Τη Δευτέρα, η Morgan Stanley αναθεώρησε την αξιολόγησή της για την Glaukos Corporation (NYSE:GKOS), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Equalweight σε Underweight, διατηρώντας παράλληλα τον στόχο τιμής στα 120,00$. Η υποβάθμιση έρχεται παρά την αναγνώριση από την εταιρεία του ισχυρού κύκλου προϊόντων της Glaukos με το iDose και ενός εύρωστου pipeline.
Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 7,92 δισεκατομμύρια $, με τα έσοδα να αυξάνονται κατά 18,7% τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι η Glaukos είναι μια εξαιρετική εταιρεία, αλλά δικαιολόγησε την υποβάθμιση βάσει ανησυχιών για την αποτίμηση. Η μετοχή έχει σημειώσει σημαντική αύξηση 120,56% τον τελευταίο χρόνο, οδηγούμενη από υψηλές προσδοκίες για το προϊόν iDose.
Ο αναλυτής εξέφρασε δυσκολία στο να δικαιολογήσει την τρέχουσα αποτίμηση, επισημαίνοντας ότι η Glaukos διαπραγματεύεται σχεδόν 16 φορές τον δείκτη αξίας επιχείρησης προς πωλήσεις, που είναι σημαντικά υψηλότερος από την τάση του τομέα όταν συγκρίνεται με τον ρυθμό ανάπτυξής της. Η ανάλυση Εύλογης Αξίας του InvestingPro υποδεικνύει ότι η μετοχή είναι επί του παρόντος υπερτιμημένη, ευθυγραμμιζόμενη με τις ανησυχίες της Morgan Stanley.
Η εταιρεία αναγνώρισε ότι ενώ οι τρέχουσες εκτιμήσεις της Wall Street για τις πωλήσεις του iDose το 2025 μπορεί να φαίνονται συντηρητικές στα 100 εκατομμύρια $, η αύξηση της κεφαλαιοποίησης της αγοράς κατά περίπου 4,6 δισεκατομμύρια $ από την έναρξη των προσδοκιών για το iDose υποδηλώνει ότι οι πωλήσεις θα έπρεπε να ξεπεράσουν το 1 δισεκατομμύριο $ για να έχει νόημα η αποτίμηση.
Ο αναλυτής παρείχε περαιτέρω πλαίσιο, εξηγώντας ότι ακόμη και αν οι πωλήσεις έφταναν τα 1,5 δισεκατομμύρια $ μέχρι το 2028 με προβλεπόμενο περιθώριο EBITDA ομίλου 30%, η μετοχή θα εξακολουθούσε να διαπραγματεύεται σε εκτιμώμενο 18,5 φορές το κανονικοποιημένο EBITDA.
Συμπερασματικά, η στάση της Morgan Stanley αντικατοπτρίζει την πεποίθηση ότι η μετοχή της Glaukos μπορεί να έχει περιορισμένη ανοδική πορεία το 2025 καθώς προσαρμόζεται στα σημαντικά κέρδη που παρατηρήθηκαν πρόσφατα. Αυτή η προοπτική έχει οδηγήσει την εταιρεία να υιοθετήσει μια πιο προσεκτική άποψη για το επενδυτικό δυναμικό των μετοχών της Glaukos εντός του φάσματος κάλυψής τους.
Ενώ η εταιρεία διατηρεί ισχυρή ρευστότητα με τρέχοντα δείκτη 5,54, οι επενδυτές που αναζητούν βαθύτερες γνώσεις μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση σε ολοκληρωμένες μετρήσεις αποτίμησης και 12 επιπλέον ProTips μέσω της λεπτομερούς ερευνητικής έκθεσης του InvestingPro.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Glaukos Corporation ανέφερε ισχυρή απόδοση τρίτου τριμήνου με αύξηση 24% στις καθαρές πωλήσεις, φτάνοντας τα 96,7 εκατομμύρια $, κυρίως λόγω της αύξησης 35% στις πωλήσεις του franchise γλαυκώματος στις ΗΠΑ.
Η εταιρεία επίσης αύξησε την πρόβλεψη πωλήσεων για ολόκληρο το έτος 2024 μεταξύ 3,77 εκατομμυρίων $ και 3,79 εκατομμυρίων $, μετά την επιτυχημένη κυκλοφορία των σειρών προϊόντων iDose TR και iStent.
Η Glaukos είναι αισιόδοξη για τη μελλοντική ανάπτυξη, οδηγούμενη από τα franchise γλαυκώματος και υγείας του κερατοειδούς, και στοχεύει στο σημείο ισορροπίας ταμειακών ροών και μελλοντικά κερδοφόρα τρίμηνα. Η εταιρεία επίσης σχεδιάζει να μετατρέψει 57,5 εκατομμύρια $ σε μετατρέψιμα Ανώτερα Ομόλογα σε κοινές μετοχές πριν τις 16 Δεκεμβρίου 2024.
Ωστόσο, η Glaukos συνεχίζει να αντιμετωπίζει προκλήσεις αποζημίωσης με ορισμένους Medicare Administrative Contractors και ανεπάρκειες παραγωγής σχετικές με την κυκλοφορία του iDose. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η εταιρεία αναμένει επιτάχυνση των εσόδων το 2025, οδηγούμενη από το iDose.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης