Την Τρίτη, η Citi προχώρησε σε μια μικρή προσαρμογή της τιμής-στόχου για τη μετοχή της HB Fuller (NYSE:FUL), αυξάνοντάς την στα 85,00$ από 83,00$, διατηρώντας παράλληλα μια Ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η μετοχή, που διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή στα 76,96$, βρίσκεται μεταξύ των στόχων των αναλυτών που κυμαίνονται από 70$ έως 95$.
Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η HB Fuller έχει ένα εντυπωσιακό ιστορικό διατήρησης πληρωμών μερισμάτων για 54 συνεχόμενα έτη, με 32 χρόνια συνεχών αυξήσεων. Η προσαρμογή έρχεται καθώς ο αναλυτής αναμένει την παροχή λεπτομερειών pro-forma κατά τη διάρκεια της αναφοράς του οικονομικού έτους 2024 της εταιρείας τον Ιανουάριο.
Ο αναλυτής της Citi έχει ενημερώσει τα μοντέλα για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026 για να λάβει υπόψη τις επιπτώσεις της πρόσφατης συμφωνίας και της αναδιάρθρωσης τομέων στην HB Fuller. Αυτές οι αλλαγές περιλαμβάνουν μια προς τα κάτω αναθεώρηση περίπου 1 εκατομμυρίου δολαρίων στην εκτίμηση EBITDA για το οικονομικό έτος 2025, η οποία αντικατοπτρίζει την καθαρή επίδραση των συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) και των αποεπενδύσεων.
Αντίθετα, η εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του οικονομικού έτους 2026 έχει αυξηθεί κατά περίπου 2 εκατομμύρια δολάρια, χάρη στις αναμενόμενες μέτριες εμπορικές συνέργειες στον τομέα των Ιατρικών Συγκολλητικών.
Οι αναθεωρήσεις στα στοιχεία EPS περιγράφονται ως ελάχιστες, με τη μείωση των εξόδων απόσβεσης και απομείωσης (D&A) να αντισταθμίζεται σε μεγάλο βαθμό από ελαφρώς υψηλότερα υποτιθέμενα επιτόκια. Για τις εκτιμήσεις του 2025, ο αναλυτής έχει εφαρμόσει ένα πολλαπλάσιο τιμής προς κέρδη (P/E) περίπου 17,5 φορές, αυξημένο από τις προηγούμενες 17 φορές, και ένα πολλαπλάσιο αξίας επιχείρησης προς EBITDA (EV/EBITDA) περίπου 10,3 φορές, ελαφρώς αυξημένο από τις προηγούμενες 10 φορές.
Επιπλέον, ο αναλυτής έχει προσθέσει περίπου 110 εκατομμύρια δολάρια στο προβλεπόμενο καθαρό χρέος, λαμβάνοντας υπόψη την καθαρή εκροή μετρητών από τις συναλλαγές.
Παρόλα αυτά, η εταιρεία παραμένει επιφυλακτική και έχει αποφασίσει να διατηρήσει μια ουδέτερη θέση στις μετοχές της HB Fuller, επικαλούμενη αβεβαιότητες στη ζήτηση των καταναλωτών, ιδιαίτερα στους τομείς της αυτοκινητοβιομηχανίας, της ηλιακής ενέργειας και των γενικών διαρκών αγαθών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η H.B. Fuller έχει δει σημαντικές εξελίξεις στις λειτουργίες και τη στρατηγική της κατεύθυνση. Η εταιρεία πούλησε πρόσφατα τη μονάδα Δαπέδων της στην Pacific Avenue Capital Partners, μια κίνηση που αναμένεται να αποφέρει περίπου 80 εκατομμύρια δολάρια.
Ταυτόχρονα, η H.B. Fuller εξαγόρασε δύο εταιρείες τεχνολογίας ιατρικών συγκολλητικών, τη GEM και τη Medifill, για ένα συνολικό ποσό 180 εκατομμυρίων ευρώ. Αυτές οι εξαγορές αναμένεται να συνεισφέρουν συνδυασμένα καθαρά έσοδα 23 εκατομμυρίων ευρώ και προσαρμοσμένο EBITDA 11,5 εκατομμυρίων ευρώ το 2024.
Μετά από αυτές τις αλλαγές, η H.B. Fuller έχει ενοποιήσει τους τομείς κτιρίων και κατασκευών σε μια ενιαία οντότητα με την ονομασία Building Adhesive Solutions, η οποία ανέφερε περίπου 850 εκατομμύρια δολάρια σε καθαρά έσοδα και περίπου 130 εκατομμύρια δολάρια σε προσαρμοσμένο EBITDA για το οικονομικό έτος 2024.
Σε αλλαγές ηγεσίας, η Teresa J. Rasmussen θα διαδεχθεί τον Lee R. Mitau ως Πρόεδρο του Διοικητικού Συμβουλίου το 2025. Επιπλέον, η Traci L. Jensen, Εκτελεστική Αντιπρόεδρος και Διευθύνουσα Σύμβουλος Διοίκησης της εταιρείας, ανακοίνωσε τη συνταξιοδότησή της με ισχύ από τον Νοέμβριο του 2024, με τον διάδοχό της να αναμένεται να ανακοινωθεί τους επόμενους μήνες.
Στο οικονομικό μέτωπο, η H.B. Fuller ανέφερε αύξηση 6% στο προσαρμοσμένο EBITDA στα 165 εκατομμύρια δολάρια για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Η αναθεωρημένη καθοδήγηση για το 2024 περιλαμβάνει αύξηση καθαρών εσόδων περίπου 2%, προσαρμοσμένο EBITDA μεταξύ 610 εκατομμυρίων και 620 εκατομμυρίων δολαρίων, και προσαρμοσμένα αραιωμένα EPS που προβλέπεται να είναι μεταξύ 4,10$ και 4,20$. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στις λειτουργίες και τη στρατηγική κατεύθυνση της H.B. Fuller.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης