Την Τρίτη, η BNP Paribas Exane προσάρμοσε τη στάση της απέναντι στην Hypoport AG (HYQ:GR), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Outperform σε Neutral και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 210€ από τα προηγούμενα 300€. Η απόφαση ακολούθησε μια λεπτομερή αναθεώρηση της μελλοντικής κερδοφορίας της εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη διάφορους παράγοντες που θα μπορούσαν δυνητικά να επηρεάσουν τις οικονομικές της επιδόσεις.
Η υποβάθμιση προκλήθηκε από τις αναμενόμενες προκλήσεις που ενδέχεται να αντιμετωπίσει η Hypoport. Σύμφωνα με την BNP Paribas Exane, αυτές περιλαμβάνουν συνεχιζόμενες υψηλές ζημίες στη θυγατρική της Value AG, αντίξοες συνθήκες στην REM Capital και αβεβαιότητες σχετικά με τη συνεισφορά όγκου από τις συνεργασίες με την Deutsche Postbank και την Deutsche Bank. Αυτά τα στοιχεία αναμένεται να ασκήσουν μεγαλύτερη πίεση στην κερδοφορία το 2025 από ό,τι είχε προβλεφθεί προηγουμένως.
Ως απάντηση σε αυτές τις αντίξοες συνθήκες, ο αναλυτής αναθεώρησε προς τα κάτω τις προβλέψεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Hypoport κατά 28% για το 2025 και 25% για το 2026. Αυτή η σημαντική προσαρμογή στις προσδοκίες για τα EPS οδήγησε στη νέα τιμή-στόχο των 210€. Η αναθεωρημένη πρόβλεψη τοποθετεί πλέον το αναμενόμενο EBIT της εταιρείας για το 2025 27% κάτω από τις εκτιμήσεις συναίνεσης του Bloomberg.
Ο αναλυτής παραμένει θετικός για την αύξηση του όγκου υποθηκών στο Europace, την ψηφιακή πλατφόρμα της Hypoport για χρηματοδότηση, ακίνητα και ασφαλιστικά προϊόντα. Ωστόσο, η αισιοδοξία μετριάζεται από τους προαναφερθέντες παράγοντες που είναι πιθανό να προκαλέσουν προκλήσεις στη δυναμική κερδοφορίας της εταιρείας μεσοπρόθεσμα.
Η νέα αξιολόγηση αντικατοπτρίζει μια πιο επιφυλακτική προοπτική για τις μετοχές της Hypoport, υποδηλώνοντας ότι μέχρι να γίνει σαφέστερος ο αντίκτυπος των προσδιορισμένων αντίξοων συνθηκών, η μετοχή ενδέχεται να μην ξεπεράσει σε απόδοση την αγορά όπως αναμενόταν προηγουμένως. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 210€ υποδεικνύει την προσαρμοσμένη αποτίμηση της μετοχής από τον αναλυτή με βάση τις τελευταίες προβλέψεις κερδών και τις συνθήκες της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης