Την Τρίτη, η Guggenheim Securities αναβάθμισε τις μετοχές της Capri Holdings Limited (NYSE:CPRI), της μητρικής εταιρείας των πολυτελών μαρκών μόδας όπως Michael Kors, Versace και Jimmy Choo, από Ουδέτερη σε Αγορά, θέτοντας στόχο τιμής τα 30,00$. Η αναβάθμιση βασίστηκε στην άποψη της εταιρείας ότι η τιμή της μετοχής είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα ιστορικά κέρδη της και τη δυνατότητα της διοικητικής ομάδας να ενισχύσει την αξία για τους μετόχους.
Σύμφωνα με τον αναλυτή, η τιμή της μετοχής της Capri Holdings έχει αποκλίνει σημαντικά από την εγγενή αξία του χαρτοφυλακίου της. Παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η μάρκα Michael Kors, η εταιρεία πιστεύει ότι δεν είναι ανεπανόρθωτες και ότι οι μάρκες Versace και Jimmy Choo παραμένουν ελκυστικές.
Η Guggenheim επεσήμανε μια πιθανή σημαντική ανάκαμψη των κερδών για την Capri Holdings, με προβλεπόμενα κατώτατα κέρδη φέτος 1,50$ ανά μετοχή, μόλις το 25% της εκτίμησης των 6,00$ κερδών ανά μετοχή τον Αύγουστο του 2023. Η ενημερωμένη ανάλυση Sum of The Parts (SOTP) της εταιρείας υποδεικνύει πιθανή ανοδική πορεία σχεδόν 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων.
Ο αναλυτής περιέγραψε πολλαπλές στρατηγικές για την Capri Holdings για τη δημιουργία αξίας, συμπεριλαμβανομένης της εστίασης στην ανάκαμψη της κερδοφορίας του Michael Kors μέσω διαφόρων πρωτοβουλιών και της πιθανής αλλαγής της ηγεσίας της μάρκας.
Αναμένεται ότι τα βελτιωμένα λειτουργικά αποτελέσματα από το Michael Kors θα συμβάλουν στην ανάκαμψη των κερδών ανά μετοχή στην Capri Holdings. Η ανάλυση περιλαμβάνει μια μέτρια εκτίμηση ανάκαμψης του κύκλου εργασιών κατά 1% στο οικονομικό έτος 2026 και την επίτευξη περιθωρίων EBITDA άνω του 15% για το Michael Kors.
Επιπλέον, η διοίκηση της Capri Holdings έχει δείξει προθυμία να αναλάβει εταιρικές ενέργειες για τη μεγιστοποίηση της αξίας των μετόχων. Η εταιρεία εισέρχεται σε μια νέα φάση με οικονομική σταθερότητα και τη δυνατότητα να επιστρέψει στην κανονικοποιημένη δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών της τάξης των 500 εκατομμυρίων δολαρίων ετησίως.
Εάν τα λειτουργικά περιθώρια βελτιωθούν στο 10% στο οικονομικό έτος 2026, αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε κέρδη ανά μετοχή περίπου 3,40$. Δεδομένης της τρέχουσας τιμής της μετοχής γύρω στα 22$, η Guggenheim βλέπει ευνοϊκή αναλογία κινδύνου/ανταμοιβής σε αυτά τα επίπεδα, οδηγώντας στον καθορισμό στόχου τιμής 30$ για την Capri Holdings.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Capri Holdings παρουσίασε έλλειμμα στα κέρδη του δεύτερου τριμήνου, με προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,65$, υπολειπόμενα των αναμενόμενων 0,73$. Τα έσοδα της εταιρείας ανήλθαν σε 1,08 δισεκατομμύρια δολάρια, κάτω από τα προβλεπόμενα 1,18 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας μείωση 16,4% σε ετήσια βάση.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Capri Holdings κατάφερε να προσθέσει 10,9 εκατομμύρια νέους καταναλωτές σε όλες τις μάρκες της, σημειώνοντας αύξηση 13% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Η TD Cowen και η Telsey Advisory Group μείωσαν τον στόχο τιμής για την Capri Holdings, επικαλούμενες την ασθενέστερη από την αναμενόμενη απόδοση της μάρκας Michael Kors της εταιρείας και τον τερματισμό μιας συμφωνίας συγχώνευσης.
Η Bernstein διατήρησε την αξιολόγηση Market Perform για τις μετοχές της Capri Holdings, υποδεικνύοντας ότι μια διάσπαση θα μπορούσε να είναι η πιο επωφελής κίνηση για τους μετόχους. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις στο δυναμικό επιχειρηματικό τοπίο στο οποίο δραστηριοποιείται η Capri Holdings.
Η προτεινόμενη εξαγορά της εταιρείας από την Tapestry έχει προσωρινά ανασταλεί λόγω δικαστικής απαγόρευσης, με τις δύο εταιρείες να καταθέτουν έφεση κατά της απόφασης. Εν μέσω αυτών των συνεχιζόμενων προκλήσεων, η Capri Holdings αξιολογεί στρατηγικές επιλογές καθώς πλοηγείται στη μελλοντική της κατεύθυνση.
ΙnvestingPro Tips
Προσθέτοντας στην αισιόδοξη προοπτική της Guggenheim για την Capri Holdings Limited (NYSE:CPRI), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική κατάσταση της εταιρείας. Παρά τις προκλήσεις που επισημάνθηκαν στο άρθρο, τα InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι η Capri Holdings διατηρεί "εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους", τα οποία θα μπορούσαν να υποστηρίξουν την πιθανή ανάκαμψη των κερδών που αναφέρθηκε από την Guggenheim.
Επιπλέον, ευθυγραμμιζόμενο με την πρόβλεψη του αναλυτή για βελτιωμένη μελλοντική απόδοση, ένα άλλο InvestingPro Tip υποδεικνύει ότι "το καθαρό εισόδημα αναμένεται να αυξηθεί φέτος". Αυτή η προσδοκία ενισχύει την άποψη της Guggenheim για μια πιθανή σημαντική ανάκαμψη των κερδών για την εταιρεία.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η τιμή της μετοχής της Capri Holdings "έχει μειωθεί σημαντικά κατά το τελευταίο έτος", γεγονός που μπορεί να εξηγεί γιατί η Guggenheim βλέπει την τρέχουσα τιμή της μετοχής ως υποτιμημένη σε σχέση με τα ιστορικά της κέρδη.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την Capri Holdings, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης