Τη Δευτέρα, η Morgan Stanley προσάρμοσε τη στάση της για τη Zebra Technologies (NASDAQ:ZBRA), αναβαθμίζοντας την αξιολόγηση της μετοχής από Underweight σε Equalweight και αυξάνοντας σημαντικά τον στόχο τιμής στα 400$ από τα προηγούμενα 305$.
Η αναθεώρηση έρχεται καθώς η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων των 409$, με 15 αναλυτές να αναθεωρούν πρόσφατα προς τα πάνω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη. Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η εταιρεία έχει επιδείξει εντυπωσιακή δυναμική, αποδίδοντας 68,7% κατά το τελευταίο έτος.
Η απόφαση της εταιρείας να αναβαθμίσει τη μετοχή βασίζεται στην εκτίμηση ότι η Zebra Technologies έχει πλέον ξεπεράσει τα σημαντικά εμπόδια που αντιμετώπιζε προηγουμένως. Αυτά περιελάμβαναν προκλήσεις σχετικά με τον ρυθμό ανάκαμψης μετά από μια υπερβολική ανάπτυξη του ηλεκτρονικού εμπορίου.
Με αυτά τα ζητήματα να έχουν σε μεγάλο βαθμό επιλυθεί, ο αναλυτής πιστεύει ότι δεν υπάρχουν πλέον αρνητικοί καταλύτες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν δυσμενώς την απόδοση της εταιρείας στο μέλλον.
Η εταιρεία με κεφαλαιοποίηση αγοράς 21 δισεκατομμυρίων δολαρίων έχει διατηρήσει μια σταθερή οικονομική θέση, λειτουργώντας με ένα μέτριο επίπεδο χρέους και επιτυγχάνοντας έσοδα 4,66 δισεκατομμυρίων δολαρίων τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Ο αναλυτής της Morgan Stanley σημείωσε ότι οι πρόσφατες βελτιώσεις στην παρακολούθηση των κεφαλαιουχικών δαπανών λιανικής και διανομής, μαζί με πιο θετικά δεδομένα ερευνών καταναλωτών, έχουν συμβάλει σε μια πιο ισορροπημένη βραχυπρόθεσμη προοπτική κινδύνου-ανταμοιβής για τη Zebra Technologies. Η εξάλειψη των αρνητικών καταλυτών ήταν ένας βασικός παράγοντας στην απόφαση αναβάθμισης της αξιολόγησης.
Για να υιοθετήσει μια πιο θετική προοπτική για τη Zebra Technologies, η Morgan Stanley ανέφερε ότι θα χρειαζόταν να δει την εταιρεία να επιτυγχάνει ρυθμούς ανάπτυξης υψηλού μονοψήφιου ποσοστού. Αυτό θα σήμαινε υπέρβαση των μακροπρόθεσμων στόχων της 5-7%. Τέτοια ανάπτυξη θα απαιτούσε πιθανώς σημαντικές εξελίξεις σε μη βασικούς τομείς όπως το RFID ή η μηχανική όραση, που δεν συμπεριλαμβάνονται επί του παρόντος στο βασικό σενάριο της εταιρείας.
Παράλληλα με την αναβάθμιση, η Morgan Stanley έχει αυξήσει τον στόχο τιμής για τη Zebra Technologies στα 400$, που αντιπροσωπεύει μια αύξηση του πολλαπλασιαστή κερδών κατά περίπου 2-3 φορές. Αυτή η προσαρμογή ευθυγραμμίζει τον πολλαπλασιαστή πιο κοντά στον πενταετή μέσο όρο διαπραγμάτευσης της Zebra, αναγνωρίζοντας τις βελτιούμενες υποκείμενες τάσεις.
Επιπλέον, η εταιρεία έχει μεταφέρει την αξιολόγησή της για τη δυναμική κερδών της εταιρείας στο οικονομικό έτος 2026. Σύμφωνα με την ανάλυση του InvestingPro, η μετοχή διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε δείκτη P/E 54,8, υποδηλώνοντας μια premium αποτίμηση σε σχέση με τη Δίκαιη Αξία της.
Οι επενδυτές που αναζητούν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με τις μετρήσεις αποτίμησης και το δυναμικό ανάπτυξης της Zebra μπορούν να έχουν πρόσβαση στην ολοκληρωμένη Έκθεση Pro Research, διαθέσιμη αποκλειστικά στους συνδρομητές του InvestingPro.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Zebra Technologies ανέφερε σημαντική αύξηση στις πωλήσεις και τα κέρδη του τρίτου τριμήνου, σημειώνοντας σημαντική ετήσια ανάπτυξη. Η εταιρεία ανακοίνωσε πωλήσεις τρίτου τριμήνου σχεδόν 1,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αύξηση 31%, και μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή 3,49$, αύξηση 300% από το προηγούμενο έτος. Αυτή η ανάπτυξη οφειλόταν σε ισχυρές επιδόσεις σε όλες τις κύριες τελικές αγορές, συμπεριλαμβανομένων των κινητών υπολογιστών, της συλλογής δεδομένων και της εκτύπωσης.
Η Zebra Technologies αύξησε επίσης τις προοπτικές της για ολόκληρο το έτος, αναμένοντας συνεχή ανάπτυξη στις πωλήσεις και τα περιθώρια προσαρμοσμένου EBITDA. Η εταιρεία προβλέπει ανάπτυξη πωλήσεων τέταρτου τριμήνου μεταξύ 28% και 31%, και ένα προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA πλήρους έτους περίπου 21%.
Παρά κάποιες αβεβαιότητες, οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της Zebra, όπως η εξαγορά της Matrox και η ανάπτυξη υπολογιστών επιχειρήσεων με δυνατότητες τεχνητής νοημοσύνης, υποδεικνύουν μια ισχυρή προσέγγιση στην πλοήγηση του τοπίου της αγοράς.
Ωστόσο, η εταιρεία αναμένει μείωση του μικτού περιθωρίου κέρδους το τέταρτο τρίμηνο λόγω αύξησης των όγκων μεγαλύτερων συμφωνιών, και η ορατότητα για μεγάλα έργα το 2025 παραμένει επιφυλακτική λόγω μακροοικονομικών παραγόντων. Ο τομέας της μεταποίησης παραμένει υποτονικός, και η ορατότητα μεγάλων παραγγελιών για το επόμενο έτος είναι περιορισμένη. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Zebra Technologies παραμένει αισιόδοξη για τη συνέχιση της ανάκαμψης μέχρι το 2025.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης