Τη Δευτέρα, η Citi επιβεβαίωσε την αξιολόγηση "Αγορά" για τη Samsung Electronics Co Ltd (005930:KS) (OTC: SSNLF) με σταθερή τιμή-στόχο τα 97.000,00 γουόν. Η εταιρεία, η οποία δημιούργησε έσοδα 222,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων τους τελευταίους δώδεκα μήνες και διατηρεί ισχυρή οικονομική υγεία σύμφωνα με τις μετρήσεις του InvestingPro, προσαρμόζεται στη δυναμική της αγοράς. Η εταιρεία προσάρμοσε το οικονομικό της μοντέλο για τη Samsung ώστε να λάβει υπόψη τη Μέση Τιμή Πώλησης (ASP) της Δυναμικής Μνήμης Τυχαίας Προσπέλασης (DRAM) του Νοεμβρίου και τις πρόσφατες ενημερώσεις των προβλέψεων ASP για το 2025.
Η ανάλυση της Citi αντικατοπτρίζει μια τροποποίηση στον αναμενόμενο ρυθμό ανάπτυξης της ASP της DRAM για το πρώτο τρίμηνο του 2025, αναθεωρώντας τον σε μείωση 5% από την προηγουμένως εκτιμώμενη πτώση 3%. Αυτή η αλλαγή αποδίδεται σε μια βραχυπρόθεσμη πτώση της ζήτησης στη συμβατική DRAM. Ωστόσο, οι προοπτικές για τα υπόλοιπα τρίμηνα του 2025 είναι πιο αισιόδοξες, με τις προβλέψεις ανάπτυξης να προσαρμόζονται σε 0%, 5% και 9% για το δεύτερο, τρίτο και τέταρτο τρίμηνο αντίστοιχα.
Με ένα υγιές περιθώριο μικτού κέρδους 36,7% και ισχυρή ταμειακή θέση, η Samsung φαίνεται να είναι σε καλή θέση για να πλοηγηθεί σε αυτή τη μετάβαση. Αυτές οι αναθεωρήσεις βασίζονται στο αναμενόμενο καλύτερο μείγμα προϊόντων υψηλής απόδοσης DDR5 και High Bandwidth Memory (HBM).
Αντίθετα, η εταιρεία έχει μειώσει τις υποθέσεις ανάπτυξης για την ASP της NAND για την ίδια περίοδο. Οι νέες προσδοκίες είναι για μείωση 6%, 2%, και στη συνέχεια αύξηση 1% και 4% για κάθε επόμενο τρίμηνο του 2025. Αυτή η προς τα κάτω αναθεώρηση οφείλεται σε μεγαλύτερη από την αναμενόμενη διάβρωση των τιμών λόγω ασθενέστερης ζήτησης, η οποία είναι πιθανό να αντισταθμίσει την κερδοφορία από τη DRAM.
Παρά αυτές τις προσαρμογές, η στάση της Citi για τη μετοχή της Samsung παραμένει αμετάβλητη. Ο αναλυτής τόνισε ότι η αναμενόμενη ανάκαμψη στις τιμές της DRAM αναμένεται πλέον να ξεκινήσει το δεύτερο τρίμηνο του 2025, νωρίτερα από ό,τι είχε αρχικά προβλεφθεί.
Αυτή η νωρίτερη ανάκαμψη θεωρείται ως θετικός παράγοντας για την κίνηση της τιμής της μετοχής της Samsung στο μέλλον. Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, με 7 αναλυτές να αναθεωρούν πρόσφατα τις προσδοκίες τους για τα κέρδη. Οι συνδρομητές μπορούν να έχουν πρόσβαση σε 12 επιπλέον ProTips και ολοκληρωμένη οικονομική ανάλυση μέσω της Έκθεσης Pro Research.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Samsung Electronics Co. Ltd. ανέφερε διαδοχική αύξηση 7% στα έσοδα του τρίτου τριμήνου του 2024, φτάνοντας τα 79,1 τρισεκατομμύρια γουόν, κυρίως λόγω της αύξησης 13% στα έσοδα από το τμήμα Mobile eXperience (MX). Ωστόσο, το λειτουργικό κέρδος της εταιρείας μειώθηκε στα 9,2 τρισεκατομμύρια γουόν λόγω εφάπαξ κοστών και διακυμάνσεων του νομίσματος. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Samsung προβλέπει θετική τάση στη ζήτηση της αγοράς για το 2025, εστιάζοντας σε προϊόντα υψηλής αξίας και προηγμένες τεχνολογίες, ιδιαίτερα στους ημιαγωγούς και τις οθόνες.
Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης μέρισμα 361 γουόν ανά μετοχή, συνολικού ύψους 9,8 τρισεκατομμυρίων γουόν για το έτος. Η Samsung επενδύει στην έρευνα και ανάπτυξη ημιαγωγών επόμενης γενιάς και στη μετατροπή προηγμένων κόμβων διεργασίας για να ενισχύσει την ανταγωνιστικότητά της. Η εταιρεία έχει σχέδια να βελτιώσει τις αναδιπλούμενες συσκευές της με χαρακτηριστικά τεχνητής νοημοσύνης, αντανακλώντας τη στρατηγική της τοποθέτηση για την αντιμετώπιση των προκλήσεων της αγοράς και τη βελτίωση των προσφορών προϊόντων της.
Σε σχετικό θέμα, η JPMorgan διατήρησε την αξιολόγηση "Overweight" για τη μετοχή της Samsung, παρά μια μικρή μείωση στην τιμή-στόχο της. Η εταιρεία ανέφερε τη βελτίωση της απόδοσης της μνήμης υψηλού εύρους ζώνης της Samsung και τις επερχόμενες στρατηγικές πρωτοβουλίες ως βασικούς παράγοντες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την κίνηση της μετοχής. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος έχει οριστεί για τον Ιούνιο του 2025, μετά από μια μικρή μείωση στις εκτιμήσεις της JPMorgan για τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης