Την Τρίτη, η Citi ενημέρωσε τη στάση της για τις μετοχές της GrafTech International Ltd. (NYSE:EAF), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 2,20 δολάρια από τα προηγούμενα 1,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί τα αποτελέσματα της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του 2024.
Η μετοχή, που διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή στα 1,86 δολάρια, έχει παρουσιάσει σημαντική μεταβλητότητα, με πτώση 11,85% την τελευταία εβδομάδα παρά το κέρδος 24,83% τους τελευταίους έξι μήνες. Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν αρκετές προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία, συμπεριλαμβανομένων των χαμηλών περιθωρίων μικτού κέρδους και σημαντικών ανησυχιών για το χρέος.
Ο αναλυτής ανέφερε την τελευταία κατάθεση 8-K της GrafTech, η οποία παρουσίασε μια εκτίμηση EBITDA για το έτος 2025 που κυμαίνεται από ζημία 28 εκατομμυρίων δολαρίων έως κέρδος 31 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η πρόβλεψη ευθυγραμμίζεται με τις προσδοκίες του αναλυτή για ένα σχεδόν μηδενικό EBITDA για την εταιρεία.
Ο όγκος και το κόστος της GrafTech αναμένεται να βελτιωθούν, αν και η μέση πραγματοποιηθείσα τιμή είναι πιθανό να είναι χαμηλότερη λόγω της λήξης παλαιότερων συμβολαίων με υψηλότερες τιμές. Το τρέχον EBITDA της εταιρείας ανέρχεται σε -24,9 εκατομμύρια δολάρια για τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με ένα ανησυχητικό περιθώριο μικτού κέρδους -4,88%.
Η GrafTech εξέφρασε συγκρατημένη αισιοδοξία ότι οι τρέχουσες τιμές θα μπορούσαν να δουν ανοδική τάση στο πρώτο εξάμηνο του 2025. Αυτό ακολουθεί μια αύξηση τιμών 20% από τη Resonac™ τον Σεπτέμβριο του 2024. Ωστόσο, ο αντίκτυπος των αλλαγών στις τιμές αναμένεται να διαφέρει ανά περιοχή.
Η εταιρεία έχει επίσης λάβει μέτρα για την αναδιάρθρωση του χρέους της, γεγονός που έχει επεκτείνει σημαντικά τη διάρκεια ρευστότητάς της. Ως αποτέλεσμα, η Citi αφαίρεσε την έκπτωση ρευστότητας 50% που εφάρμοζε προηγουμένως στην αποτίμηση της GrafTech, οδηγώντας στο νέο στόχο τιμής των 2,20 δολαρίων ανά μετοχή.
Παρά την αύξηση του στόχου τιμής, η στάση της Citi παραμένει Neutral με ταξινόμηση Υψηλού Κινδύνου. Η εταιρεία αναγνωρίζει ότι ενώ η αγορά ηλεκτροδίων βρίσκεται σε χαμηλό σημείο και είναι έτοιμη για ανάκαμψη, εξακολουθεί να υπάρχει περιορισμένη ορατότητα και συνεχιζόμενες προκλήσεις για την GrafTech.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η GrafTech International ανέφερε μικτά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Παρά τις προκλήσεις της αγοράς, η εταιρεία είδε αύξηση 9% στον όγκο πωλήσεων σε ετήσια βάση, φτάνοντας τους 26.000 μετρικούς τόνους, και σημαντική μείωση 28% στο κόστος μετρητών ανά μετρικό τόνο. Ωστόσο, το αδύναμο περιβάλλον τιμών οδήγησε σε καθαρή ζημία 36 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίμηνο.
Η BMO Capital διατήρησε την αξιολόγηση Market Perform για τις μετοχές της GrafTech, διπλασιάζοντας τον στόχο τιμής από 1,00 δολάριο σε 2,00 δολάρια, επικαλούμενη βελτιωμένη θέση ρευστότητας λόγω μιας πρόσφατης συμφωνίας κεφαλαίου. Παρά τις συνεχιζόμενες προκλήσεις στη ζήτηση και τις τιμές, ο αναλυτής σημείωσε την προσδοκία για κάποια ανάκαμψη της ζήτησης μέχρι το 2025. Η GrafTech ανακοίνωσε επίσης μια συναλλαγή χρηματοδότησης ύψους 275 εκατομμυρίων δολαρίων για την ενίσχυση της ρευστότητας και την επέκταση των λήξεων του χρέους.
Η εταιρεία προβλέπει χαμηλή διψήφια αύξηση του όγκου πωλήσεων το 2025 και σχεδιάζει να επεκτείνει την παραγωγική ικανότητα στις εγκαταστάσεις Seadrift. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που αντικατοπτρίζουν την ανθεκτικότητα της GrafTech σε δύσκολες συνθήκες αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης