Τη Δευτέρα, η RBC Capital διατήρησε τη θετική της στάση για τη μετοχή της Taylor Wimpey Plc (TW/:LN) (OTC: TWODF), επαναλαμβάνοντας την αξιολόγηση Outperform και τιμή-στόχο 1,75 GBP.
Η ανάλυση της εταιρείας υπογραμμίζει την ισχυρή θέση της Taylor Wimpey στον τομέα της στέγασης του Ηνωμένου Βασιλείου, ιδιαίτερα λόγω της στρατηγικής τράπεζας γης της, η οποία θεωρείται ότι βρίσκεται σε καλή θέση για να επωφεληθεί από πιθανές μεταρρυθμίσεις στον σχεδιασμό.
Σύμφωνα με την RBC Capital, η τράπεζα γης της Taylor Wimpey, η οποία αποτελείται από περίπου 140.000 οικόπεδα, θα μπορούσε να υποστηρίξει την παραγωγή της εταιρείας για περίπου 14 χρόνια με τους τρέχοντες ρυθμούς παραγωγής. Ο αναλυτής επισήμανε ότι η τράπεζα γης της εταιρείας αποτελείται από ένα μείγμα ιδιόκτητης γης και γης που κατέχεται υπό δικαίωμα προαίρεσης, με το ιδιόκτητο τμήμα να έχει τη δυνατότητα να αυξήσει την αξία του δεκαπλάσια μετά την εξασφάλιση πολεοδομικής άδειας.
Η εταιρεία σημειώνει επίσης ότι η γη που ελέγχεται ή κατέχεται υπό δικαίωμα προαίρεσης από την Taylor Wimpey είναι πιθανό να αποφέρει περιθώριο κέρδους κατά 100 έως 250 BP υψηλότερο από τη γη που αγοράζεται με πολεοδομική άδεια στην ανοιχτή αγορά. Αυτή η πτυχή θεωρείται βασικός παράγοντας για τη βελτίωση των λειτουργικών περιθωρίων και των αποδόσεων της εταιρείας σε μεσοπρόθεσμο έως μακροπρόθεσμο ορίζοντα.
Επιπλέον, η RBC Capital εκτιμά ότι η Taylor Wimpey διαθέτει σημαντική εφεδρική επιχειρησιακή δυναμικότητα, υποδηλώνοντας ότι η υπάρχουσα υποδομή της εταιρείας θα μπορούσε να υποστηρίξει αύξηση του όγκου κατά 60-70% χωρίς την ανάγκη ανοίγματος πρόσθετων τμημάτων. Ο αναλυτής αναμένει ότι καθώς η Taylor Wimpey αξιοποιεί αυτή τη δυναμικότητα, θα παρατηρήσει αύξηση του περιθωρίου κέρδους μέσω της λειτουργικής μόχλευσης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης