Την Τρίτη, η JPMorgan εξέδωσε νέα αξιολόγηση για την Eisai Co Ltd. (4523:JP) (OTC: ESALY), σηματοδοτώντας μια μετατόπιση από Overweight σε Neutral. Η εταιρεία μείωσε επίσης σημαντικά τον στόχο τιμής για την Eisai σε 4.500 γιεν από τα προηγούμενα 11.000 γιεν. Αυτή η προσαρμογή έρχεται καθώς η JPMorgan αναθεώρησε τις προσδοκίες της για τις πωλήσεις στις ΗΠΑ της θεραπείας για το Αλτσχάιμερ της Eisai, Leqembi.
Η υποβάθμιση προκλήθηκε από μια επανεκτίμηση του δυναμικού των πωλήσεων του Leqembi στην αμερικανική αγορά. Παρά την ύπαρξη ζήτησης για το Leqembi, η διαθεσιμότητα των ιατρικών καρεκλών έγχυσης, απαραίτητων για τη χορήγηση της θεραπείας, θεωρείται ως σημείο συμφόρησης. Η Eisai έχει θέσει ως στόχο να εξασφαλίσει 19.000 καρέκλες έγχυσης μέχρι το τέλος του 2024 και στοχεύει να επεκτείνει αυτόν τον αριθμό σε 26.000 μέχρι το 2025. Ωστόσο, οι αναλυτές της JPMorgan πιστεύουν ότι με τον τρέχοντα ρυθμό, οι προηγούμενες προβλέψεις πωλήσεων είναι απίθανο να επιτευχθούν.
Επιπλέον, εκφράστηκαν ανησυχίες σχετικά με το μικτό περιθώριο κέρδους του Leqembi. Αν και η Eisai είχε παράσχει αρχική καθοδήγηση που υποδείκνυε χαμηλό μικτό περιθώριο κέρδους για το προϊόν, η JPMorgan έχει προσαρμόσει προς τα κάτω τις υποθέσεις της για το μικτό περιθώριο κέρδους λόγω του αβέβαιου ρυθμού βελτίωσης στο μέλλον.
Κοιτάζοντας μπροστά, η JPMorgan προβλέπει ότι τα οικονομικά αποτελέσματα της Eisai για το οικονομικό έτος 2025 θα είναι επίπεδα σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, γεγονός που αναμένεται να επηρεάσει αρνητικά την τιμή της μετοχής της εταιρείας από το τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024 και μετά. Η πρόβλεψη της εταιρείας για το λειτουργικό κέρδος της Eisai στο οικονομικό έτος 2025 ανέρχεται σε 54,3 δισεκατομμύρια γιεν, σε αντίθεση με την εκτίμηση συναίνεσης του Bloomberg που είναι 71,2 δισεκατομμύρια γιεν, την οποία η JPMorgan θεωρεί κάπως αισιόδοξη.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης