investment Partners, ενός παγκόσμιου διαχειριστή επενδύσεων πιστώσεων, σε μια συμφωνία 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων εξ ολοκλήρου σε μετοχές. Αυτή η στρατηγική κίνηση αναμένεται να επεκτείνει τις δυνατότητες της BlackRock στις ιδιωτικές πιστώσεις και να αυξήσει τα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) που αποφέρουν αμοιβές στις ιδιωτικές αγορές. Η συμφωνία πληρώνεται πλήρως μέσω μετοχών της BlackRock, συγκεκριμένα 12,1 εκατομμύρια SubCo Units, που εκδίδονται από μια θυγατρική εξ ολοκλήρου ιδιοκτησίας της BlackRock.
Η συγχώνευση πρόκειται να δημιουργήσει ένα συνδυασμένο franchise ιδιωτικών πιστώσεων με περίπου 220 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία πελατών. Η BlackRock προβλέπει ότι η αγορά ιδιωτικού χρέους θα αυξηθεί στα 4,5 τρισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2030. Η νέα επιχειρηματική μονάδα λύσεων ιδιωτικής χρηματοδότησης που θα προκύψει από τη συγχώνευση θα ηγείται από τους Scott Kapnick, Scot French και Michael Patterson της HPS.
Εκτός από τη συγχώνευση, η BlackRock έχει επίσης δει σημαντική αύξηση στους στόχους τιμής της μετοχής της από αρκετά προεξέχοντα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Η Citi αύξησε τον στόχο τιμής της BlackRock στα 1.150 δολάρια, η Deutsche Bank στα 1.105 δολάρια και η Goldman Sachs στα 1.118 δολάρια, διατηρώντας όλες την αξιολόγηση Αγοράς για τη μετοχή.
Αυτές οι αναβαθμίσεις έρχονται μετά τα ισχυρά αποτελέσματα της BlackRock για το τρίτο τρίμηνο, με ρεκόρ καθαρών εισροών 221 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αύξηση 15% στα τριμηνιαία έσοδα σε ετήσια βάση στα 5,2 δισεκατομμύρια δολάρια και αύξηση 26% στα λειτουργικά κέρδη στα 2,1 δισεκατομμύρια δολάρια.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης