Την Τετάρτη, η UBS επανέλαβε την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή της Qualcomm (NASDAQ:QCOM) με σταθερή τιμή-στόχο τα 190,00$. Η ανάλυση της εταιρείας υπογραμμίζει την εστίαση της Qualcomm στην επέκταση της παρουσίας της πέρα από την παραδοσιακή της δραστηριότητα στις συσκευές κινητής τηλεφωνίας, ιδιαίτερα στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας, τον οποίο θεωρούν ως τον πιο υποσχόμενο τομέα για την εταιρεία.
Παρά την αναγνώριση των δυνατοτήτων σε αυτές τις παρακείμενες αγορές, η UBS επισήμανε ότι η Qualcomm διέρχεται μια μεταβατική περίοδο που θα διαρκέσει καθ' όλη τη διάρκεια της δεκαετίας, με την ανάπτυξη να αναμένεται να επιβραδυνθεί λόγω των προκλήσεων στον τομέα των κινητών συσκευών.
Η διοίκηση της Qualcomm παρουσίασε μια σειρά ευκαιριών κατά τη διάρκεια της Ημέρας Αναλυτών της εταιρείας, ιδιαίτερα στους τομείς της αυτοκινητοβιομηχανίας, της επαυξημένης/εικονικής πραγματικότητας, των υπολογιστών και της βιομηχανίας.
Ωστόσο, η UBS σημείωσε ότι ακόμη και αν η επιχείρηση αδειοδότησης της Qualcomm παραμείνει σταθερή και αγνοηθεί ο κίνδυνος διακοπής των πληρωμών αδειών χρήσης από την Apple, τα προβλεπόμενα έσοδα θα αυξηθούν μόνο στα 50 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως έως το τέλος της δεκαετίας.
Αυτό το ποσό είναι μόνο ελαφρώς υψηλότερο από την τρέχουσα συναίνεση της Wall Street για το έτος 2026, η οποία είναι περίπου 46 δισεκατομμύρια δολάρια, με την UBS να εκτιμά ένα χαμηλότερο ποσό γύρω στα 42 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η UBS σχολίασε επίσης τον προηγούμενο ενθουσιασμό των επενδυτών όταν οι μετοχές της Qualcomm ξεπέρασαν τα 210$, αποδίδοντάς τον σε μια πιο αισιόδοξη προοπτική για τα έσοδα της εταιρείας από την αγορά υπολογιστών σε σχέση με αυτό που υποδεικνύει τώρα το μακροπρόθεσμο μοντέλο της Qualcomm, το οποίο είναι περίπου 10% μερίδιο αγοράς.
Συμπερασματικά, ενώ η UBS βλέπει δυνατότητες στη διαφοροποίηση της Qualcomm, ιδιαίτερα στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας, πιστεύει ότι οι προοπτικές ανάπτυξης δεν επαρκούν για να δημιουργήσουν ενθουσιασμό λόγω των αντίξοων συνθηκών στην αγορά κινητής τηλεφωνίας και του πρόσθετου κινδύνου που σχετίζεται με την αδειοδότηση της Apple.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Qualcomm Incorporated ανακοίνωσε μια στρατηγική για να στοχεύσει μια συνολική διαθέσιμη αγορά περίπου 900 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2030.
Οι προσπάθειες διαφοροποίησης της εταιρείας και ο κορυφαίος τεχνολογικός χάρτης πορείας συζητήθηκαν κατά τη διάρκεια της Ημέρας Επενδυτών 2024. Η Qualcomm προβλέπει πάνω από 50 δισεκατομμύρια αθροιστικές αποστολές συνδεδεμένων συσκευών edge από φέτος έως το 2030.
Οι νέοι οικονομικοί στόχοι της εταιρείας για την επιχείρηση QCT στοχεύουν σε συνδυασμένα έσοδα 22 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το οικονομικό έτος 2029, με σημαντική ανάπτυξη να αναμένεται στους τομείς της αυτοκινητοβιομηχανίας, του Διαδικτύου των Πραγμάτων (IoT), των υπολογιστών, της βιομηχανίας και της εκτεταμένης πραγματικότητας (XR).
Σε πρόσφατες οικονομικές ενημερώσεις, η Qualcomm ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα για το τέταρτο τρίμηνο και το οικονομικό έτος 2024, με μη-GAAP έσοδα 10,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων και κέρδη ανά μετοχή (EPS) 2,69$. Ο τομέας των chipset συνεισέφερε 8,7 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα, ενώ ο τομέας αδειοδότησης απέφερε 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια. Καταγράφηκαν ρεκόρ εσόδων 899 εκατομμυρίων δολαρίων στην αγορά αυτοκινήτων, υποδεικνύοντας σημαντική αύξηση σε ετήσια βάση.
Η Loop Capital πρόσφατα ξεκίνησε την κάλυψη της Qualcomm, αποδίδοντας αξιολόγηση Hold και θέτοντας τιμή-στόχο τα 180$. Η εταιρεία τόνισε την ανάγκη της Qualcomm να διαφοροποιήσει τις πηγές εσόδων της, ιδιαίτερα υπό το φως προκλήσεων όπως η ωρίμανση της αγοράς smartphones. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η διαφοροποίηση της Qualcomm στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας και άλλες αγορές την έχει τοποθετήσει για συνεχή ανάπτυξη.
Ωστόσο, η εταιρεία προβλέπει μείωση του μεριδίου της έως το 2026 λόγω της πιθανής εσωτερικής μετακίνησης ενός μεγάλου πελάτη. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις από την Qualcomm.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η στρατηγική στροφή της Qualcomm προς τη διαφοροποίηση, όπως επισημαίνεται στην ανάλυση της UBS, αντικατοπτρίζεται στα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 8,77% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, σε συνδυασμό με την ισχυρή τριμηνιαία αύξηση εσόδων κατά 18,69% στο τέταρτο τρίμηνο του 2024, υποδηλώνει ότι οι προσπάθειες της Qualcomm να επεκταθεί πέρα από τις συσκευές κινητής τηλεφωνίας κερδίζουν έδαφος.
Μια συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι η Qualcomm "διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών", με τρέχοντα δείκτη P/E 18,11. Αυτό το μετρικό στοιχείο ευθυγραμμίζεται με την επιφυλακτική στάση της UBS, αντανακλώντας πιθανώς τον σκεπτικισμό της αγοράς σχετικά με τη μεταβατική περίοδο της εταιρείας. Ωστόσο, μια άλλη συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι η Qualcomm "έχει αυξήσει το μέρισμά της για 22 συνεχόμενα χρόνια", επιδεικνύοντας οικονομική σταθερότητα εν μέσω της στρατηγικής της μετατόπισης.
Η ισχυρή αύξηση του EBITDA της εταιρείας κατά 14,34% και το υγιές περιθώριο λειτουργικού κέρδους 26,32% υποστηρίζουν περαιτέρω την ικανότητα της Qualcomm να επενδύσει σε νέες αγορές όπως η αυτοκινητοβιομηχανία και η AR/VR. Αυτά τα στοιχεία παρέχουν πλαίσιο στην εκτίμηση της UBS για τις μακροπρόθεσμες προβλέψεις εσόδων της Qualcomm και τις δυνατότητές της σε παρακείμενες αγορές.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της Qualcomm στην αγορά κατά τη διάρκεια αυτής της μεταβατικής περιόδου.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης