Τη Δευτέρα, η UBS αναβάθμισε τη μετοχή της Banco del Bajio SA (BBAJIOO:MM) (OTC: BBAJF) από Ουδέτερη σε Αγορά, προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 58,00 Πέσος, μείωση από τα προηγούμενα 64,00 Πέσος.
Η αναβάθμιση έρχεται καθώς η μετοχή διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή περίπου στο 1,1 φορές της εκτιμώμενης λογιστικής αξίας ανά μετοχή για το 2025, που αντιπροσωπεύει έκπτωση περίπου 20% σε σχέση με τον ιστορικό μέσο όρο επτά ετών του 1,4 φορές.
Σύμφωνα με την UBS, η τρέχουσα τιμολόγηση της αγοράς υποδηλώνει μακροπρόθεσμη απόδοση μέσου ιδίου κεφαλαίου (ROAE) 16%, ένα ποσοστό που η εταιρεία θεωρεί αδικαιολόγητα χαμηλό. Οι προβλέψεις της ίδιας της UBS εκτιμούν ένα ROAE γύρω στο 21% για το 2025-26, σημειώνοντας ότι το ROAE της τράπεζας ήταν 26% τους τελευταίους 12 μήνες.
Η απόφαση της εταιρείας να αυξήσει την υπόθεση κόστους ιδίων κεφαλαίων (COE) και να αναθεωρήσει τις εκτιμήσεις μετά τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024, μαζί με τις ενημερωμένες μακροοικονομικές προβλέψεις της UBS, οδήγησε σε μείωση 9% στην τιμή-στόχο.
Παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο, η UBS βλέπει σημαντικό ανοδικό δυναμικό 36% για τις μετοχές της Banco del Bajio. Η εταιρεία ανέφερε την ελκυστική αποτίμηση της τράπεζας και τις θετικές προοπτικές κερδοφορίας ως βασικούς λόγους για την αναβάθμιση σε Αγορά. Η αυξημένη αντίληψη κινδύνου στο Μεξικό, που αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό στα αποτελέσματα των πρόσφατων εκλογών στο Μεξικό και τις Ηνωμένες Πολιτείες, έχει ληφθεί υπόψη στην ανάλυση της UBS.
Τα σχόλια του αναλυτή τονίζουν ότι η αναθεωρημένη τιμή-στόχος και η αξιολόγηση της μετοχής αντικατοπτρίζουν μια ολοκληρωμένη αξιολόγηση της οικονομικής απόδοσης της Banco del Bajio και των ευρύτερων συνθηκών της αγοράς. Η μεθοδολογία της UBS περιελάμβανε ένα μοντέλο ανάπτυξης Gordon, το οποίο ενσωματώνει τις υποθέσεις τους για το COE και τη διαρκή ανάπτυξη για την αξιολόγηση της μελλοντικής απόδοσης της τράπεζας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης