Την Τρίτη, η Bernstein SocGen Group διατήρησε τη θετική της στάση για τη μετοχή της Accor SA (AC:FP) (OTC: ACCYY), επαναλαμβάνοντας την αξιολόγηση Outperform και την τιμή-στόχο των 48,20€.
Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι η πιθανή πώληση του μεριδίου της Accor στην AccorInvest θα μπορούσε να οδηγήσει σε πρόσθετη απόδοση 1,0 δισ. € στους μετόχους, που αντιστοιχεί περίπου στο 9% της τρέχουσας κεφαλαιοποίησης της εταιρείας ύψους 10,89 δισ. δολαρίων. Η αισιόδοξη προοπτική ευθυγραμμίζεται με τα δεδομένα του InvestingPro που δείχνουν ότι η Accor διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με εντυπωσιακές αποδόσεις από την αρχή του έτους της τάξης του 22%.
Οι ειδικοί ακινήτων της Bernstein εκτιμούν την καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) της AccorInvest στα 5,0 δισ. €, που μεταφράζεται σε 1,5 δισ. € για το μερίδιο της Accor. Προβλέπουν ότι μετά από έκπτωση παρόμοια με αυτή της Covivio (COV FP), το μερίδιο της Accor θα μπορούσε να πωληθεί για περίπου 1,0 δισ. €. Αναμένεται ότι αυτό το ποσό θα διανεμηθεί εξ ολοκλήρου στους μετόχους, επιπλέον της υπάρχουσας δέσμευσης για απόδοση μετρητών ύψους 3 δισ. €.
Η ανάλυση προβλέπει ότι αυτή η συναλλαγή θα μπορούσε να έχει θετικό αντίκτυπο περίπου 1,0% στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Accor. Αυτή η πρόβλεψη βασίζεται στην προσδοκία σταθερής ανάπτυξης του επιχειρηματικού μοντέλου της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης 3-4% στα Έσοδα ανά Διαθέσιμο Δωμάτιο (RevPAR), 3-5% καθαρή αύξηση μονάδων (NUG), οδηγώντας σε αύξηση 9-12% στο EBITDA από το τρέχον επίπεδο των 966,26 εκατ. δολαρίων.
Αυτό, με τη σειρά του, αναμένεται να δημιουργήσει επαρκή ταμειακά διαθέσιμα για να υποστηρίξει ετήσιες επαναγορές μετοχών περίπου 4%. Η ανάλυση του InvestingPro αποκαλύπτει ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη με "ΕΞΑΙΡΕΤΙΚΗ" Βαθμολογία Οικονομικής Υγείας και ισχυρή αύξηση εσόδων 8,77% τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Η έκθεση τονίζει ότι η πώληση όχι μόνο θα ενισχύσει την αξία των μετόχων αλλά θα παρέχει επίσης μεγαλύτερη προβλεψιμότητα και δύναμη στο επιχειρηματικό μοντέλο της Accor, ενισχύοντας το σκεπτικό για την αξιολόγηση Outperform. Με δείκτη P/E 18,65 και διαπραγμάτευση σύμφωνα με την Εύλογη Αξία της σύμφωνα με τους υπολογισμούς του InvestingPro, η Accor φαίνεται να είναι καλά τοποθετημένη για συνεχή ανάπτυξη.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης