Την Παρασκευή, η TD Cowen προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την Applied Materials (NASDAQ:AMAT), έναν κορυφαίο κατασκευαστή εξοπλισμού ημιαγωγών, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 230 δολάρια από τα 250 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Αγορά" για τις μετοχές. Ο αναλυτής της εταιρείας επικαλέστηκε έναν συνδυασμό λειτουργικών δυνατών σημείων και προκλήσεων της αγοράς που επηρέασαν αυτή την απόφαση.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι παρά το ισχυρό μικτό περιθώριο κέρδους (GM) της Applied Materials, το οποίο υποστηρίχθηκε από λειτουργικές βελτιώσεις και τιμολόγηση αξίας, η τριμηνιαία αύξηση των εσόδων της εταιρείας δεν συμβάδιζε με τους ανταγωνιστές της. Εκφράστηκαν ανησυχίες σχετικά με πιθανή τριμηνιαία μεταβλητότητα που συνδέεται με την έκθεση των τελικών αγορών της εταιρείας.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, ο αναλυτής παραμένει θετικός για τις προοπτικές της Applied Materials. Η θέση της εταιρείας στην αγορά έχει ενισχυθεί μέσω κερδών μεριδίου στην τεχνολογία Gate-All-Around (GAA), ενός κορυφαίου μεριδίου 25% στους τομείς Dynamic Random-Access Memory (DRAM) και High Bandwidth Memory (HBM). Επιπλέον, οι κίνδυνοι που σχετίζονται με την κινεζική αγορά, η οποία αντιπροσώπευε το 30% των εσόδων της εταιρείας τον Οκτώβριο, θεωρείται ότι έχουν σε μεγάλο βαθμό μετριαστεί.
Η συνεχιζόμενη υποστήριξη του αναλυτή για την Applied Materials βασίζεται στο ισχυρό προφίλ μικτού περιθωρίου κέρδους της εταιρείας. Αυτός ο δείκτης οικονομικής υγείας είναι ένας βασικός λόγος για τη διατήρηση της αξιολόγησης "Αγορά", παρά τη μείωση του στόχου τιμής.
Συνοπτικά, η προσαρμογή του στόχου τιμής στα 230 δολάρια βασίζεται σε μια μέθοδο αποτίμησης sum-of-the-parts (SOTP). Αυτή η προσέγγιση λαμβάνει υπόψη την αξία διαφορετικών τμημάτων της επιχείρησης της εταιρείας, ενισχύοντας την εμπιστοσύνη του αναλυτή στις δυνατότητες της μετοχής παρά τη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα της αγοράς και τις ανταγωνιστικές πιέσεις.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Applied Materials ανέφερε μια επίδοση ρεκόρ για το οικονομικό έτος 2024, σημειώνοντας το πέμπτο συνεχόμενο έτος αύξησης εσόδων και κερδών. Οι καθαρές πωλήσεις της εταιρείας έφτασαν τα 27,2 δισεκατομμύρια δολάρια, μια αύξηση 2,5% από το προηγούμενο έτος, ενώ τα μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν κατά 7,5% στα 8,65 δολάρια. Για το πρώτο τρίμηνο του 2025, η εταιρεία αναμένει έσοδα 7,15 δισεκατομμυρίων δολαρίων και μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή 2,29 δολάρια.
Αξιοσημείωτο είναι ότι η Applied Materials επέστρεψε πάνω από 5 δισεκατομμύρια δολάρια στους μετόχους μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών κατά το προηγούμενο οικονομικό έτος. Αρκετές εταιρείες αναλυτών, συμπεριλαμβανομένων των Wolfe Research, Needham, Goldman Sachs, Evercore ISI και Deutsche Bank, έχουν πρόσφατα προσαρμόσει τους στόχους τιμών τους για την εταιρεία, αντανακλώντας ποικίλες προσδοκίες της αγοράς. Αυτές οι προσαρμογές βασίστηκαν κυρίως σε πρόσφατες εκτιμήσεις κερδών, την οικονομική απόδοση της εταιρείας και πιθανές τάσεις της αγοράς. Παρά κάποιες βραχυπρόθεσμες προκλήσεις, οι περισσότερες εταιρείες διατηρούν μια θετική προοπτική για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της Applied Materials.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της TD Cowen, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική απόδοση και τη θέση στην αγορά της Applied Materials. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 140,4 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στη βιομηχανία ημιαγωγών. Ο δείκτης P/E της Applied Materials στο 19,47 (προσαρμοσμένος για τους τελευταίους δώδεκα μήνες) υποδηλώνει μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη της, που ευθυγραμμίζεται με τη θετική προοπτική του αναλυτή παρά τη μείωση του στόχου τιμής.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Applied Materials έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 20 συνεχόμενα χρόνια και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 7 συνεχόμενα χρόνια. Αυτό αποδεικνύει την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας και τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων, που μπορεί να είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έφτασαν τα 26,85 δισεκατομμύρια δολάρια, με μια μέτρια αύξηση 1,17%. Ενώ αυτός ο ρυθμός ανάπτυξης υποστηρίζει την παρατήρηση του αναλυτή για βραδύτερη τριμηνιαία αύξηση εσόδων σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές, αξίζει να σημειωθεί ότι η Applied Materials διατηρεί ένα ισχυρό μικτό περιθώριο κέρδους 47,41% και ένα περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 29,02%. Αυτά τα ισχυρά περιθώρια επιβεβαιώνουν τη θετική άποψη του αναλυτή για τη λειτουργική αποδοτικότητα και την τιμολογιακή δύναμη της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την Applied Materials, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης