Την Τετάρτη, η Telsey Advisory Group προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Kohl's (NYSE: KSS), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 17$ από τα προηγούμενα 23$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Market Perform για τις μετοχές της εταιρείας. Η απόφαση έρχεται μετά από μια αναφορά που σημειώνει το τρίτο συνεχόμενο τρίμηνο δυσκολιών στις πωλήσεις της Kohl's, παρά τις ισχυρές επιδόσεις σε συγκεκριμένους τομείς ανάπτυξης όπως η Sephora, η διακόσμηση σπιτιού, τα δώρα και οι αυθόρμητες αγορές.
Η Kohl's αντιμετωπίζει ασθενέστερα μεικτά περιθώρια κέρδους, τα οποία, σε συνδυασμό με τον έλεγχο των εξόδων, οδήγησαν σε σημαντική απόκλιση από τις προβλέψεις κερδών. Η εταιρεία αναθεώρησε επίσης προς τα κάτω τις ετήσιες προοπτικές της, υποδεικνύοντας πιθανά εμπόδια στην επερχόμενη εορταστική περίοδο. Αυτή η αναθεώρηση έρχεται σε μια στιγμή που η Kohl's βιώνει μια μετάβαση στη θέση του Διευθύνοντος Συμβούλου, υποδηλώνοντας μια πιο παρατεταμένη περίοδο σταθεροποίησης μετά από χρόνια ασυνεπούς απόδοσης.
Η εταιρεία αναγνωρίζει τη μείωση των εξόδων κατά μεσαία μονοψήφια ποσοστά και τη μείωση των επιπέδων αποθεμάτων κατά χαμηλά μονοψήφια ποσοστά. Ο αναλυτής σημείωσε επίσης τη συνεχιζόμενη επιτυχία της συνεργασίας με τη Sephora και τα αρχικά οφέλη από την εισαγωγή 200 καταστημάτων Babies R' Us εντός των καταστημάτων της Kohl's.
Ωστόσο, η συνολική εκτίμηση δείχνει ότι μια ανάκαμψη στο τρέχον μακροοικονομικό περιβάλλον λειτουργίας μπορεί να διαρκέσει περισσότερο από ό,τι αρχικά αναμενόταν και πιθανότατα θα απαιτήσει καινοτόμες στρατηγικές.
Η μειωμένη τιμή-στόχος της μετοχής βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 9,9x που εφαρμόζεται στην εκτίμηση κερδών ανά μετοχή (EPS) για τα επόμενα δύο έτη, η οποία είναι 1,72$. Αυτό αποτελεί μια μικρή προσαρμογή από το βραχυπρόθεσμο πολλαπλάσιο 9,6x και το μέσο πολλαπλάσιο ενός έτους 10,3x. Ο αναθεωρημένος στόχος αντικατοπτρίζει τα πρόσφατα λειτουργικά λάθη και τις προσαρμοσμένες εκτιμήσεις κερδών για την αλυσίδα λιανικής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Kohl's Corporation αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις, όπως υπογραμμίζεται από την απόδοσή της στο τρίτο τρίμηνο. Η εταιρεία ανέφερε πτώση των κερδών ανά μετοχή στα 0,20$ και απότομη μείωση 9,3% στις πωλήσεις των ίδιων καταστημάτων. Παρά αυτές τις αντιξοότητες, η Kohl's κατάφερε να αυξήσει το μεικτό περιθώριο κέρδους της και είδε αύξηση 15% στις πωλήσεις προϊόντων ομορφιάς μέσω της συνεργασίας της με τη Sephora.
Ως απάντηση σε αυτές τις εξελίξεις, αρκετοί αναλυτές προσάρμοσαν τη στάση τους απέναντι στην Kohl's. Η Guggenheim διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" αλλά μείωσε την τιμή-στόχο στα 25$, ενώ η Citi μείωσε την τιμή-στόχο της από 18$ σε 14$. Η Baird υποβάθμισε τη μετοχή από "Outperform" σε "Neutral", και η Evercore ISI μείωσε την τιμή-στόχο της στα 14$, διατηρώντας όλες ουδέτερες αξιολογήσεις.
Η Kohl's έχει ξεκινήσει αρκετές στρατηγικές για την αντιμετώπιση αυτών των προκλήσεων, συμπεριλαμβανομένων πιο στοχευμένων προωθητικών ενεργειών και την επανεισαγωγή ορισμένων κατηγοριών προϊόντων. Παρά την απογοητευτική απόδοση του τρίτου τριμήνου και τις αναθεωρημένες προσδοκίες, η Guggenheim παραμένει αισιόδοξη για τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της Kohl's και το δυναμικό ανάκαμψης της ανάπτυξης των πωλήσεων.
Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις καθώς η Kohl's πλοηγείται σε μια περίοδο στρατηγικής επανατοποθέτησης υπό νέα ηγεσία, με τον διορισμό του Ashley Buchanan ως νέου Διευθύνοντος Συμβούλου να προγραμματίζεται για τον Ιανουάριο του 2025.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρουσιάζουν μια σύνθετη εικόνα για την Kohl's, ευθυγραμμιζόμενα με την προσεκτική στάση της Telsey Advisory Group. Η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε χαμηλό δείκτη P/E 8,3, υποδηλώνοντας πιθανή υποτίμηση. Ωστόσο, αυτό πρέπει να εξεταστεί στο πλαίσιο των πρόσφατων προκλήσεων απόδοσης.
Τα ΙnvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η Kohl's διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, με την τιμή της μετοχής να σημειώνει σημαντική πτώση τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτή η τάση συσχετίζεται με τη μειωμένη τιμή-στόχο του αναλυτή και αντικατοπτρίζει τις συνεχιζόμενες δυσκολίες της εταιρείας. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Kohl's διατηρεί μια σημαντική μερισματική απόδοση 13,14%, η οποία μπορεί να είναι ελκυστική για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα.
Τα έσοδα της εταιρείας ύψους 17,12 δισεκατομμυρίων $ για τους τελευταίους δώδεκα μήνες δείχνουν μια ελαφρά μείωση 3,59%, σύμφωνα με τις δυσκολίες στις πωλήσεις που αναφέρονται στο άρθρο. Ωστόσο, η Kohl's παραμένει κερδοφόρα, με μεικτό περιθώριο κέρδους 40,08% και περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 3,88%.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την Kohl's, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης